几个具体案例讲讲国债逆回购

正文

昨天发了提醒做国债逆回购的突发之后，后台一堆临时好学党刨根究底。

今天有时间了，给你们从实用角度，具体科普一次吧。

第一个问题

为什么昨天卖一天期，今天钱可以买股票，却可以享受10天利息？

答案是规则如此。（今年刚改的规则），规则本身挺复杂，涉及到各种计算公式。这里我用最简单的论述来给你解释一下。

以204001（一天期）为例。

先说资金占用情况。

T日，你卖出。（这个T是指的交易日）

那么下一个交易日（T+1），你钱就回到你的股票账户了，你可以正常买股票，但是无法从账户取出。

下下个（第二个）交易日（T+2），你的钱就可以从股票账户取出来了。

也就是说从你的角度来看资金占用就是 T日卖出之后到T+N日（N是你卖出的天数）开盘前。这个期间。

而利息计算期，是从T+1日到T+2日之间。

所以

如果T+1日到T+2日之间，有节假日，那么利息计算上就合算了。

我们来具体举例子：

9月28日，周四（交易日），T日。

9月29日，周五（交易日），T+1日。

9月30日-10月8日 （非交易日，国庆+周末）

10月9日，周一（交易日），T+2日。

所以，你周四，T日卖出国债逆回购。

资金占用情况是：

T日卖掉之后，到T+1日开盘之前。也就是，T+1日，9月29日周五开盘之后你就可以正常买股票了。但是钱无法从账户取出。

而T+2日，10月9日，你的钱可以正常从股票账户取出。

按照计算利息规则，是从T+1日到T+2日计算。

所以，国庆期间全算在计息周期里。加起来一共10天。

因此，9月28日，卖出一天期国债逆回购，你就可以享受到10天利息。

那么延伸问题

为什么今天（周五，9月29日）你卖出七天期国债逆回购，却只能拿到一天利息？

因为，T日，周五（交易日）

T+1日是10月9日。钱可用（因为之前的10天都不是交易日）

T+7日也是10月9日。（因为节假日顺延了。）

T+7+1日是10月10日。钱可取。（这里有点绕，注意理解）

所以按照计息公式，就是T+1日到T+7+1日之间。（也就是10月9日到10月10日）1天。利息。

那么假设正常日，9月26日卖出204003（3天期）国债逆回购呢。

9月25日（周一，交易日）T日

9月26日（周二，交易日）T+1日。

因为是卖出3天期，所以

9月28日（周四）T+3日，钱可用。

9月29日（周五）T+4，钱可取。

所以，计息日期是从T+1算到T+4。3天。

第二个问题

到底能赚多少钱

首先，你卖出的价格就是年化利息。假设你卖在年化利息X，一共卖了总金额Y，然后你计息天数是N

计算公式就是   利息=Y*X/365*N

给个具体例子。

我昨天卖出204001，在年化利息11.5%的位置卖出，90手（一手10万元，一共900万）。计息天数是10天。

我得到的利息=9000000*0.115/365*10=28356 

这里面还得扣掉手续费，一手一天一块钱。90元。 （这里的天是指你卖出的天数，不是计息天数。）

成交金额就是你卖出的金额，购回金额就是加上本金利息。（这里面都没有计算手续费90元。）

也就是说，

昨天卖出一天期，差不多10万赚不到300元的样子。这个无风险套利真的非常非常可观。一年偶尔一两次，反正钱闲着就是闲着。为什么不做？

说了这么多，总结一下。

（其实你根本不用关心那么多为什么，照做就行了，这不是博弈套利，这就是规则套利。）

正常周四卖一天期，你可以享受3天利息。周五就可以用钱。

节假日的话，就是放假前倒数第二天，卖一天期。能够享受节假日天数的计息。

而具体如何操作，10万元的整数卖出204001，1000元的整数卖出131810。

这个世界有很多盈利模式，无论是博弈机会，还是套利机会。都不要排斥，还是那句话，多尝试，多钻研，别整天自己不懂，就觉得别人在骗你。一遇到自己不能理解的事情，开口就是质疑。挺没劲的。

不管怎么说，国庆愉快。