每年春节期间的惯例，就是要写一篇最新的各类理财产品综述。
文章的一开始，首先要给大家讲讲目前中国公允的无风险利率是多少。
通常业内一个认可度比较广泛的标准是五年期国债利率，2016年发的最后一期为4.17%，所以公允的无风险利率不应该比4.17%还要低，说的更直白一些，购买年化收益低于4.17%的理财就是财富自杀。
但是，理财达到公允无风险利率4.17%依然是不够的，政府印钞导致的货币真实贬值肯定比4.17%要大，否则你买个国债就想实现保值，想的美。
我之前提过一个较为粗糙的计算公式，就是m2货币增速减去gdp，11.3%-6.7%=4.6%，真实贬值比4.6%只大不小，因为m1货币增速21%，再加上今年中国很有可能会加息1-2次，约0.25%-0.5%，所以保险一点你们最好把今年的理财目标定位5.5%以上。
看到这里很多网友可能都有些捉急，5.5%以上的品种并不好找，银行现在卖的连4%以上的都不多，5%以上更是不太可能。
这很正常，如果银行卖的理财产品就能跑赢及格线，那就只有两种可能。1、他们是活雷锋，不挣中间的息差。2、他们放大了风险敞口，高息借给资质更差的渠道。很明显两种都不太可能，所以你想要跑赢5.5%就别指望银行了。
下面介绍的都是可以跑赢5.5%的品种。
1、信托（适合100万+的大户）
前几年保本信托产品踩过很多雷，但到目前为止信托公司都咬牙自己扛了，有过利息拿不回来的案例，但本金都还是安全的。这里面涉及一个业内的潜规则，中国信托牌照一共只有68家，而且很久很久没有新增牌照了，这68家公司等于抱团成为了一个利益共同体，只要不是天塌下来的极端情况，偶尔踩到雷咬着牙也会死扛的。因为一旦其中一家公司保本兑付被打破，损害的是68家公司的整体利益，据说现在一张信托牌照已经报价在40亿以上。
购买信托产品时要注意资金投向，风险最低的是地方政府财政担保的基建类项目，就是修桥修路之类的，收益率也比较低，大都在5.8-6.2%这个区间。其他还有股权质押、矿产投资、股权投资、金融机构信托，根据风险不同，收益率也略有浮动，普遍在6.5-7.5%这个区间。如果是我的话，就哪个收益高买哪个，反正踩了雷就等着信托公司给我兜，区别不大。
但是注意，证券投资信托几乎都是不保本的，那其实就是私募，大都是直接在二级市场上炒股。
2、分级基金A（30万门槛）
目前A类基金的年化收益普遍在4.5-5.5%这个区间，5%以下的懒得看了，5.5%附近及以上的有以下几只。
注意不是收益率越高的越好，排名最靠前的深成指A是没有下折的，利息可能好几年都拿不到，网金融A下折风险，如果互联金融指数（399805）再往下跌15%，就会出现4.06%的亏损。所以这两个我建议回避。
另外150297、150303、150247虽然风险不大，但最好也回避一下，其余的A类我觉得都还不错。
众所周知，分级基金是一个保息不保本的交易品，每年分一次利息，但是其本身的价格会涨也会跌，如果后面社会公允利率往上涨，有可能本金会出现5-10%的亏损，这是它的风险。
我个人觉得整个分级A处在相对高位，考虑到未来还有加息预期，投资性价比不高。这是我的主观判断，仅供参考，反正我去年年初对分级基金2016年慢牛的判断是对的。
3、公司债券
本来公司债也是散户理财的一个很不错的渠道，我以前还在夜报里推荐过一些垃圾债，基本上一年都有15-25%的收益，但是后来监管层采取了分层隔离措施，垃圾债只允许300万以上的大鳄购买，公司债整个生态都不一样了。
现在违约不断，大鳄买的高收益债刀口舔血，小散能买的低风险债要么收益很低，要么有炸雷倾向，我想了想还是不推荐了。而且公司债也面临和分级A一样的问题，未来如果社会公允利率上升，价格会下跌的。
4、打新
最高效的打新是沪深各放15万股票，然后全年参与申购，收益率在0-50%这个区间波动，具体看人品。
如果你有300万，分散在10个账户，那收益率很大概率会落在10-15%这个区间。
虽然最近因为次新股杀的厉害，打新收益率下滑，但我坚信这个状态不会贯穿全年，后续收益率会反弹。而且由于排队企业众多，即便是刘士余现在一天三发也足以支撑一年，所以今年打新收益率应该会保持在10%以上。
至于合适的门票以后再说，我得好好想想。
5、p2p理财
我虽然从来不接p2p的广告，但我对p2p这个行业本身是支持的，这是极少数老百姓也能参与且性价比高的理财渠道。坦白说，很可能你最后看完我整篇文章，到头来发现自己最可行的方案还是去买p2p。
入门投资者最大的顾虑还是本金风险，因为经常在媒体上看到平台炸雷跑路的报道。其实P2P平台彼此之间的差异性是很大的，有那种三五个骗子架个摊子成立的皮包公司，也有干爹亲爹牛逼哄哄的实力平台。炸雷的基本上都是年收益在12%以上的高风险平台，真正业内前20的还没炸过。
如果你把一年的收益目标定在7-8%这个区间，挑6-7个国企背景、金融机构背景、上市公司背景的平台分散投资，完成起来并不难，即便你碰上一次招X宝那样的雷，由于干爹实力雄厚，本息也有人兜。
我想了想还是写出国内目前行业领先的平台：陆金所、人人贷、宜人贷、开鑫贷、微贷网、投哪网、拍拍贷、搜易贷。
我没收任何一家的广告费，所以也没义务为它们做信誉背书，但从客观情况上来说，在这些大平台里分散投资，风险是可控的。
6、黄金
金价过去10年的走势是这样的：
我认为1050是比较强的支持，但向上也很难翻过1350，未来一年如果不出大的意外很可能还是继续横盘震荡。我在夜报里其实说过多次对黄金投资的态度，投机没意思，主要用来防御风险。
这个风险包含了世界大战风险5%，金融危机风险35%，外汇风险60%，我建议高净值家庭还是应该考虑配备一点。不用买实体黄金，买点黄金ETF就行。其实只要政府还姓赵，买ETF和买实体黄金的区别不大。
7、房
我以前在夜报里写过几篇和房价有关的文章，你们想看的话可以回顾一下：
关于房价的一些推理
推理，房价什么情况下会崩？
京沪深的千万房产都是什么人在买？
你要是春节很闲可以看看，其实浓缩起来就几句话：
①、房价受宏观（货币贬值、适婚人口增速、城市化进度、居民收入）和微观（人口流入流出、产业发展、交通建设）等因素综合影响。
②、其中对房价影响最大的是中国整体经济的繁荣程度，比如GDP整体如果比现在少一半，那就有很大很大的压力。
③、房产税最多抑制房价，但不可能搞崩房价。
④、房地产是国家税收的重要补充，是国本，房市稳定且可持续发展符合国家利益。政府从来没想要让房价下降，政府只怕房价上涨过快导致的杠杆风险。限购限贷都是赵家控制杠杆风险的重要手段，且卓有成效。
⑤、春节热闹与否是判断一座城市人口流入流出的明显标志，越热闹的城市越没前途。
⑥、一线城市泡沫就算有也不会很大，刚需买房贷款不要超过家庭月收入100倍，投资买房贷款不要超过家庭月收入75倍。
⑦、买房决策应该和自己承受能力挂钩，而不是与涨跌预测挂钩，反正无论谁预测都是瞎蒙。
终于写完了，累死我了，大过节的写这么长一篇东西真不容易，绝对对得起前几天收到的稿费。
如果时间充裕，我本来还想骂几句金融传销，那狗屁玩意根本不算理财，就是庞氏骗局。也想过提醒几句大家尽量回避贵金属原油邮票之类的赌场，快速绞肉机。
但写完的时候都11:46了，我连封面都还没找，就这样了。该收藏保存的收藏保存，别几个月后突然来找我要这篇夜报，可以转发给朋友，但记着要署名是我写的，否则鸡年小吉吧。
今晚发的好晚，我困了，你们可以留言，我明早再来翻评论。
