1.【钨精矿“一矿难求” 钨价创两年新高】 据上海有色金属网消息，24日，福建某上市钨企签订本月第四次APT长单，现款价格为13万元/吨，较上周上调4000元/吨。上周末，江西大型钨企下半月长单出炉，有明显的挺市指引，激励商家继续上调报价。本周国内钨市延续上扬势头，主流钨品价格集体上调，刷新两年新高。24日，钨精矿报8.7万元/吨，本月涨幅达6.2%，今年涨幅已逾21%；仲钨酸铵（APT）报13.35万元/吨，较前日上涨2000元/吨，本月涨幅达6.2%，今年来涨幅逾20%。 钨精矿“一矿难求”是市场持续上涨动力。上半年以来市场需求旺盛，对于低价钨精矿库存消耗明显，国际市场需求好转加上矿山减产，进一步加剧了国内钨精矿的紧张局面。环保检查和雨季影响，造成国内矿山开工不足，国内大型钨企对外采购增加，厂家惜售明显。短期内矿山复产难度依旧较大，且中央安全督查再次展开，钨原料供应紧张局面短期内恐难解决，在江西、福建等大型钨企长单价格明显上调的情况下，钨产品市场价格将继续坚挺攀升，可关注厦门钨业（600549）、章源钨业（002378）、翔鹭钨业（002842）、中钨高新（000657）等。 2.【伦铜涨向两年高位 中国需求向好和疲软美元带来支撑】 7月25日，LME期铜强势上涨3.3%，报6225美元/吨，突破前期6200美元/吨的关键阻力，创2015年5月以来的新高。中国二季度经济数据延续稳中向好态势，内需和外需超预期共振；美元触及年内低点，流动性相对宽松，市场风险偏好提升，大幅利好基本金属价格。 供应方面，预计2017年全球铜精矿供应将下降2%，尤其是受到罢工的持续扰动。需求方面，预计2017/2018年全球精炼铜消费将会维持2%左右的同比增速，目前来看中国二季度企业库存去化明显，需求持续性超出市场预期，新能源、基础设施建设将继续拉动铜需求的增长，不排除三季度末需求持续超预期引发库存回补。期货方面，净多持仓攀升，市场交易热情点燃，铜价有效突破后有望触发新一轮的上涨行情。铜价上涨进一步催化企业的盈利弹性，行业景气持续向上，铜板块估值水平处在上升空间，可关注江西铜业（600362）、云南铜业（000878）、洛阳钼业（603993）、铜陵有色（000630）等。 3.【特斯拉Model 3本周交车 产能加速释放利好产业链】 据外媒报道，特拉斯将在美国当地时间本周五晚举行Model 3交车仪式，首批30辆新车将正式交付用户。交车仪式对于特斯拉公司的发展具有里程碑意义，其后Model 3交货量将快速增长：8月100台，9月1500台，12月2万台，明年单月达4万台。由于Model 3起步价仅3.5万美元，且具备长续航（约345公里）、加速快（0-100km/h6秒以内）、自动驾驶和空间大等诸多优点，目前已收获约50万辆订单，被誉为新能源汽车界的“iPhone 4”，对行业具有划时代的意义。 特斯拉及其产业链短期关注度将随着交车仪式举行而迅速提升。同时，特拉斯官方此前表示，到今年底国产化的计划会更清晰。特斯拉中国建厂在下半年预计取得进展。中长期看，Model 3等爆款车型出现将带动全球各大车企加快在新能源汽车领域的布局，有助行业快速发展。 ◆广东鸿图（002101）是国内铝合金压铸行业龙头，主营与近期上市的特拉斯“明星股”旭升股份相同，且同为特斯拉一级供应商。 ◆中科三环（000970）是国内唯一一家与特斯拉达成采购意向的磁材企业。 其他关注：天汽模（002510）、保隆科技（603197）、拓普集团（601689） 4.【原料上涨且需求向好 锂电负极材料提价】 受原料针状焦价格持续上涨推动，人造中高端锂电负极材料价格提升。24日部分企业报价涨幅达到30%至40%。另外，天然负极材料企业近期也有调价计划，幅度在10%左右。目前中端产品主流报价每吨5万至7万元，高端产品主流报价每吨7万至10万元。 此轮针状焦原料持续上涨，主要受下游石墨电极需求提升推动。受益于电弧炉炼钢产能增加，石墨电极今年涨幅巨大，使得上游针状焦供不应求。数据显示，近一月针状焦价格从每吨5000元，涨至2.5万元，使得负极材料企业提价意愿强烈。另外，新能源车销售回升，锂电材料需求向好，也对负极材料构成支撑作用。可关注主营业务中负极材料占比较高的杉杉股份（600884）、当升科技（300073）、中国宝安（000009）、中科电气（300035）等。 5.【稀土整顿迈入实质化常态化 行业供需有望改善】 工信部网站25日消息，工信部原材料工业司（稀土办）联合税务总局财产和行为税司组织专家现场核查了汨罗市恒锋新材料有限公司、湘西致远矿产品贸易有限公司、永州市湘江稀土有限责任公司等企业。核查组查阅了企业生产销售台账、财务数据等资料，现场采集了样品。核查组要求湖南省工业主管部门联合省内相关部门按专项整顿要求做好日常监管，及时查处发现的违法违规行为，逐步建立常态化工作机制。 6月底工信部也曾组织技术、财务、检测等领域专家，到山西省各稀土企业进行了核查。和以往相比，6月首次成立专家组进行专项督查整治，且这一轮整顿开始对集团旗下冶炼回收企业等进行严格管控，后续整顿有望真正迈入公平化、实质化、常态化，从而明显改善行业供需格局、持续提振稀土价格，上游资源公司和下游钕铁硼公司将直接受益，可关注盛和资源（600392）、广晟有色（600259）、厦门钨业（600549）、北方稀土（600111）、五矿稀土（000831）、中科三环（000970）、正海磁材（300224）、宁波韵升（600366）等。 6.【苹果自己设厂研发OLED 产品供不应求产业链上游迎机遇】 众所周知，苹果即将发布的下一代智能手机iPhone 8将配置全新的OLED屏幕。有报道称，这种屏幕将由三星独家制造和供应。然而，苹果绝不会仅仅依赖某家供应商来供应某种关键的组件，尤其是其在技术领域中的劲敌。最新报道称，苹果已经购买CVD(化学气相沉积)机，并在中国台湾地区建立了研发中心，专门致力于研发自家OLED屏幕技术。苹果的目标是扩展OLED供应链 。 OLED无疑将是智能手机应用的确定性方向。预计未来3年将是OLED面板在智能手机领域快速渗透的阶段。但OLED面板产能已经被三星、苹果等厂商瓜分，短期仍将处于供不应求的状态。中国大陆京东方、华星光电、天马电子等均透露了OLED面板产线进度以及量产时间表，此次苹果又加入生产商战团，有望带动上游材料及设备需求的爆发性增长。 ◆濮阳惠成（300481）研发出OLED功能材料芴类衍生物并已形成产业化生产。另外，OLED空穴传输材料、空穴注入材料、空穴阻挡材料、电子传输材料、电子注入材料、电子阻挡材料及材料合成的催化剂配体有机膦类化合物等OLED功能材料也已均在公司的研发生产计划之内。 ◆中颖电子（300327）是国内少数实现AMOLED驱动芯片量产的公司。 ◆万润股份（002643）布局了OLED中间体材料和终端材料领域。 ◆有研新材（600206）旗下的有研亿金是国内规模最大的高纯金属溅射靶材制造企业，膜材料是实现柔性OLED的关键，而靶材是电子薄膜材料主要原材料。 7.【住建部公布第二批城市设计新试点名单】 近日，住房城乡建设部印发《关于将上海等37个城市列为第二批城市设计试点城市的通知》，继北京等第一批20个试点城市之后，又将上海等37个城市列为第二批城市设计试点城市。住房城乡建设部在通知中，要求试点城市探索建立有利于塑造城市特色的管理制度，因地制宜开展城市设计；坚持问题导向，使用信息化等新技术，做有用实用的城市设计；划定城市成长坐标，保护城市历史格局，延续城市文脉；结合“城市双修”，开展城市设计，推动城市转型发展。相关个股可关注同济科技（600846）、华建集团（600629）、中设股份（002883）、启迪设计（300500）等。 8.【沥青价格连续上涨 相关公司盈利有望改善】 近日国内沥青价格连续上涨。7月25日中油秦皇岛等产区上调70#A重交沥青挂牌报价5%，主流挂牌报价区间已达到2800-3000元/吨，月涨幅超过10%。期货方面，9月沥青主力合约今日收盘上涨3.77%，报收2644元/吨，近一个月反弹已接近20%。受华东等地炼厂停产检修影响，国内开工率较低，炼厂库存持续下降，部分地区供应紧张，现货调涨预期强烈。 沥青上下游环境改善明显。上游材料原油夏季季节性需求好转，加之减产预期强烈，后市有望维持反弹格局。下游公路建设投资上半年增速高达29%，对沥青的需求形成有利支撑。下半年华东华南相继走出雨季，沥青下游需求持续走好。随着上下游环境的持续改善及PPP模式的加速推进，沥青价格有望继续走强，相关公司盈利有望改善。可关注沥青收入占比较高的国创高新（002377）、宝利国际（300135）。 9.【国际市场缺货 甲基丙烯酸甲酯价格创6年来新高】 今年以来，甲基丙烯酸甲酯（MMA）行情屡创新高，截止到目前，华东地区二级市场主流价格在20500元/吨左右，相比年初的16200元上涨了4300元，涨幅高达26.5%，也创下了该产品自2011年6月以来的价格新高。 上半年MMA价格的走高主要有以下原因：行业暂无新建产能补充；有较多的厂家上半年停车检修；加上2015年底开始的反倾销措施，遏制了国外货源对国内市场的冲击等。但价格如此之高超出预期。国际市场上，3月份开始英力士欧洲的丙烯腈装置意外停车，其下游的MMA装置受到影响、陶氏化学的MMA装置也运行不畅，欧美市场普遍货源偏紧、价格高企，刺激了国内厂家的MMA出口。国际市场缺货是本轮MMA疯狂上涨的主要原因。 ◆双象股份（002395）年产8万吨聚甲基丙烯酸甲酯树脂（PMMA）高性能光学级液晶材料。 ◆卫星石化（002648）是国内丙烯酸及酯行业的主要生产商之一，丙烯酸酯产能15万吨。 10.【献礼建军90周年 《建军大业》上映在即】 为献礼建军90周年拍摄的《建军大业》将于28日起全国上映。《建军大业》是“建国三部曲”系列的第三部，由中国电影股份有限公司、南昌广播电视台、八一电影制片厂等共同出品。 影片尚未上映已成为影迷热议的焦点，影片以红色主旋律为题材，又起用了包括鹿晗等在内的众多青年演员参与演绎，有望吸引较多年龄层次受众。 ◆中国电影（600977）是《建军大业》的出品公司。 | 
