【行业·有色】施毅：稀土价格涨势不止，板块热度不止

昨日工信部下达2017年第二批稀土生产总量控制计划，其中矿产品52500吨，与16年持平，冶炼分离产品49925吨，较16年下降5075吨。近日稀土价格普涨，此次收紧冶炼分离产品指标，将进一步规范稀土供给格局，有利于改善稀土行业供需关系。

作为中国最具红利色彩的品种，经历2011年上半年价格上涨10倍后，相较于2011年的价格高点，当前跌幅普遍在90%，价格绝对底部。而本轮稀土涨势之所以能成为一轮行情，一方面是因为环保、打黑、收储等政策不断落地，形成常态化的态势，使得市场信心得到恢复，人心思涨。另一方面，镨钕涨幅突出，背后是下游（变频、新能源汽车、电子产品、风能）对钕铁硼等磁材材料需求增长，库存不断消耗，需求悄然改善。9月之前，国储影响仍存，价格上行会进一步改善边际利润。

矿业股弹性排序：广晟有色、盛和资源、厦门钨业和北方稀土。此外，磁材板块也是不错的选择，中科三环、安泰科技，正海磁材、银河磁体、宁波韵升。

风险提示：稀土价格波动。