周观点：计算机核心布局的四个方向【开源计算机陈宝健团队】

（ 1 ） 券商IT：牛市先锋，高弹性方向

我们认为政策对金融市场支持及股市流动性增加对券商IT板块带来大的催化。政策层面，9月24日，国新办发布会介绍众多金融支持经济高质量发展的措施，在货币政策总量上，综合运用下调存款准备金率、降低政策利率、引导贷款市场报价利率下行等多种货币政策工具。同时，采取创设证券、基金、保险公司互换便利，创设股票回购、增持专项再贷款等新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。市场层面，股市流动性大幅回升，回顾历史上数次牛市行情，券商及券商IT均为进攻属性较强，上涨速度及幅度领先的板块之一。

（ 2 ） 信创及华为链：长期看好，关注华为HarmonyOS NEXT重大催化

一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势。另一方面，在9月24日召开的华为秋季全场景新品发布会上，余承东宣布，HarmonyOS NEXT将于10月8日正式开启公测。首批公测机型包括华为Mate 60系列、Mate X5系列和MatePad Pro 13.2系列 。

（3）AI：科技巨头不断推陈出新，有望带动应用与算力端共同繁荣

10月4日，OpenAI 宣布推出全新写作、编码工具 Canvas；同时，Meta公司发布了其最新的AI视频生成器Movie Gen，它是由视频生成（Movie Gen Video）和音频生成（Movie Gen Audio）两个模型组成，可无缝生产出完整的多媒体内容，实现从图像、视觉到听觉的全方位覆盖。海外创新持续推进，有望带动从算力端到应用端的繁荣。

（4）国债支持方向：看好低空经济、车路云一体化及政务IT

9月26日召开的中央政治局会议提出，要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。低空经济、车路云一体化作为政府重点支持方向，逐渐从试点阶段步入建设高峰期，后续有望获得更多财政支持。

风险提示 ： 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。

【赛意信息】发布第一期事业合伙人持股计划（草案）。参加本持股计划的总人数不超过53人，具体参加人数根据实际缴款情况确定。本持股计划的股票来源为公司回购专用证券账户中的公司A股普通股股票，合计不超过499.3万股，约占公司现有股本总额的1.22%，约占公司现有股本总额剔除回购股份数的1.23%。本持股计划受让公司回购股份的价格为8.48元/股。本持股计划的考核年度为2025年-2027年三个会计年度，每个会计年度考核一次，以达到业绩考核目标作为解锁条件之一。其中，解锁系数达到100%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于20%、20%、20%。解锁系数达到70%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于15%、15%、15%。同时，公司发布2024 年限制性股票激励计划（草案），拟向激励对象授予的限制性股票数量为 765.0万股，占本计划公告时公司股本总额的 1.87%。首次授予的激励对象总人数为 211 人，授予价格为 14.98 元/股。本激励计划首次授予第二类限制性股票的激励对象考核年度为 2025 年-2027年三个会计年度，每个会计年度考核一次。其中，解锁系数达到100%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于20%、20%、20%。解锁系数达到70%的业绩目标为：2025-2027年净利润增长率较2024年复合增长分别不低于15%、15%、15%。

【道通科技】公司发布2024 年限制性股票激励计划（草案），拟授予激励对象的限制性股票数量为 976.96万股，约占 2024年 9 月 27 日公司股本总额的 2.16%。本次授予为一次性授予，无预留权益。本激励计划涉及的激励对象共计 231人，授予价格为 13.29 元/股。业绩考核目标为：以 2023 年的净利润为基数，2024-2025年的净利润增长率不低于 200%、300%。

公司发布2024 年员工持股计划（草案），本员工持股计划股票来源为公司回购专用账户回购的道通科技 A 股普通股股票。本员工持股计划拟持有的标的股票数量不超过 462.21 万股，约占 2024 年 9 月 27日公司股本总额的1.02%，初始设立时总人数不超过 72 人。本员工持股计划购买回购股份的价格为 26.58 元/股。

【广道数字】入选西门子工业软件（上海）有限公司服务提供商，并与西门子签署创新中心采购协议，根据协议向西门子提供创新中心运营及维护等服务。本次公司与西门子签署创新中心采购协议，是就《战略合作协议》中政府创新中心相关合作计划的首子落地，标志着双方在政府创新中心领域深入合作的正式开启。