恒大17亿回购，不忘初心薅羊毛

继续东拉西扯，昨天8.35港元清空了恒大，理由很简单：不忘初心！本来一开始7.1港元抢进去就是为了薅回购的羊毛，结果昨天早上看到恒大两亿哥生生被击穿，股价就瞬间闪崩了，看起来像我一样薅羊毛的同学很多，不厚道啊。昨天收盘后恒大发了公告，昨天斥资17.36亿港元回购2.029亿股，平均每股回购价8.55港元。估计昨天8.73港元两亿哥全吃进去了，然后在下方位又稍微买了290万股。只能说许老板的钱就是多。

回购公告：

回购完成后，恒大总股本137.5亿股，其中许老板持股101.6亿股，占比73.9%，如果恒大继续大额回购，许老板的持股占比可能会突破75%。在香港上市的内地地产股里，恒大是一家非常特殊的公司，主要是负债高，尤其是发行了大量的永续债，对于永续债，在香港的会计准则里，是作为“永久资本工具”计入到公司的权益里的，截至2016年底，恒大发行永续债1129亿元人民币，公司权益总额是1925亿人民币，如果扣除永续债，恒大的权益总额为796亿元人民币（约合894亿港元），按照昨日收盘价恒大总市值1137亿港元，按照扣除永续债之后的PB为1.27倍。与恒大同规模的中国海外发展PB为1.15倍，万科企业约为1.88倍。

罗罗嗦嗦说这么一大堆，其实就是想说一句话，作为一家地产股而言，恒大并不便宜，我把之前两亿哥的回购定义为低风险投机，作为薅羊毛的机会，但是要记住：不忘初心！不要搞到最后成丈母娘看女婿，越看越喜欢。薅羊毛就是薅羊毛，别最后把投机与投资搞混了，虽然两者有时候界限确实很模糊。

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