报告摘要
说明：本报告所有原始数据均来源于wind数据库，数据更新截止上周收盘（20170728）。
一、股市流动性跟踪——上周A股资金净流入179.7亿
一级市场：IPO融资26.7亿；
产业资本：上周重要股东净增持7亿, 其中房地产增持3.63亿；
二级市场：上周合计流入资金213.2亿，其中，机构投资者资金流入35.4亿，杠杆资金流入155.4亿，沪深港股通资金流入71.3亿，交易费用48.9亿；
投资者情绪：上周融资交易占比-1.73%，日度换手率0.01%，股指期货多/空比例-4.5%，机构合计挂单买入154.0亿。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周公开市场净投放2800亿；6月，广义再贷款工具合计投放基础货币1796亿；6月，央行口径新增外汇占比回笼基础货币343亿；
信用货币派生：6月，M1增速-2.00%，M2增速-0.20%；新增社融7103亿，金融机构新增人民币贷款4300亿，其中，居民中长期贷款507亿。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周，SHIBOR隔夜利率上调8.22BP，银行间质押式回购加权利率（7天）上调9.06BP，3个月同业存单收益率上调58.01BP；5月，银行间同业拆借利率上调6.39BP；
国债市场：1年期国债收益率下调4.59BP，10年期国债收益率上调1.92BP，期限利差放宽6.51BP；
信用债市场：5年期企业债收益率下调2.17BP，信用利差收窄0.78BP；
理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）上调4.07BP；
票据市场：长三角票据贴现率下调15.00BP，珠三角票据贴现率下调15.00BP；
外汇市场：美元兑人民币下降0.06%，人民币小幅增值。
风险提示：流动性环境出现超预期波动
广发策略“三维”流动性跟踪体系
1、股市流动性跟踪——上周A股资金净流入179.7亿
一级市场：上周IPO融资26.7亿；
产业资本：上周重要股东净减持6亿, 其中房地产增持3.63亿；
二级市场：上周合计流出资金213.2亿，其中，机构投资者资金流入35.4亿，杠杆资金流入155.4亿，沪深港股通资金流入71.3亿，交易费用48.9亿；
投资者情绪：上周融资交易占比-1.7%，日度换手率0.01%，股指期货多/空比例-4.5%，机构合计挂单卖出154.0亿。
2、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周公开市场净投放2800亿；6月，广义再贷款工具合计投放基础货币1796亿；6月，央行口径新增外汇占比回笼基础货币343亿；
信用货币派生：6月，M1增速-2.00%，M2增速-0.20%；新增社融7103亿，金融机构新增人民币贷款4300亿，其中，居民中长期贷款507亿。
3、全市流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周，SHIBOR隔夜利率上调8.22BP，银行间质押式回购加权利率（7天）上调21.45BP，3个月同业存单收益率上调8.01BP；5月，银行间同业拆借利率上调6.39BP；
国债市场：1年期国债收益率下调2.17BP，10年期国债收益率上调2.05BP，期限利差放宽4.22BP；
信用债市场：5年期企业债收益率上调2.89BP，信用利差收窄0.78BP；
理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）上调4.07BP；
票据市场：长三角票据贴现率下调15.00BP，珠三角票据贴现率下调15.00BP；
外汇市场：美元兑人民币下降0.06%，人民币小幅增值。
一、股市流动性跟踪——上周A股资金净流入179.7亿
A股市场：上周资金净流入179.7亿，前一周资金净流出64.3亿。
备注：A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出（其中，二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目）
1、一级市场资金流
IPO融资：上周资金净流出26.7亿，前一周资金流出35.7亿；
2、产业资本跟踪
重要股东增减持（A股整体）：上周重要股东净减持7亿, 其中房地产增持3.63亿；前一周净增持6亿。本周预计限售股解禁884.75亿。
未来两周解禁的限售股：未来两周将有55只限售股解禁，其中，解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股值得关注：振东制药、正邦科技、方正证券、格力地产、西部材料、中利集团、复旦复华、皖江物流、长江证券、龙力生物、蓝盾股份。
3、二级市场资金流
新发股票型基金+混合型基金：上周为35.4亿份，前一周为22.9亿份；
融资融券余额：上周为8829.4亿，前一周为8984.8亿，资金流出155.4亿。
沪深港股通资金流入净额：上周资金流入合计71.3亿，前一周资金流出合计3.1亿。
QFII净额：6月资金流入0.5亿，5月资金流入19.6亿；
RQFII净额：6月资金流入0亿，5月资金流入11.0亿。
交易费用：上周为48.9亿，前一周50.0亿；
4、市场情绪跟踪
融资交易占比：上周为8.5%，前一周为10.2%；
日度换手率：上周为0.9%，前一周为0.7%。
股指期货多空情绪指标：上周为88.7%，前一周为93.2%；
机构资金流向：上周机构挂单卖出131.1亿，前一周挂单卖出285.1亿。
风险提示
流动性环境出现超预期波动。
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