在断断续续的推送中，本公众号的文章的重点逐步转向美国公司的商业模式的简单探讨，基本放弃对于公司的深度解析。但由于过去推送中出现了个别公司的跟踪，所以会偶尔夹杂着类似的文章推送。
关于Nevro这家公司，公众号过去的推送文章包括以下：
颠覆性创新之Nevro
2016/08/16
Nevro的估值探讨
2016/08/23
Nevro：经营正常仅估值波动
2016/11/08
Nevro：From "controlled rolling out" to "agressive marketing"
2017/02/25
我们主张，评论一家公司的季报，不能过于孤立，否则会迷失，无法寻找到答案，最好放置在过去2--3年的框架中进行。自Nevro上市后，我们一直跟踪这家公司，目前这是公司的第10个（或者11个）季度。应该说这份季度报告，确实不太好，所以我们看到了市场的极端反应。但我们也认为，季报并不像市场反应的那样糟糕。
2017年1季度，Nevro实现收入6840万，这低于市场的一致预期，更是大大低于买方的乐观预期。其中，一季度美国国内收入5310万，环比出现下滑。这一数字可能让市场认为公司管理层的credibility值得怀疑，因为在一季度快结束不足1个月的时候的季报交流会上，管理层给出的一季度展望是美国收入和四季度持平。市场不满意的另一个方面很“可能”是，Senza的美国增长速度快速下滑，意味着Senza的渗透率不及预期，收入的天花板会尽早出现。这是股价暴跌的根本原因。
我们不排除出现上述情形的可能。只是说，我们从历史来看，这种可能性出现的概率并不大。
预测是很危险的，尤其预测未来。但是，我们依然想尝试。
应该说，这份季报并非丑陋到无法直视。公司毛利率在剔除一次性因素之后，依然靠近70%，并且管理层预期今年全年的毛利率依然会靠近70%。这是未来规模效应出现时毛利率提升的关键。我们依然预期公司毛利率会走向75%左右。同时，公司的SGA大幅上升的原因是，继续大幅增加销售人员，现阶段公司还未进入operating leverage的阶段。即便如此，预计今年三季度依然可以实现盈亏平衡。再次，公司国际市场收入重新加速，其中澳洲市场完全恢复。再次，公司体积更小的产品将在12个月内上市，这可能让老款成为价格下降的产品去打击竞争对手；强化的MRI适配的性能也将推出（进一步弱化美敦力等竞争者的差异化优势）。
