本文主要描述了作者对基金市场的观察和思考，包括本周基金表现、市场盈利底的出现、红利策略的转变等话题。文章还涉及了经济数据、半导体芯片、白酒、地产等投资领域的分析。
市场盈利底正在慢慢到来，与房价止跌企稳有关。同时，社会消费品零售总额增长超预期，显示出消费开始回暖的迹象。
随着经济的好转，红利策略可能不再适用。作者认为市场盈利底正在形成，红利更多地可能是保险资金和固收类资金的配置仓位。
文章还对半导体芯片、白酒等投资领域进行了分析。作者认为半导体芯片领域存在短期影响，但市场热度还在，机构可能会重新买入。同时，地产和白酒等顺周期行业处于底部上升阶段。
今天竟然来了一个低开高走，真的不容易，转折点发生在9点半，统计局发布各项经济数据市场开始小幅反弹，10点国新办举办发布会，市场直接起飞，上午临近收盘科创50飙升2个点。
虽然下午有所跳水，科创50跳水了一半，但收盘还能留住1%已经不错了，本周涨太多，那下周怎么涨？你误了没有？
1.先聊聊本周基金表现
加上今天涨幅，本周涨2天，小跌3天，本周收益+30000，预计+3%，表现远好于上周，市场情绪面有了明显好转。
昨天寒王暴跌14%把半导体芯片带崩了，然后把科创50也带崩了，卖出基本上都是机构资金，我觉得应该不是业绩披露的原因，不然不可能隔天暴跌呀，也不可能是AI人工智能主题熄火的原因。
今天看到wind热点聚焦应该跟低价有关，国内有关芯片产业反映自美进口成熟制程芯片低价冲击国内市场。
然后商务部新闻发言人回应会按照相关法律法规进行审查，并将依法启动调查。
如果只是寒王的原因，昨天不只是寒王暴跌，半导体芯片ETF前3大重仓都是暴跌，半导体芯片ETF跌了2.57%，机构一旦看到不利消息首先就是卖卖卖，这就导致昨天波动巨大。
今天反弹涨幅靠前也是半导体芯片，市场热度还在，一旦机构发现这是短期影响后面大概率还会买回来，当下主题投资依然占优。
2.市场盈利底正在慢慢到来
机构判断市场盈利底非常关注房价什么时候能止跌企稳，今天统计局数据显示，12月70大中城市中有23城新建商品住宅价格环比上涨，11月为17城，数据是在改善的。
今天白酒终于迎来了反弹，主要原因是今天公布的12月社会消费品零售总额同比增长3.7%，wind预期是增长3.49%，社零增长超预期。
但拉长周期来看，当下社零增速还处于底部震荡，消费还没有那么强，单纯从社零单月增速来判断白酒是否反转过于草率，我认为当下以白酒为主的必选消费更多是反弹。
其实地产跟以白酒为主的必选消费相关性很高，我想说的是以地产、白酒等为主的顺周期还处于底部上升中，业绩增速没有当下热门主题增速高。
2.红利我认为今年不太适合哑铃策略
为什么？因为经济在慢慢好转，2024年四季度GDP同比增长5.4%，预期增5%，第三季度增速为4.6%。
我之前分析过，高股息、高分红的红利在市场成交量低迷，在没有主题投资下，在市场盈利底还没有看到的时候，在10年期国债收益率持续下跌的时候占优。
目前各项数据指标都可以看出经济在好转，房价止跌企稳距离时间可能也不会太长，社零、PMI等数据也在好转，市场盈利底正在慢慢到来。
这个时候，10年期国债收益率很难再大幅下跌，红利股息率-10年期国债收益率的差值在2025年可能会收窄，红利更多是保险资金和固收类资金的配置仓位。
哑铃策略的红利，在今年有可能要转变为消费，大科技+消费有可能要成为新的哑铃策略，你误了没有？
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今天上证指数上涨0.18%，收报3241点，深证成指上涨0.6%，创业板指上涨0.78%，全A合计成交11512亿，成交额相比上个交易日有所下降。
今天预计+7000，预计+0.7%，小涨0.7%，不值一提。1月以来-31000,1月以来-3.1%，按照本周涨幅，下周回本问题不大。
今天没操作，目前进攻仓位人工智能占比57%，43%是科创50、计算机、科创100、半导体芯片等，进攻仓位100%。要么飞，要么坠落，请勿盲目跟风，否则后果自负！
本文为小瑜哥个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担！
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