专栏名称: 海榕财富风险投研

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晚上发生一件大事

海榕财富风险投研 · 公众号 · · 2022-12-13 21:16

正文

大家好，我是海榕君。

先说说今天的市场 ，现在A股市场交易的主线是复苏，主要是疫情放松后受益的行业和地产链边际改善的行业。

前者受益最大的方向是医药，医药前期一直炒的是放开以后受益的公司，包括互联网医疗和感冒药，今天这个方向整体回调。市场又轮动到增强免疫力的行业，市场认为重症患者大多需要人血白蛋白，静丙，全国供不应求呀，血制品行业受益。

消费也是受益方向，今天消费指数跟着突突突，回调后又重新站上来了，具体细分行业包括：航空机场，电影院，免税，互联网本地生活，黄金珠宝，户外广告，调味品，运动/中高端服饰，白酒，啤酒，酒店，餐饮，赌场，互联网广告公司，火锅，酒吧，整体还是找容易复苏的，估值分位较低的。

地产链主要是看地产债，物业，水泥，建材，家电，五金，家居，床垫，卫浴。

新能源和复苏还是跷跷板 ，现在持有新能源股票的投资者确实是比较痛苦的，我也拿了一些，A股市场就喜欢一个风格搞到极致，再搞一个风格，也可能新能源12月挖一下坑，给明年留出上涨的空间。

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半导体行业估计机构比较纠结的，一方面是小作文乱飞， 上交所拿着大喇叭让机构来做多科创板 ，半导体行业是科创板重仓行业，8月份半导体行业的传言，今天再传一遍，半导体公司的股价就跟着突突突。

另外一方面消费电子的下行趋势没有走完。今年半导体行业分化很大，显示驱动芯片、模拟芯片、消费型MCU、DRAM与NAND Flash、GPU、MLCC六类芯片价格持续下探，部分芯片出现库存积压严重情况。

本轮消费电子的半导体周期在2021年8月见顶 ，下跌原因是手机、PC、平板市场下滑。按前两次下降周期看，下跌周期持续时间一般在1年半-2年左右，到明年1季度底左右走完下行周期。国内很多半导体设计公司的下游都是做消费电子的，所以影响比较大，从兆易创新的股价走势看，单3季度业绩营收和净利润都是下滑30%左右，但股价已经走出多头趋势， 有资金在抢跑 。