【建投专题】甲醇：进口结构变动，2024年非伊进口减少

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研究员：刘书源

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发布日期： 2024年12月6日

整体来看，2024年中国甲醇进口量为1337万吨，同比2023年的1455万吨减少118万吨，或-8%，主要来自于非伊甲醇进口量的减少。根据伊朗和非伊的具体统计，2023年，中国进口伊朗甲醇量为737万吨，月均进口量为61万吨；预计2024年，中国进口伊朗甲醇量为867万吨，同比2023年增加17%，月均进口量为72万吨。从非伊甲醇进口量观察，2023年非伊朗甲醇量为702万吨，月均进口量为108万吨；预计2024年非伊朗甲醇量为479万吨，同比2023年减少31%，月均进口量为73万吨。

因此，2024年非伊进口减量明显，伊朗出现增量，究其主要原因：一方面新西兰、北美和南美等天然气制甲醇生产装置检修较多，停车时长超预期，且马石油3期的175万吨/年装置推迟至2025年投产（已中交，原定于2024年投产），导致非伊进口偏少（单月同比低于往年水平）。另一方面，伊朗2023年9月新投产一套165万吨/年装置，导致2024年伊朗进口同比上升，尤其是2024年9-11月，伊朗生产负荷逐步提升后，伊朗进口量同比往年都处于历史偏高水平。

从上文分析可以得出，伊朗甲醇占整个中国进口量的64%，一旦伊朗甲醇出口出现问题，势必影响2025年的中国甲醇进口量。2024年年底，伊朗甲醇总产能为至1551万吨；2025年，仍有165万吨/年的dena和165万吨/年的Ven-Iran/Apadana Methanol装置投产的计划，伊朗甲醇产能或进一步提升。

此前我们分析伊朗的天然气产量释放速度下降，如果未来伊朗天然气供给减量，规划的伊朗甲醇工厂是否能有匹配的用气量成为疑问，伊朗自身存量的甲醇装置可能都会受到较大影响，进而影响伊朗进口至中国的甲醇量。此外，2024年上半年有相关报道，伊朗计划使用甲醇生产汽油，以弥补国内日益严重的燃料短缺。根据2024年9月，中伊贸易网消息表明，自2024年3月20日至2024年8月31日，日均汽油消费量已达到1.23亿升，比去年同期增长了7%，究其主要原因：伊朗汽车数量和暑假旅行的增加、高温天气下汽车使用空调以及破旧车辆消耗较大。

因此，通过把甲醇当作交通的主要燃料，不仅可以直接与汽油混合，也可以生产合成汽油（MTG工艺-甲醇制汽油），所以未来伊朗国内一旦使用甲醇掺混汽油，或直接用甲醇制汽油，都会极大减少伊朗甲醇的出口，导致中国进口压力得到缓解。