来源：华尔街见闻（ID：wallstreetcn）作者曹泽熙 编辑
位宇祥
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文中观点不构成投资建议。
这几天“宅家炒股”成为不少人生活中的标配，而春节后的A股行情，基本都被芯片和新能源车支配了。
现在的A股真的可以说是：
一顿操作猛如虎，不如马斯克跳个舞！
更何况，最近马斯克还吹了好多牛：
特斯拉要和宁德时代合作！
特斯拉的国产车要采用宁德时代的无钴电池！
特斯拉打算自主研发新的不含钴的电池！
前天晚上的消息，昨天一早A股相关板块果然应声而动：
无钴电池板块领涨A股，而被马斯克抛弃的钴板块，则在一旁偷偷哭泣。
特斯拉概念股更是打着鸡血在今天继续向前冲：
被马斯克弄哭的可不止钴板块，还有早早写好了研究报告的券商分析师们：
马斯克这两招到底意味着啥？
且听见闻君细细讲来。
01
什么是无钴电池？
有人要问，不就是一块电池嘛，有啥大不了的？
还震动了整个A股？
！
可不能小瞧了这块电池。
在新能源汽车中，电池就是核心。
这几年虽然电池的成本不断下降，但是依然占到一台电动车整车成本的四成左右。
如果说发动机是传统汽车、飞机等交通工具最核心的部件，那么
对电动车来说，电池就是最核心的部件。
为什么电池那么贵呢？
主要是因为原料成本高。
现在主流的两种纯电动车电池是三元锂电池和磷酸铁锂电池（也就是无钴电池）。
三元锂电池
是指正极材料主要有3种金属，市场主流的是NCM（镍钴锰，是我国电池厂商的主流产品）和NAC（镍铝钴，是特斯拉使用的电池类型）。
这类电池电压平台很高，在相同的体积或是重量下，三元锂电池的能量、功率更大，能为电动车提供更好的续航能力。
无钴电池是指磷酸铁锂作为正极材料的锂离子电池
，
制造成本较低，价格便宜。
无论是NCM还是NAC，C（钴）都是绕不开的原料。
而钴，是一种稀有金属，全球能够大规模出产钴矿的国家几乎只有非洲中部的刚果（金）一个国家。
既然“稀有”，价格就很贵。
一台特斯拉汽车，根据型号的不同，要消耗5-12kg的钴，而钴的价格虽然在这两年有明显回落，但依然维持在3万美元/吨左右。
难怪昨天有消息人士透露说，如果不用钴，特斯拉节省的成本能在两位数百分比。
尽管钴目前的价格远低于历史最高点，但每吨超过3万美元的价格依然让这种金属成为三元锂电池中最贵的原料（图表来自LME）
02
“钢铁侠”也要省成本
作为漫威电影里钢铁侠的原型，马斯克名下不仅有特斯拉，更有打造星链、梦想移民火星和让普通人坐火箭旅行的Space X，还有打算修建超级地铁的“无聊公司”……
还有什么能够挡得住上天入地的马斯克吗？
还真有，那就是，钱。
特斯拉自成立以来就饱受质疑，华尔街此前一致对这家公司不看好，最重要的原因就是不看好这家使劲砸钱但成本太高，很难赚到钱。
对映到马斯克旗下的公司，如何节省成本就是最大的难题。
毕竟造车、造火箭、造高铁还有太空旅行全都是要疯狂砸钱的项目。
而控制成本的问题，也一度让马斯克焦头烂额，身心俱疲。
就在两年前，特斯拉遭遇了一系列危机：
股价单月暴跌22%；
马斯克私有化特斯拉言论被美国证券交易委员会（SEC）重罚2000万美元；
Model 3产能严重不及预期；
一辆特斯拉Model X在加利福尼亚州发生碰撞事故，事故车辆起火，驾驶员身亡。
每一件事情都让马斯克疲于奔命。
2018年马斯克都长期吃住在工厂，当年的6月28日，马斯克迎来他的47岁生日，那一天也是在特斯拉工厂中度过的，用他自己的话说：
整晚，没有朋友，什么都没有。
特斯拉在上海的超级工厂仅仅花了十个月就建成，而且
在上海，特斯拉目前着重推广的平民车型Model 3生产成本比在美国降低了65%。
除了整车制造的成本下降，马斯克也在着眼于关键部件，尤其是电池成本的控制。
特斯拉最早的电池供应商是日本松下。
2008年时，特斯拉刚刚开始交付Roadstar跑车，急需技术过关的电池供应商，而当时松下也正在转型，两者一拍即合，开启了长达八年的蜜月期。
但是，当2016年特斯拉发布了价格大幅降低的Model 3之后，情况出现了变化。
Model 3发布后大获成功，订单纷至沓来。
马斯克预测未来特斯拉每年将生产50万辆电动汽车，需要大约300亿瓦时的锂离子电池，这相当于当时全球锂离子电池的总年产量。
但是仅仅依靠松下一个供应商是明显不够的，因此特斯拉与LG化学、三星和SK集团开始谈判。
但这也为特斯拉和松下的关系埋下了裂痕。
2017和2018年，Model 3受限于松下的电池产能，一度难以达到量产目标。
马斯克深知达到量产目标的重要性：
只有实现量产，才能降低单位成本，让特斯拉扭亏为盈，也能让市场上的一众怀疑者彻底闭嘴。
为此，马斯克睡在工厂好几个月，搭起来了一个大棚生产线，亲自监工，和工人们吃住在一起，还时不时给每天工作16个小时的工人们免费发红牛饮料。
最终，Model 3的量产计划达标，可是这样给马斯克上了一课：不论如何，也要实现电池自由！
于是，在宣布要建设上海超级工厂之际，马斯克也宣布，未来的电池供应商可能来自很多家，而且价格要尽可能低。
而对松下来说，Model 3量产规模的扩大，并不见得是好消息。
随着Model 3产能提升，松下与特斯拉共同运营的Gigafactory工厂必须招聘更多的工人，因此生产成本太高导致亏损加剧。
但特斯拉一直要求松下能够降低电池价格，两家密切合作多年的公司眼看就要分道扬镳。
去年4月，从大红大紫的Model 3中连一口汤都没喝到的松下宣布停止扩建Gigafactory，而且不参与投资上海超级工厂。
特斯拉在上海工厂的电池供应商，也从单一的松下变成了如今的松下和LG化学共同供应。
当然，马斯克也留有后手。
特斯拉早在2016年就开始布局自主研发电池，并和达尔豪西大学的杰夫·达恩研究团队展开了合作。
去年2月，该实验室中的一个研究小组申请了一项电池专利：
“这种电池使用寿命可超过160万公里，储能装置可以用20年”，也就是马斯克曾经说过的可以跑百万英里的电池。
除了研发，马斯克还积极布局电池生产的上游原材料和电池制造，做这一切的目的，马斯克不过是希望特斯拉的未来能够自主控制。
03
无钴电池要取代三元电池吗？
是不是未来特斯拉的所有电动车都要使用无钴电池？
其实市场认为并不尽然。
首先来看两种电池的比较。
磷酸铁锂目前成本在0.65元/wh，远低于三元电池0.85元/wh。除了便宜，无钴电池有更好的安全性能，将在低成本车型竞争中具有更强的竞争力。
在生产方面，无钴电池实际上不需要新建大量产线：
磷酸铁锂技术已广泛应用于大巴，产能充足。
现阶段纯电动车三元锂和磷酸铁锂占所有装机量的90%以上，其中磷酸铁锂大部分用于大巴、物流车等商用车型，乘用车以三元锂电池为主，占比接近超过了三分之二（66%）。
但是，特斯拉自己生产的电池就是三元电池，相比无钴电池，三元电池有更好的电池管理系统（BMS）和更强的续航能力。
因此，业内指出，即便特斯拉会在一部分车型中投入无钴电池，但用户更加认同特斯拉的三元技术，天然上更加愿意三元电池的特斯拉汽车。
此外，也有媒体透露称，无钴电池或许仅会用于中国产特斯拉车型上。
