市场反弹

今日A股震荡反弹，上证指数收涨0.93%报3326.46点，深证成指涨1.72%，创业板指涨2.5%。量能方面，市场成交1.75万亿元，市场情绪有所回暖。盘面上，多行业普涨，高端制造、计算机、商贸零售上涨较多。机器人概念引爆市场。

11月行情收官，即将进入的12月份，每年底召开的中央经济工作会议无疑是市场关注的重心之一，会议对明年经济工作和政策方向的指引则是市场聚焦的主要内容。随着重要会议的日益临近，市场情绪整体预计处于观望等待态势，市场资金暂时还较难有明确的方向性。区间震荡或将是近期市场行情的主要特征。

今日高端制造主题表现亮眼，机器人产业ETF（159551）涨6.31%，工业母机ETF（159667）涨4.05%。

来源：Wind

消息面上，当地时间11月28日，特斯拉机器人官方账号发布新动态：准备了新的手来迎接黑色星期五。视频中，Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下，手指可相对灵活地弯曲。工程师将最新展示的灵巧手称为“里程碑式的成就”。该消息引发市场对于人形机器人的关注，相关的机器人、工业母机等板块大涨。

开源证券研报指，特斯拉、OpenAI、英伟达等海内外巨头入局建立生态链，核心的AI体系加速迭代下，人形机器人前景和落地更加乐观。国内来看具有强大跟随、制造和降本能力的国产供应链优势明显，有望迎来利好。

产业数据来看，2024年10月，我国工业机器人产量为5.09万台，同比增长33.4%，较上月加快10.6个百分点；2024年1-10月，我国工业机器人产量为46.57万台，同比增长13.3%。我国工业机器人产业起步较晚，但当前已成为全球工业机器人产量最大的国家，拥有了从核心零部件到机器人本体再到系统集成完整的产业链条，后续前景较好，可适当关注机器人产业ETF（159551）。

高端制造相关的工业母机板块也可以适当关注。国内经济数据看，10月工业增加值同比增长5.4%，较9月份提高了0.9个百分点，一定程度表明生产活动在政策支持下有所加速，与10月制造业PMI生产指数的回升至荣枯线上方的趋势相一致。

后市来看，国内随着宏观政策逆周期和跨周期调节的进行，以及积极的财政政策和稳健的货币政策相配合，经济基本面有望进一步回暖，制造业有望持续复苏，拉动制造上游工业母机的需求。

长期来看，高端数控机床等科学仪器是实现科技创新、技术进步的重要工具，在实现新质生产力的过程中起到关键作用，是政策大力扶植方向。供给端来看，国产替代是我国迈向“制造强国”的关键，政策大力支持叠加数控化率不断提升，国产替代空间广阔。

需求端中长期来看，一方面更新周期将至，当前时间窗口正处于上一轮产量高峰的更新周期起点，当前或开启新一轮更新周期的起点。同时下游行业升级，如新能源车、5G技术升级，航空新材料应用与结构件复杂化，包括智能机器人等高端制造领域都将加快工业母机更新需求。另一方面，“制造强国”开启制造业长期景气度。感兴趣的投资者也可继续关注工业母机ETF（159667）。

软件计算机板块今日也录得不俗涨幅，软件ETF（515230）收涨3.89%，计算机ETF（512720）收涨3.36%。

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