惊险，全球黑天鹅！

梅森投研 · 公众号 · 投资 · 2024-07-14 21:44

正文

周末最大的消息莫过于特朗普遇袭；

当地时间13日下午，特朗普在美国宾夕法尼亚州举行竞选集会发表演讲时，现场响起枪声，不过特朗普运气好，仅仅是打中耳朵，有点天命的味道；

最最关键的是特朗普遇袭后振臂高呼的表现，与拜登的状态形成了鲜明的对比：

所以现在的舆论是特朗普再次当选的概率从60%提升到 66%了，甚至是更高；

这个到底有啥影响呢？

很多人的解读就是 “川大智胜”“歌尔股份”“莎普爱思”等要大涨，想必量化资金也会去浑水摸鱼，A股的智商大致就是如此。

为什么会造成异想天开的想法呢？

因为越是大事，影响越难评估；

所以资本市场干脆就“川大智胜”之类；

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实际上当前美国精英阶层对华态度基本一致；

无论拜登还是特朗普，只有策略上的区别，无态度上的区别，二者在方向上很一致，都会支持国内基础建设，都在提高关税，没有哪一个对中国是友好的。

但比较起来，二者谁对A股更友好，我认为是特朗普：

如果大家去回顾二者的任期中A股的表现不难看出：

特朗普在任期间，A股尚且出现过牛市；

拜登任期，A股全部是熊市；

当然这里面也有经济方面的一些因素，但是直观数据也值得注意：

在我看来，最值得重视的是两点：

其一是贸易保护主义，特朗普更加激进，所以利空出海链；

其二是“弱势美元”；

特朗普推崇制造业回流，更关注贸易逆差，所以推崇弱势美元，因此上一次特朗普任期，降息非常猛烈，这无疑会给我们的货币环境带来宽松的空间，也对有色构成利好。

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讲到这里，我顺便聊一下有色：

作为从年初开始就强烈看多有色的人，很多人都知道老梅看好有色：而在前段时间《重申，企稳》中也在有色调整后开始提示有色的企稳；

但梅家圈仅重点强调了：黄金和有色权重；

为什么仅这么强调呢，原因很简单，有色仅处于企稳阶段，实际上分歧还是很大的，按照大带小的思维，得先看权重，按照确定性的思维得先看黄金；

而从宏观的角度来看：

当前市场在经济复苏VS衰退，降息的节奏上分歧是很大的；

尤其是在经济数据疲软的背景下，“衰退”的声音很强烈，譬如周五，在美国通胀数据好于预期的情况下，期货市场仅黄金上涨，其他金属杀跌就能够看出，市场在交易“衰退”

因此我依然看好黄金和有色权重；

但是你不要问我小金属为何不涨；

这只能说明你对为什么我们当前只看少数品种的逻辑不理解；

当然，有色的长期趋势是好的：

降息会来，通胀也会来，甚至经济复苏都会来；