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跟踪同一个指数,两个场外ETF联接基金跌幅差了有近2%?

望京博格投基  · 公众号  ·  · 2023-05-11 17:29

正文

一、都说上证指数不行,但今年没有哪个核心宽基指数能跑赢上证指数。

因为 上证指数 是按照总市值加权的,所以银行、非银、石化等传统行业比较多,今年不少中字头和传统行业涨的还不错,所以指数涨了不少。

在核心宽基里,今年 创业板 比较惨,今年以来收益为-2.99%。因为创业板里新能源占大头,而新能源(SW电力设备)今年以来整体还是负收益近-4%,所以对创业板的拖累比较多。

偏股基金 (包含指数和主动,股票仓位60%以上的开放式基金)今年也不太行,平均收益为-2.88%,也就是说大部分主动基金都不太好过。

但如果把时间拉长一点, 以5年视角来看, 偏股基金 还是大幅跑赢了上证和沪深300。

大家也可以看看,如果是以我们所定义的一轮牛熊周期——5年为准,自己持有的主动基金是不是收益还算合格(32%左右)?

二、昨天有朋友问,跟踪同一指数的两个ETF,为什么场外ETF联接基金净差了有近2%?

调整了几天的游戏,今天又有所缓和,资金还是在来回切换。

但是在5月9日(本周二)的时候,同样跟踪中证游戏动漫指数的两个场外联接基金,涨跌幅差别有点大。

有朋友问:是不是A公司采取了防守策略,B公司采取了进攻策略?

(1)首先,ETF联接基金是要求90%以上投资于对应的ETF(其中保留5%的现金,以应对申购赎回),目的也是紧密跟踪标的指数,不存在基金经理人为采取进攻or防守的额外策略。

(2) 净值涨跌不一致的原因有很多,今天也是猜测几种可能性,给大家几个思路,以后遇到类似的问题不用慌,但目前不能得出确定性的答案。

思路1——大额申购。 假设A联接基金目前规模100w,在5月9日(3点前)的时候有一笔10w的申购,也就是10%的申购比例,算是大额申购了。投资者是按照9号的涨跌幅来计算净值的,但基金经理不会马上收到这笔钱,要比投资申购期晚一天,也就是10号。







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