【IPO集锦】第17期：蚂蚁集团、新东方、万国数据等26家公司IPO或拟IPO

六合商业研选 2020 年 7 月重磅推出 IPO 集锦栏目，全方位扫描 A 股（主板、中小板、创业板、科创板）、美股、港股、新三板精选层等市场优质 IPO 及拟 IPO 公司，并不定期精选高质量 IPO 及拟 IPO 公司推出深度研报，挖掘明日之星，发现价值，传播价值。

本期 IPO 集锦覆盖 26 家 IPO 及拟 IPO 公司，包括 A 股 IPO 及拟 IPO 公司 13 家（蚂蚁集团 688688 、东鹏控股 003012 、健之佳 605266 、北元集团 601568 、科思科技 688788 、日久光电 003015 、澳弘电子 605058 、东来技术 688129 、宸展光电 003019 、汇创达、康平科技、地铁设计 003013 、仲景食品）、港股 IPO 及拟 IPO 公司 5 家（ 新东方、万国数据、 药明巨诺、荣昌生物、金辉控股）、美股 IPO 及拟 IPO 公司 7 家（ Datto MSP 、 Mavenir MVNR 、 Root ROOT 、 MediaAIpha MAX 、 Caliber HOMS 、 Guild GHLD 、 Leslie's LESL ）、新三板精选层挂牌及拟挂牌公司 1 家（秉扬科技 836675 ）。

本期 IPO 集锦涉及 医药健康、数据中心、电子科技、精密制造、新材料、轨道交通、家居生活、金融科技、时尚消费、食品饮料、房地产、教育等行业。

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A 股 IPO 及拟 IPO 公司

蚂蚁集团（ 688688 ）

蚂蚁科技集团股份有限公司，是中国最大移动支付平台支付宝的母公司，也是领先的金融科技开放平台，致力以科技与创新，推动包括金融服务业在内的全球现代服务业数字化升级，携手合作伙伴为消费者与小微经营者，提供普惠、绿色、可持续服务，为世界带来微小而美好的改变。

公司是中国领先的数字支付提供商与数字金融科技平台，旗下支付宝 APP 服务超 10 亿用户与超 8,000 万商家； 2019 年 7 月 ~2020 年 6 月的 12 个月内，平台支付交易规模 118 万亿，其中国际支付交易规模 6,219 亿。

基于广泛用户覆盖，公司向金融机构合作伙伴，提供数字金融技术支持、客户触达、风险管理方案，助力其提供消费信贷、小微经营者信贷、理财、保险等服务。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 654 亿、 857 亿（ +31.1% ）、 1,206 亿（ +40.7% ）、 725 亿（ +38.0% ）；净利润分别为 82 亿、 22 亿（ -74% ）、 181 亿（ +738% ）、 219 亿（ +1059% ）；毛利率分别为 63.7% 、 52.3% 、 49.8% 、 58.6% ；净利率分别为 12.5% 、 2.5% 、 15.0% 、 30.2% 。公司 2020 年前三季度收入 1,182 亿（ +42.6% ），毛利润 695 亿（ +74.3% ），收入及利润主要来自数字金融业务。

公司同步申报 A 股上交所科创板 IPO （已过会）、港交所 IPO （已通过聆讯），预计 2020 年 11 月 5 日在 A 股、 H 股同步上市。公司 A 股、 H 股 IPO ，均公开发行 16.7 亿股，合计发行新股不超过发行后（超额配售选择权行使前）总股本 11% ；另外，分别授予 A 股、 H 股不超过初始发行新股数量 15% 的超额配售选择权。

公司 A 股代码 688688 ，发行价 68.8 元，拟募资 1,149 亿元（ 172 亿美元，不考虑超额配售选择权）； H 股代码 06688 ，发行价 80 港元（约 68.85 元人民币），拟募资 1,336 亿港元（ 174 亿美元、 1,157 亿元人民币，不考虑超额配售选择权）； A+H 股 IPO 合计募资约 2,306 亿元（ 346 亿美元，不考虑超额配售选择权），成为迄今为止全球最大 IPO 项目；据此计算，公司 A 股上市时市值约 2.1 万亿元（约 3,100 亿美元）。

东鹏控股（ 003012 ）

广东东鹏控股股份有限公司，是国内领先的整体家居解决方案提供商，也是国内规模最大的瓷砖、卫浴产品专业制造商和品牌商之一。

公司主要从事建筑卫生陶瓷产品的研发、生产、销售，主要产品包括瓷砖、洁具，还生产木地板、涂料等产品。公司先后通过 ISO9001 质量管理体系认证、 ISO14001 环境管理体系认证。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 66.3 亿（ +26.9% ）、 66.2 亿（ -0.2% ）、 67.5 亿（ +2.0% ）、 47.7 亿（ -1.1% ）；净利润分别为 9.9 亿（ +27.5% ）、 7.9 亿（ -19.9% ）、 7.9 亿（ +0.1% ）、 5.2 亿（ -7.4% ）；毛利率分别为 37.2% 、 34.7% 、 35.7% 、 35.3% ；净利率分别为 14.9% 、 12.0% 、 11.7% 、 10.9% 。

公司 2020 年 10 月 19 日在 A 股深交所中小板上市，代码 003012 ，发行前总股本 10.3 亿股，公开发行 1.4 亿股（占发行后总股本 10% ），募资 16 亿。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 14.13 元，市值 166 亿，对应 2019 年 PE 为 21 倍。

健之佳（ 605266 ）

云南健之佳健康连锁店股份有限公司，是从事药品、保健产品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售企业。公司扎根西南，覆盖云南、重庆、四川、广西等区域。

截至 2019 年底，公司有 1,539 家直营社区专业便利药房、 4 家直营中医诊所、 2 家直营社区诊所、 1 家直营体检中心、 206 家直营便利店、 20 家加盟便利店，直营门店总经营面积约 25.3 万平方米，会员人数超过 1,000 万。

公司 2017~2019 年收入分别为 23.5 亿、 27.7 亿（ +17.9% ）、 35.3 亿（ +27.6% ）；净利润分别为 0.94 亿、 1.33 亿（ +41.6% ）、 1.66 亿（ +25.4% ）；毛利率分别为 37.1% 、 37.8% 、 35.1% ；净利率分别为 4.0% 、 4.8% 、 4.7% 。

公司申报 A 股上交所主板 IPO （已过会），发行前总股本 0.4 亿股，拟公开发行 0.13 亿股（占发行后总股本的 25% ），募资 9.2 亿；对应公司上市时估值为 37 亿， 2019 年 PE 为 22 倍。

北元集团（ 601568 ）

陕西北元化工集团股份有限公司，主业为聚氯乙烯、烧碱等产品的生产与销售，产品包括聚氯乙烯、烧碱等。公司依托榆林地区丰富煤炭、原盐资源优势，以自备电厂为纽带，建设以聚氯乙烯产品为核心的“煤 - 电 - 电石 - 氯碱化工 - 工业废渣综合利用生产水泥”一体化循环经济产业链。

公司年度设计发电能力约为 40 亿千瓦时，主要用于满足公司电石生产、氯碱产品生产及日常运营；子公司锦源化工具备 50 万吨 / 年的电石生产能力，所生产电石主要用于满足公司的 PVC 生产需求；公司目前具有两处盐矿采矿权，盐矿生产规模为 120 万吨 / 年，为公司 PVC 生产提供原盐供应。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 95.5 亿（ +24.4% ）、 96.0 亿（ +0.6% ）、 100.5 亿（ +4.6% ）、 71.3 亿（ -3.4% ）；净利润分别为 14.8 亿（ +28.6% ）、 17.2 亿（ +16.3% ）、 16.6 亿（ -3.2% ）、 11.7 亿（ -4.9% ）；毛利率分别为 37.7% 、 36.7% 、 34.0% 、 32.2% ；净利率分别为 15.5% 、 17.9% 、 16.5% 、 16.4% 。

公司 2020 年 10 月 20 日在 A 股上交所主板上市，代码 601568 ，发行前总股本 3.2 亿股，公开发行 0.36 亿股（占发行后总股本 10% ），募资 37 亿。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 11.12 元，市值 402 亿，对应 2019 年 PE 为 24 倍。

科思科技（ 688788 ）

深圳市科思科技股份有限公司，主要从事军用电子信息装备及相关模块的研发、生产、销售，拥有完整军工科研生产资质，及自主品牌科思科技、 CONSYS ，为国家高新技术企业、深圳市高新技术企业。

公司主要产品为指挥控制信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端、其他信息处理终端及专用模块等系列信息化装备，应用领域涉及指挥控制、通信、侦察、情报、防化、测绘、电子对抗、气象等，广泛覆盖陆军各兵种，并已进入空军、火箭军等几大军种。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 0.3 亿、 5.5 亿（ +1538.1% ）、 6.7 亿（ +22.3% ）、 3.0 亿（ +38.4% ）；净利润分别为 -0.4 亿、 2.1 亿（ +657.7% ）、 2.2 亿（ +5.5% ）、 1.0 亿（ +87.2% ）；毛利率分别为 55.0% 、 66.3% 、 69.9% 、 71.2% ；净利率分别为 -109.3% 、 37.2% 、 32.1% 、 34.6% 。

公司 2020 年 10 月 22 日在 A 股上交所科创板上市，代码 688788 ，发行前总股本 0.57 亿股，公开发行 0.19 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 13 亿。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 187.88 元，市值 142 亿，对应 2019 年 PE 为 64 倍。

日久光电（ 003015 ）

江苏日久光电股份有限公司，是国内领先的柔性光学导电材料公司，主要从事柔性光学导电材料的研发、生产、销售，并定制化开展相关功能性薄膜的研发及加工。公司主要产品为 ITO 导电膜，具有优异导电性能和光学性能，可应用于各类触控方式的人机交互终端场景，包括消费电子、商用显示、工业控制、办公、教育等场景。

公司为国家高新技术企业，建有江苏省光学导电薄膜工程技术研究中心。公司客户覆盖合力泰、台冠科技、蓝冠科技等触控膜组厂商，终端客户包括华为、小米、 OPPO 等知名消费电子品牌及若干国外知名客户。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 3.2 亿、 4.7 亿（ +43.4% ）、 5.5 亿（ +18.4% ）、 2.4 亿（ +4.3% ）；净利润分别为 0.41 亿元、 0.77 亿元（ +90.2% ）、 0.85 亿元（ +9.9% ）、 0.40 亿（ +18.1% ）；毛利率分别为 30.2% 、 34.6% 、 35.4% 、 37.3% ；净利率分别为 12.5% 、 16.6% 、 15.4% 、 16.7% 。

公司 2020 年 10 月 23 日在 A 股深交所中小板上市，代码 003015 ，发行前总股本 2.1 亿股，公开发行 0.7 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 5 亿。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 16.78 元，市值 47 亿，对应 2019 年 PE 为 56 倍。

澳弘电子（ 605058 ）

常州澳弘电子股份有限公司，是专业从事 PCB （印制电路板）研发、生产、销售的高新技术企业， PCB 产品包括单面板、双面板、多面板等，主要应用于家电、电源、能源、工业控制、通信、汽车电子等领域。

公司主要客户包括海尔、海信、美的、奥克斯、 LG 、伊顿等国内外大型知名企业及其下属企业，并与阳光电源、 BSH （博西华）、 EMERSON （艾默生）、 Melecs （美乐科斯）等知名企业保持合作。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 8.0 亿（ +33.1% ）、 8.4 亿（ +4.3% ）、 8.4 亿（ +0.9% ）、 6.5 亿（ -3.4% ）；净利润分别为 1.0 亿（ +32.4% ）、 1.1 亿（ +4.0% ）、 1.2 亿（ +16.3% ）、 0.9 亿（ -4.1% ）；毛利率分别为 28.3% 、 28.6% 、 28.9% 、 30.4% ；净利率分别为 12.8% 、 12.7% 、 14.7% 、 13.0% 。

公司 2020 年 10 月 21 日在 A 股上交所主板上市，代码 605058 ，发行前总股本 1.1 亿股，公开发行 0.35 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 6.5 亿。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 26.45 元，市值 38 亿，对应 2019 年 PE 为 30 倍。

东来技术（ 688129 ）

东来涂料技术（上海）股份有限公司，主业为提供基于先进石化化工新材料研发的高性能涂料产品，包括汽车售后修补涂料、新车内外饰件及车身涂料、 3C 消费电子领域涂料，并全方位提供专业的现场颜色调配、定制色漆开发、喷涂技术指导、效率提升优化等技术、管理服务。

汽车售后修补涂料为主要产品品类，面向汽车售后市场；新车内外饰件及车身涂料快速增长，主要面向汽车制造市场； 3C 消费电子领域涂料潜力很大，主要面向计算机、通信设备、消费电子产品市场。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 4.4 亿、 4.6 亿（ +4.9% ）、 4.7 亿（ +2.1% ）、 1.7 亿（ -23.9% ）；净利润分别为 0.74 亿、 0.78 亿（ +6.1% ）、 0.82 亿（ +4.9% ）、 0.31 亿（ -21.8% ）；毛利率分别为 48.1% 、 45.7% 、 45.5% 、 46.9% ；净利率分别为 16.9% 、 17.1% 、 17.5% 、 18.2% 。

公司 2020 年 10 月 23 日在 A 股上交所科创板上市，代码 688129 ，发行前总股本 0.9 亿股，公开发行 0.3 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 4.6 亿。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 25.53 元，市值 31 亿，对应 2019 年 PE 为 37 倍。

宸展光电（ 003019 ）

宸展光电（厦门）股份有限公司，是专业从事定制化商用智能交互显示设备的研发、设计、生产、销售的整体解决方案提供商。

公司多年深耕商用智能交互显示设备领域，拥有多元化产品品类，主要包括智能交互显示器、智能交互一体机、智能交互显示设备零部件，广泛应用于零售、金融、工业自动化、医疗、餐饮、快递物流、游戏娱乐、交通运输、公共事业等终端领域。

公司 2017~2019 年收入分别为 11.2 亿、 12.8 亿（ +13.7% ）、 13.2 亿（ +3.4% ）；净利润分别为 0.72 亿、 1.20 亿（ +66.4% ）、 1.48 亿（ +23.7% ）；毛利率分别为 21.1% 、 23.0% 、 25.5% ；净利率分别为 6.4% 、 9.4% 、 11.2% 。

公司申报 A 股深交所中小板 IPO （已过会），发行前总股本 0.96 亿股，拟公开发行 0.32 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 7.3 亿；对应公司上市时估值 29 亿， 2019 年 PE 为 20 倍。

汇创达

深圳汇创达科技股份有限公司，主营导光结构件及组件、精密按键开关结构件及组件的研发、设计、生产、销售，主要产品包括导光膜（ LGF ）、背光模组（ LGF/LGP Module ）等导光结构件及组件，及金属薄膜开关、超小型防水轻触开关等精密按键开关结构件及组件。

公司是国家级高新技术企业，在光学微结构设计、微纳米压印模具开发、自动化制造等核心环节，有多年积累的技术优势，拥有 83 项授权专利，其中发明专利 11 项。公司产品最终应用于联想、惠普、戴尔、华硕等全球主流笔记本电脑品牌，也为华为、阿里、小米、 OPPO 、 vivo 、诺基亚、中兴等全球知名企业，提供导光膜、金属薄膜开关等功能性结构件。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 2.6 亿、 3.0 亿（ +18.5% ）、 4.1 亿（ +34.3% ）、 2.6 亿；净利润分别为 0.33 亿、 0.61 亿（ +88.1% ）、 0.80 亿（ +29.9% ）、 0.46 亿；毛利率分别为 30.3% 、 36.5% 、 37.8% 、 34.6% ；净利率分别为 12.7% 、 20.2% 、 19.6% 、 17.8% 。

公司申报 A 股深交所创业板 IPO （已过会），发行前总股本 0.76 亿股，拟公开发行 0.25 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 4.6 亿；对应公司上市时估值 18 亿， 2019 年 PE 为 23 倍。

康平科技

康平科技（苏州）股份有限公司，是国内电动工具领域专业电机供应商与整机制造商，主要从事电动工具用电机、电动工具整机及相关零配件的研发、设计、生产、销售。公司研发设计能力强，拥有 140 项专利及 4 项软件著作权，掌握电动工具用电机及整机核心技术。

公司主要产品分为电动工具用电机、电动工具整机、电动工具零配件三类，主要应用于手持电动工具及园林工具领域，并向家用电器电机领域拓展。公司产品主要销往境外，主要客户为百得、 TTI 、麦太保、高壹工机等国际知名企业。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 5.7 亿、 5.9 亿（ +3.4% ）、 6.1 亿（ +3.4% ）、 3.3 亿；净利润分别为 0.56 亿、 0.60 亿（ +5.8% ）、 0.51 亿（ -14.0% ）、 0.26 亿；毛利率分别为 26.1% 、 23.9% 、 22.4% 、 21.4% ；净利率分别为 9.9% 、 10.1% 、 8.4% 、 8.1% 。

公司申报 A 股深交所创业板 IPO （已过会）， 发行前总股本 0.72 亿股，拟公开发行 0.24 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 3.5 亿；对应公司上市时估值 14 亿， 2019 年 PE 为 27 倍。

地铁设计（ 003013 ）

广州地铁设计研究院股份有限公司，主要为城市轨道交通、市政、建筑等建设工程提供专业技术服务与工程咨询，核心业务是城市轨道交通勘察设计。

公司现有 1,300 余名专业技术人才，业务覆盖广州、北京等 40 个城市及海外。公司拥有领先设计技术与科研成果，截至 2019 年 12 月，承接全国 66 个城市轨道交通线路的总体总包项目。

公司 2017~2019 年、 2020 年前三季度收入分别为 12.5 亿、 14.8 亿（ +18.1% ）、 16.4 亿（ +11.3% ）、 13.3 亿（ +10.5% ）；净利润分别为 1.5 亿、 2.0 亿（ +29.1% ）、 2.4 亿（ +18.7% ）、 2.4 亿（ +21.7% ）；毛利率分别为 36.5% 、 31.3% 、 35.7% 、 35.9% ；净利率分别为 12.6% 、 13.8% 、 14.6% 、 17.9% 。

公司 2020 年 10 月 22 日在 A 股深交所中小板上市，代码 003013 ，发行前总股本 3.6 亿股，公开发行 0.4 亿股（占发行后总股本 10% ），募资 5.4 亿。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 20.34 元，市值 81 亿，对应 2019 年 PE 为 34 倍。

仲景食品

仲景食品股份有限公司，主要从事调味配料和调味食品的研发、生产、销售，主要产品为仲景香菇酱、劲道牛肉酱、仲景调味配料等。

公司原材料来自“中国香菇之乡”河南西峡县，公司拥有香菇综合加工利用、线性控温炒酱等核心技术，产品风味稳定，具有良好知名度与美誉度。公司营销渠道覆盖县城、乡镇销售终端，拥有完善销售网络。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 5.2 亿（ +8.4% ）、 5.3 亿（ +2.5% ）、 6.3 亿（ +18.6% ）、 3.5 亿；净利润分别为 0.79 亿（ +4.0% ）、 0.81 亿（ +2.5% ）、 0.91 亿（ +12.9% ）、 0.64 亿；毛利率分别为 45.6% 、 43.9% 、 42.0% 、 42.3% ；净利率分别为 15.3% 、 15.3% 、 14.6% 、 18.4% 。

公司申报 A 股深交所创业板 IPO （已过会），发行前总股本 0.75 亿股，拟公开发行 0.25 亿股（占发行后总股本 25% ），募资 4.9 亿；对应公司上市时估值 20 亿， 2019 年 PE 为 22 倍。

港股 IPO 及拟 IPO 公司

新东方（ 09901 ）

新东方教育科技集团有限公司，是中国领先的民办教育服务提供商，提供覆盖终生学习需求的一站式教育解决方案，产品及服务体系完善。

公司致力教育及启迪各个年龄段学生，发挥其潜能，帮助其建立自信，赋予其全球视野，使学生同时了解及鉴赏中国传统文化及现代西方文化，并通过公司独有创新教学及启发式指导，激发学生学习热情。

公司 2018~2020 财年（公司财年为上年 6 月 ~ 当年 5 月）收入分别为 24.5 亿美元、 31.0 亿美元（ +26.5% ）、 35.8 亿美元（ +15.6% ）；净利润分别为 3.0 亿美元、 2.3 亿美元（ -23.3% ）、 3.5 亿美元（ +55.7% ）；毛利率分别为 56.5% 、 55.6% 、 55.6% ；净利率分别为 12.1% 、 7.4% 、 9.9% 。

公司申报港交所 IPO （已通过聆讯），预计 20 20 年 11 月 9 日上市， 拟公开发行 851 万股， 发行价不超过 1,399 港元，最高募资 119 亿港元（ 15 亿美元）。 公司 2006 年在美国纽交所上市，代码 EDU ；截至 2020 年 10 月 29 日，股价 165.55 美元，市值 266 亿美元 （ 2,058 亿港元） ，对应 2019 年 PE 为 64 倍。

万国数据

万国数据服务有限公司，是中国最大运营商网络数据中心提供商， 2019 年市占率 21.9% ；主要为客户提供托管与管理服务，包括独创的管理云服务。

公司拥有 15 年数据中心服务经验，能满足国内大型客户对外包数据中心服务的高标准要求，目前服务约 400 家客户，主要包括大型互联网公司、金融机构、电信与 IT 服务提供商、国内大型企业与跨国公司。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 16.2 亿、 27.9 亿（ +72.8% ）、 41.2 亿（ +47.6% ）、 25.8 亿（ +37.6% ）；净利润分别为 -3.3 亿、 -4.3 亿（ -31.6% ）、 -4.4 亿（ -2.7% ）、 -1.9 亿（ +16.0% ）；毛利率分别为 25.3% 、 22.3% 、 25.3% 、 13.8% ；净利率分别为 -20.2% 、 -15.4% 、 -10.7% 、 -7.5% 。

公司申报港交所 IPO （已通过聆讯） ，发行前总股本 13.1 亿股，拟公开发行 1.6 亿股（占发行后总股本 11% ），预计发行价 86 港元，募资 138 亿港元（ 18 亿美元），对应公司港股上市时估值 1,254 亿港元（ 162 亿美元）。公司 2016 年在美国纳斯达克上市，代码 GDS ；截至 2020 年 10 月 29 日，股价 84.13 美元，市值 138 亿美元（ 1,069 亿港元）。

药明巨诺

药明巨诺生物科技有限公司，是由全球肿瘤细胞免疫疗法领军企业巨诺公司与药明康德，共同在中国建立的 CAR-T （嵌合抗原受体 T 细胞免疫疗法）技术研发商。

公司充分发挥巨诺公司国际领先的技术平台优势，结合药明康德丰富本地市场经验、世界一流研发生产能力，为血液肿瘤和实体肿瘤病人，提供创新的细胞免疫疗法。

目前公司有 7 个产品，涉及 12 项适应症；其中，主打产品 Relma-Cel 是针对复发或难治 B 细胞淋巴瘤的细胞免疫疗法，有望成为中国首个获批的一类生物制品 CAR-T 疗法。

公司目前暂无收入， 2018~2019 年、 2020 年上半年净利润分别为 -2.7 亿、 -6.3 亿（ -132.3% ）、 -6.5 亿（ -81.6% ）。

公司申报港交所 IPO （已通过聆讯） ，拟公开发行 3.8 亿股，预计募资 3.0~3.5 亿美元。

荣昌生物

荣昌生物制药（烟台）股份有限公司，专注创新、特色生物药的发现、开发、商业化，产品主要用于治疗中国乃至全球多种医疗需求未被满足的自身免疫、肿瘤、眼科疾病等。

公司建立涵盖早期发现、临床药理学、生产工艺、质量管控、临床开发，且符合全球药品生产质量管理规范（ GMP ）的生物药开发功能平台，目前有超过 10 个新药分子处于不同阶段研发中。

公司目前暂无收入， 2018~2019 年、 2020 年上半年净利润分别为 -2.7 亿、 -4.3 亿（ -59.4% ）、 -2.5 亿。

公司申报港交所 IPO （已通过聆讯） ， 预计募资约 4 亿美元。

金辉控股

金辉控股（集团）有限公司，是全国布局、区域聚焦的大型地产开发商，专注为首次置业和首次改善住房的客户，提供优质住宅物业。公司将业务扩展至中国五大经济发展势头强劲的区域，即长三角、环渤海、华南、西南、西北。

公司有四大产品系，分别是针对首次置业客户的“优步系”、针对首次改善住房客户的“云著系”、面向大城市高净值人群的“铭著系”、高端住宅及城市综合体“大城系”；其中，“优步系”、“云著系”产品，占公司总建筑面积约 57.8% 。

公司 2017~2019 年收入分别为 117.8 亿、 159.7 亿（ +35.6% ）、 259.6 亿（ +62.6% ）；净利润分别为 22.2 亿、 23.0 亿（ +3.5% ）、 26.9 亿（ +17.0% ）；毛利率分别为 32.2% 、 30.2% 、 21.8% ；净利率分别为 18.9% 、 14.4% 、 10.4% 。

美股 IPO 及拟 IPO 公司

Datto （ MSP ）

Datto ，是美国数据管理软件公司，主要从事数据备份与恢复业务。公司自主开发设计硬件、软件设备，能以最高每 5 分钟一次的频率，对一家企业全部信息技术系统进行快速备份。

公司自研系统配置于客户经营场所与云端，如果客户遭受黑客攻击，可便捷地获取备份，且可在任何地点进行数据恢复。

公司 2018~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 3.9 亿美元、 4.6 亿美元（ +18.4% ）、 2.5 亿美元（ +15.9% ）；净利润分别为 -0.38 亿美元、 -0.31 亿美元（ +17.3% ）、 0.10 亿美元（ +139.4% ）；毛利率分别为 63.9% 、 65.7% 、 71.3% ；净利率分别为 -9.7% 、 -6.8% 、 4.1% 。

公司 2020 年 10 月 21 日在 美国纽交所 上市，代码 MSP ，发行前总股本 1.4 亿股， 公开 发行 0.22 亿股（占发行后总股数 14% ），募资 5.9 亿美元。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 29.15 美元，市值 46 亿美元。

Mavenir （ MVNR ）

Mavenir Private ， 2017 年成立，总部在美国得克萨斯州，是专业端到端、云原生网络软件提供商，也是致力帮助通讯服务提供商加速软件网络数字化转型的领导者。

公司借助系列行业领先的首创技术，在加快网络数字化转型方面，为 130 多个国家的 250 多个通信服务提供商客户提供助力。

公司 2019~2020 财年（公司财年为上年 2 月 ~ 当年 1 月）、 2021 财年上半年收入分别为 3.9 亿美元、 4.3 亿美元（ +14.9% ）、 2.3 亿美元（ +17.0% ）；净利润分别为 -0.97 亿 美元 、 -0.81 亿 美元 （ +16.6% ）、 -0.06 亿 美元 （ +89.8% ）；毛利率分别为 58.9% 、 56.7% 、 55.6% ；净利率分别为 -24.7% 、 -19.0% 、 -2.4% 。

公司申报美国纳斯达克 IPO ，拟公开发行 0.14 亿股，预计发行价 20~24 美元，募资 2.8~3.4 亿美元。

Root （ ROOT ）

Root Inc ，是美国汽车保险公司， 2015 年成立，致力通过使用智能手机技术，了解个人驾驶行为，创新定价模型，重塑价值 2,500 亿美元的美国汽车保险行业。与传统保险公司相比，公司所用方法，能为驾驶习惯良好的司机，节省 50% 以上保险开销。

公司客户在试驾后，获得个性化报价，可在 Root 移动应用内购买、管理其保险合同。发生事故时，用户可线上申请索赔并通过线上方式裁决，可在 24 小时内得到解决与赔付。

公司 2018~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 0.43 亿美元、 2.90 亿美元（ +570.2% ）、 2.45 亿美元（ +135.7% ）；净利润分别为 -0.69 亿美元、 -2.82 亿美元（ -308.7% ）、 -1.45 亿美元（ -49.0% ）；毛利率分别为 -0.5% 、 -10.8% 、 7.4% ，净利率分别为 -159.6% 、 -97.3% 、 -58.9% 。

公司 2020 年 10 月 28 日在 美国 纳斯达克 上市 ，发行前总股本 2.1 亿股，公开发行 0.4 亿股（占发行后总股本 17% ），募资 10 亿美元。 截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 25.8 美元，市值 64 亿美元。

MediaAIpha （ MAX ）

MediaAIpha ，是美国线上保险交易平台，主要提供保险买卖双方完全透明、自主交易的技术平台，利用技术与数据科学，帮助保险运营商、分销商更有效瞄准、获取客户。

公司技术平台通过实时、透明、以结果为导向生态系统，将头部保险公司与关注度高的消费者聚集在一起，是财产及意外伤害保险、健康保险、人寿保险等核心垂直行业中，最大在线客户获取渠道，每月平均有 0.26 亿消费者通过公司专有网站购买保险产品。

公司 2020 年上半年收入 2.43 亿美元（ +41.8% ），净利润 0.02 亿美元（ -759.9% ），毛利率 15.6% ，净利率 0.9% 。

公司 2020 年 10 月 28 日在 美国纽交所 上市 ， 发行前总股本 0.52 亿股，公开发行 0.06 亿股（占发行后总股本 11% ），募资 1.3 亿美元 。 截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 32.85 美元，市值 19 亿美元。

Caliber （ HOMS ）

Caliber Home Loans ，是美国房屋抵押贷款供应商， 2013 年成立，专注购房贷款市场；是 2016 年以来，美国购房贷款量第二大的独立抵押贷款发起人。

因疫情对美国经济造成严重影响，美国人抵押贷款额飙升，带动房屋抵押贷款行业快速增长，助力公司业务发展。

公司 2017~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 12.2 亿美元、 12.4 亿美元（ +1.9% ）、 11.9 （ -3.6% ）、 11.3 亿美元（ +165.4% ）；净利润分别为 1.0 亿美元、 1.3 亿美元（ +29.0% ）、 0.2 亿美元（ -83.2% ）、 2.8 亿美元（ +563.5% ）；营业利润率分别为 9.6% 、 16.9% 、 1.8% 、 31.1% ；净利率分别为 8.2% 、 10.4% 、 1.8% 、 24.3% 。

公司 申报美国纽交所 IPO ， 发行前总股本 0.90 亿股，拟公开 发行 0.23 亿股（占发行后总股本 20% ），预计最高募资 3.7 亿美元； 对应公司上市时最高估值 18 亿 美元 ， 2019 年 PE 为 83 倍。

Guild （ GHLD ）

Guild Holdings ， 是美国领先的独立抵押贷款机构，专门从事住宅房屋贷款。 公司以增长为导向，采用基于用户关系的贷款策略，致力在美国各地实现居者有其屋的使命。

公司以提供个性化抵押贷款体验为中心，通过经验丰富的贷款人员，将多样化贷款产品提供给客户。公司业务规模持续扩大，目前业务覆盖美国 31 个州；截至 2020 年 6 月 30 日的 12 个月，公司向客户提供贷款 269 亿美元。

公司 2018~2019 年、 2020 年上半年收入分别为 7.2 亿美元、 7.1 亿美元（ -1.4% ）、 6.0 亿美元（ +152.7% ）；净利润分别为 0.73 亿美元、 0.06 亿美元（ -92.4% ）、 1.11 亿美元（ +335.7% ）；净利率分别为 10.1% 、 0.8% 、 18.3% 。

公司 2020 年 10 月 23 日在 美国纽交所 上市，代码 GHLD ，发行前总股数 0.54 亿股， 公开 发行 0.07 亿股（占发行后总股数 11% ），募资 1.0 亿美元。截至 2020 年 10 月 29 日，公司股价 14.8 美元，市值 9 亿美元，对应 2019 年 PE 为 159 倍。

Leslie's （ LESL ）

Leslie's ，是美国游泳池、水疗护理公司， 1963 年成立，是美国唯一具有全国规模、直接面向消费者的游泳池、水疗护理品牌。

公司提供各种专业级产品及经认证安装、维修服务，产品约 3 万多种，包括化学品、设备、零件、清洁维护设备、安全、娱乐、健身产品等。目前公司共有约 1,100 万消费者、 320 万会员，会员产生收入占直接销售收入 70 ％以上。

公司 2018~2019 财年（公司财年为上年 9 月 ~ 当年 8 月）、 2020 财年前三财季收入分别为 8.9 亿美元、 9.3 亿美元（ +4.0% ）、 7.3 亿美元；净利润分别为 0.17 亿美元、 0.01 亿美元（ -95.9% ）、 0.17 亿美元；毛利率分别为 40.0% 、 40.9% 、 40.2% ；净利率分别为 1.9% 、 0.1% 、 2.3% 。

公司 2020 年 10 月 29 日在 美国纳斯达克 上市 ， 发行前总股本 1.6 亿股，公开发行 0.3 亿股（占发行后总股本