开门红！大赚208亿港元

中国基金报 · 公众号 · 基金 · 2025-02-05 17:14

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中国基金报记者吴娟娟

来自香港强积金独立研究机构积金评级的数据显示，2025年1月，香港强积金录得投资回报率约1.61%（以“积金评级所有基金表现指数”计），折合208亿港元。平均而言，2025年1月，香港强积金为475万名成员每人赚了约4400港元。计入供款后，截至2025年1月底，香港强积金总资产约1.315万亿港元，较2024年12月底增加约243亿港元，为强积金推出以来的次高。据积金评级，截至2025年1月底，每名强积金成员平均账户结余为27.67万港元，较2024年12月底增加约5100港元。

积金评级援引历史数据表示，自设立以来，香港强积金有13次于1月录得正回报，其中，8次全年录得正回报，平均全年回报率约12%。分策略来看， 2025年1月，非亚洲类股票基金表现领先；美国股票基金亦表现强劲；欧洲股票基金则跑赢其他地区。

尽管2025年录得“开门红”，但是积金评级主席丛川普（Francis Chung）指出，后续不确定性应该重视。

丛川普，来源：积金评级。

首先，美国股票基金连续两年录得超过20%的回报率，估值已较高。其次，特朗普的关税威胁又为市场增添了新的不确定性。他认为强积金成员要为动荡的市场做好准备。如果美国通过推高物价，将关税转嫁给消费者，就会导致通胀高企。若由进口商承担关税，则会导致相关企业利润下滑并引发失业等问题。关税的不确定性是美国乃至全球市场的一大变量。

他认为多元化投资可应对不确定性。香港积金局提倡的预设投资策略（DIS）基金投资的资产类别多元，并含自动降低风险机制，是帮助强积金成员管理不确定性的良好选择。

2024年全年投资收益超1000亿港元

数据显示，2024年香港强积金表现超出预期，全年录得投资收益超过1000亿港元，创2020年以来的最佳年度业绩纪录。来自积金评级的数据显示，香港强积金2024年全年录得约8.82%的投资回报率，为2020年以来的最佳年度表现。以金额计，强积金全年投资收益约1024亿港元。

尽管表现出众，但是2024年香港强积金录得自2021年以来最小的年度资金净流入，强积金全年资金净流入约481亿港元，较过去5年的平均值减少约7.9%。保荐人方面，宏利强积金以约194亿港元的资金净流入，占全年总资金净流入约40.4%，位居榜首，而其资金净流入亦超过排名第二至第四位强积金计划保荐人的总和。

内地REITs将纳入香港强积金投资范围

2025年1月，香港积金局主席刘麦嘉轩发表文章表示，为了令强积金受托人及基金业界向强积金成员提供更优质和更多元化的投资选择，为强积金成员分散风险，争取更好的投资回报。香港积金局持续审视和优化强积金投资的规管，并拟进一步扩大准许投资资产类别的范围。例如，香港积金局2024年完成了检讨，计划允许强积金投资于在深圳证券交易所和上海证券交易所上市的REITs，亦同时取消于新加坡、日本、加拿大、法国和荷兰五个市场的核准交易所上市的REITs的投资上限。当REITs纳入“沪深港通”的详细安排和时间表确定后，香港积金局将落实有关计划。

编辑：江右

校对：王玥

制作：舰长

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