07/30 8月节奏大致判断

奶爸投研干货基地 · 公众号 · · 2023-07-31 13:52

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5穷6绝7翻身，截止到上周五，我们的组合近一个月涨幅为1.33%，怎么着都是赚钱的，这个月谁还能亏钱实在说不过去了，毕竟月末这几天的普涨，应该能够让很多人都回回血的。

上周五在恒科和金融的带动下，我们的净值也回了1%，不过上周五我们清仓了金融，减仓了恒科之后，其实后续最怕的就是看到依然维持着指数行情。不过所幸，今天其实算是一种普涨，也没拉下太多。

今天早上的时候，大家看到开盘就觉得挺后悔的，后悔上周五卖飞了。我们还是尊重常识，不去赌“这次不一样”。

大A的上沿其实目前看起来并没有抬高，虽然8月A股底部回升的趋势明确，但A股如果要上到“新的台阶”的话，让然需新动力去突破。

短期而言，一是经济/企业盈利数据虽然已经在改善路上，但其贡献力仍未达到支撑市场显著上涨的程度。

二是流动性虽然受益于人民币汇率企稳在边际改善，但总水喉尚处于边际收紧通道，叠加M1“活钱”偏低及杠杆资金总体偏弱，恐难以营造出“水牛”之势，大水牛也并非是政策意愿。

那么最好的一种方式，就是权重以横盘来调整，小盘股活跃。这是一种最良性的状态，那么就意味着这一轮反弹行情还将继续延续。

能否权重搭台，成长看戏，就看权重能不能横住。

即将进入8月，目前对于 行情时间节点 的判断， 8月份是政策密集期 ，所以也可能是中资股行情的蜜月期，因此像恒科、地产等这些板块，短期可能依然是核心板块，但是 9月份 作为地产销售“金九银十”，是政策效果成色的验证期，到时候需要做进一步观察，大概率部分资金会在这个时间点之前先行撤退，毕竟饭已经吃饱了，犯不着冒着会被证伪的风险，再去博弈后面的数据。

再者，最近的行情，谁在主导？北向资金，或者是倾向于权重的资金，一般来说，北向资金先净流入，拉起市场风险偏好，于是代表内资的融资余额再开始转为净流入，从而转为中小盘风格。