专利之外系列 | 经典K线指标总结 · 空

BOLL也称布林线。布林线可以利用波带显示价格的安全高低价位，因而也被称为“布林带”。布林带包括三条线：中轨线 （MB，也称MID） 、上轨线 （UB，也称UPPER） 和下轨线 （LB，也称LOWER） ，

图 · 天海防务（300008）20190708至20190902期间41个交易日的BOLL走势

BOLL指标的中轨线为价格的N日移动平均线，上轨线和下轨线则分别由中轨线与标准差计算而得。 一般，N的取值为20。

得到中轨线之后，计算价格的标准差MD：

其中，C为N日中每日的收盘价，MA对应当日的收盘价移动平均值。

布林线上轨线可以看作价格的压力线，下轨线可以看作价格的支撑线，中轨线可以看作价格的平均线。 一般来说，价格在上下轨线构成的布林带之间游走。

BOLL指标适合预测价格的中长期趋势。 有如下应用原则：

☀ 价格在突破上轨线时，会有阻力； 价格在跌破下轨线时，会有支撑。

☀ 价格上升超过上轨线时，下跌几率大； 价格下降超过下轨线时，反弹几率大。

☀ 布林带变窄时，变盘在即。

与MACD指标一样，BOLL也不能用于单一表征价格。BOLL须配合KDJ、BB、WIDTH指标使用。

BIAS即乖离率，也称偏离率，取单词bias的本义。 BIAS主要是计算收盘价与移动平均线之间的差距。

图 · 天海防务（300008）20190715至20190902期间36个交易日的BIAS走势

乖离率需要计算收盘价与N日平均价的百分比：

其中N为选定的计算周期，通常选为6日、12日、24日等。乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若价格大于平均线，则为正乖离；价格小于平均线，则为负乖离；价格与平均线相等，则乖离率为零。

☀ 价格的正乖离扩大，表示短期超买，获利回吐的可能性越高； 价格的负乖离扩大，短期超卖越大，空头回补的可能性越高。

☀ 多头行情中，正乖离率增大，可于先前高价的正乖离率点卖出； 空头行情中，负乖离率增大，可于先前低价的负乖离点买入。

☀ BIAS的缺陷是买卖信号过于频繁，因此宜与KDJ、BOLL搭配使用。

DPO（Detrended price Oscillator）称为区间震荡线，是一个排除价格趋势的震荡指标。 DPO指标中包括一条DPO线和一条MADPO线。

图 · 天海防务（300008）20190715至20190902期间36个交易日的DPO走势

DPO计算了当日收盘价和期间内移动平均线的差值，在实际操作中，N值通常取20：

MADPO即为DPO的移动平均值，通常M取6。

☀ DPO>0，处于多头市场； DPO<0，处于空头市场。

☀ 在0轴上方，可以自行设定一条超买线，当DPO波动至超买线时，价格会形成短期高点。 在0轴下方，可以自行设定一条超卖线，当DPO波动至超卖线时，价格会形成短期低点。

RSI（Relative Strength Index）为相对强弱指数，即在某一阶段内，价格上涨所产生的波动占整个波动的百分比。 RSI指标包括若干条不同周期的趋势线。

图 · 天海防务（300008）20190708至20190828期间38个交易日的RSI走势

RSI的计算特别简单，就是：

其中A是N日内收盘价的涨幅之和，B为N日内收盘价的跌幅之和。通常，RSI的N值选取6、12、24等。

但是金融学家们貌似还有其他的考虑，他们把这个简单的算式进行了复杂的变形，并且定义了一个叫做RS的参数：

其中，RS=A/B×100%。然而，无论是复杂变形还是定义RS并没有改变RSI的本质，那就是涨幅占所有波动幅度的百分比。

RSI理论认为，任何价格的涨跌，均在0-100之间变动。 根据常态分配，RSI值多在30-70之间变动。 在中短期行情趋势内，RSI有如下应用原则：

☀ RSI值于0-100之间呈常态分配，当6日RSI值为80以上时，呈超买现象，若出现M头，市场风险较大； 当6日RSI值在20以下时，呈超卖现象。

☀ RSI选取的N值越大（慢速RSI），越有趋势性； N值越小（快速RSI），越有敏感性。 当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，机会增大； 当快速RSI由上而下跌破慢速RSI时，风险增大。

☀ 连接RSI连续的两个峰顶，当RSI向上突破该连线时，买进； 连接RSI连续的两个谷底，当RSI向下跌破该连线时，卖出。

PSY（Phycholoigical Line）研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标。 PSY指标包括PSY线和PSYMA线。

PSY的计算是根据交易者的心理预期与市场走势的高低成正比的规律进行的：

PSYMA即为PSY的M日简单移动平均：

通常，参数N取值为12，M的取值为6。

☀ PSY始终处于0至100之间，0值是下限极值，100是上限极值，50值为多空双方分界线。

☀ PSY大于50，N日内上涨的天数大于下跌的天数，多方占主导地位，持有参考。

☀ PSY小于50，N日内上涨的天数小于下跌的天数，空方占主导地位，持币参考。

☀ PSY在50左右徘徊，多空力量平衡，观望参考。

CCI（Commodity Channel Index）意为顺势指标，用于测量价格是否已超出常态分布范围。

图 · 天海防务（300008）20190715至20190902期间36个交易日的CCI走势

计算CCI需要用到最高价、最低价及收盘价：

其中: