“增量在哪里”是个蠢问题
文章分享
作者 | 曲凯
来源 | 42章经
上周我和一个二级市场的大神聊了两个多小时的天，有很多收获。
其中，让我印象最深的是这么一幕：
我问：现在一级市场的同学都觉得没太多新东西可看，那么你觉得该去哪寻找增量呢？
他回答之前先是笑起来，好像我问了一个蠢问题一样的表情，我就立刻明白他的意思了。
过去十年里，我们的思维方式都被定在了增长模式里，都觉得应该去寻找各种指数级增长的机会，以至于在市场增速变慢的时候，我们还是下意识的去寻找一样的增量。
但问题是，世界上哪有一件事是能长期稳定的大幅增长的呢？所以，未来几年的问题也许不是“增量在哪里”，而是怎么在存量市场里更好地存活下来。
所以“增量在哪里”可能是一个蠢问题，要解决的不是这个问题的答案，而是我们自己提出这个问题的思维方式，但要真的转变肯定是极难的。
正巧，昨天我们的活动上，华盖资本的创始合伙人鹿炳辉也讲了相似的一句话，他说：
当一个市场出现问题的时候，往往可能是回归本原合理性的时候
。
我倾向于觉得，他们在说的是同一个底层的道理。
如果我们回首过去十年的互联网，会发现全球的经济都是随着移动互联网在增长的，这里面尤其是中国移动互联网。
在 2008 年的时候，全国移动互联网的人数在 1 亿出头，而到了今天这个数字大概在不到 8 亿（亦有统计口径说是月活 10 亿）。
也就是说，如果一家公司任何事情都不做，只是在移动互联网的世界里稳定的存活 10 年时间，那么业务就会自然增长 8 到 10 倍。
所以可以说，过去 10 年是黄金的十年，是遍地都是机会的十年。但未来的十年呢？当移动互联网的增速只有个位数，几乎和 GDP 增速一般的时候，我们该怎么办？
王兴近年总在讲移动互联网的下半场，他就曾经说过：
从宏观的角度看，之前中国互联网的发展，在很大程度上靠的是人口红利。但是现在可以看到，这个时代已经过去了，智能手机的年销量已经不增长了，总体网民的增长也大幅趋缓。
这个时候两条路：要不开拓海外市场，可能还有更多用户，但是国际化是非常不容易的事情；要不你就得精耕细作，把原有的用户服务得更好，通过每个用户创造更多的价值。
美团做的越来越重，选择的是后者的路线，也就是精耕细作，而张一鸣的线上帝国比较轻，所以在国际化方面也非常着力发展。但不论如何，都不能改变一个事实，就是国内市场进入了拼存量，靠能力的阶段。
其实，我们总说要真正理解世界，理解经济，理解创投就要经历完整的周期。以前我一直觉得完整的周期就是从增长到灭亡，最近我突然意识到，很多时候一个周期的尾部并不是必然走向灭亡，而是走向稳定，走向存量市场。
这就是我们现在在经历的一切，也是很多问题的答案。
为什么现在巨头的竞争明显加剧？因为存量市场中，公司之间对用户数量和时间的抢夺会越演越烈。之前的共同培育市场，会变成如今的直接对立。
为什么用户和公司之间有越来越多的矛盾（典型的诸如滴滴类的问题）？因为公司后续的发展会从对用户增长的诉求，转变为对每个用户价值的获取上。一样的，从之前的相互依存的关系，变成如今的对立关系。
一个企业的业务不论如何复杂，最终大家看的都是营收（或利润），而营收不外乎是：总用户数*能从每个用户身上赚到的钱。
当用户数还在剧烈增长的时候，大家评判一家公司估值用的标准是：DAU。对很多性感的线上模式公司来说，一个 DAU 价值 100 美金这个数据已经不是什么秘密。而当用户数总量不变的时候，大家就要看一家公司的变现能力了。
硅谷有句名言，叫做 Startup = Growth，也就是说创业就等于追求增长，而且增长往往能掩盖企业中的一切问题，所以我相信滴滴类的问题只是一个开始，未来随着增速停滞，会有越来越多原本不是问题的问题显现出来。
所以从百度、腾讯、携程到滴滴、头条、拼多多等等，这些从商业层面来说，理应是中国骄傲的公司，从用户量来说，也是有最广泛群众基础的公司，现如今却好像没有一个是真的被大众广泛认可的。
那么，在一个存量的市场里，未来会发生什么？我们又该怎么办呢？
我首先想到的是之前在黄明明总朋友圈看到的一句话：
流动性泛滥的时候，往往是最 blunt 的赌徒胜出。
