12/16 又见杠铃

最近十年期美债收益率给干回到了4.4%附近，美元指数也同样走的非常的强势。

这周国际央行的利率决议非常多，当然最重要的是老美的。

按照日程安排，本周美联储将发布2024年最后一次利率决议，日本、英国、俄罗斯、泰国、菲律宾、挪威和瑞典等央行也将做出利率决定。联邦基金期货市场目前显示，美联储几乎100%会选择再次降息25个基点。

但是债券利率最近那么强势，显然已经开始定价“暂停降息”这个预期了。

需要注意是否鲍威尔会放鹰，这样短暂的降息窗口估计短期就结束了。如果美国继续维持高增长、高通胀的状态，那么可能明年上半年之内都无法继续降息。

这点对于美债是不利的。当然，短久期可以继续看，因为他对于利率敏感性不强，主要是汇率因素。

中债又是强的离谱。超长期大涨。

今天的指数上呈现了一种比较奇特的杠铃策略：

代表着大盘的上证50是红的，代表着最小盘的中证2000是红的，但是中间的全部绿，中证500尤为跌的多。

这也就意味着，一边是高股息；

一边是各种题材的活跃。

感觉就是2种资金，大家各做各的。

红利这里能够起来，实际上和债券大涨是更相关的，因为红利本质上就是类债资产。

而题材还得分。

一种是纯粹的博弈类型，就是各种非主流的板块，什么 【食品饮料】、【家居家电】、【社会服 务】、【酒店教育】等等，你当然可以总的概括为内需板块，但是标的的选择上，却都是公募低配+小市值的标的。

所以这类题材炒作到最后就是筹码的博弈。看图施工才是王道。

另外的题材则是产业趋势类的了。

这种情况下，指数图形就不会走的很难看，但整体市场就无法发力，题材轮动也会变快。

指数我们上周五直播的时候说过时间问题，目测需要短暂的调整几天，但是似乎下跌的速度不是很快。如果指数要拉升的话，需要下半周看看是否有迹象。

今天AI方向还是相对强势的，周末的博通当然今天反馈在一些妖股上。但是实际上无论是CPO、PCB、还是铜缆，AI芯片，泛AI向的都在继续上行的过程中。

不过这里确实更偏向于个股行情，同样是CPO，新就比其他的要强一些。

不得不说，率先走强是有道理的。

新易盛对博通供货，只不过新易盛是机构的重仓标的，所以有利好，但是相对短暂。而另外2个CPO则很弱，说明其实这里的上涨并非是行业性质的上涨，依然还是博通的刺激。

另外一个PCB暂时看起来也相对强，但是什么原因暂时不知道

而寒王目前属于没有加速、没有大跌的状态，那么就继续沿着均线看看。真的如果要在测幅满足位置形成头部的话，那么应该会走一个头部结构的，类似23年的4月到7月，光一个头部结构都要走3个月。这里显然不能右侧判断顶部。

理论上来说，实际上ASIC的利好对它来说也是有关的。