贝恩资本财团2万亿日元夺下东芝半导体业务

预计将由日企、海外企业和东芝自身联合出资。其中，东芝方面预计将提供3505亿日元的再投资。

财新记者  王琼慧

引发多方角逐的东芝半导体业务并购案终于尘埃落定。9月20日晚，东芝宣布该业务花落贝恩资本领衔的财团，预计价格为2万亿日元（约180亿美元），交易在2018年3月底前完成。

东芝没有公布财团具体的组成，只是表示预计将由日企、海外企业和东芝自身联合出资。根据此前东芝发布的信息，贝恩资本主导的财团即是日美韩联合体，包括日本产业革新机构(INCJ)、日本政策投资银行。

财新记者6月从内部人士处获悉，苹果一度加入鸿海主导的财团。但随后路透社消息显示苹果方面更换财团选择了贝恩资本牵头财团。彭博社报道称，苹果的加入对贝恩资本来说举足轻重，可能提供高达70亿美元的注资。

东芝方面表示，为了保证半导体子公司未来的稳定发展，计划提供3505亿日元的再投资。

9月13日，东芝方面宣布与贝恩资本主导的财团签订了谅解协议，这是东芝二度与该财团谈判。6月21日，东芝曾宣布优先与日美韩联合体展开磋商，由日本官民基金产业革新机构、日本政策投资银行以及美国投资基金贝恩资本出资，SK海力士则以融资等方式参与。据朝日新闻，这一框架意味着日方将掌握对东芝存储出资的过半部分。

8月份传出东芝转而与西部数据牵头的财团谈判的消息。由于东芝半导体业务出售涉及与西部数据共同设立的三个NAND闪存合资公司。西部数据以合资公司股权出售的行为违反协议，申请国际商会国际仲裁院进行仲裁。西部数据也借此作为竞购筹码。东芝在20日的公告中称，目前该案仍处于仲裁当中。

半导体业务是东芝目前最强的业务之一，也是最主要的利润来源。据研调机构 Gartner调查显示，东芝2016年半导体业务营收达到100.5亿美元，全球市场份额达到3%。

该业务的出售引发多方竞逐。最终有三个财团竞购东芝半导体业务，包括日本产业革新机构(INCJ)、贝恩资本和日本政策投资银行组成的财团，西部数据牵头的财团，富士康母公司鸿海牵头的财团。

对于东芝来说，当前的时间非常紧迫。受2015年会计造假丑闻影响，东芝此前被列入东京证券交易所（下称东证）的观察名单。之后，东芝因旗下美国西屋电气巨额亏损深陷财务泥潭，资不抵债，已在今年8月1日从东证主板市场降至二板市场。若在2018年3月底（2017财年结束）之前资不抵债局面仍未消除，东芝股票将自动摘牌退市。

据日本经济新闻消息，收购需要通过包括中国在内的各国的反垄断审查，而中国的审查被认为最短需要6个月时间。中国是存储器的主要市场，如果无视中国当局的方针强行出售，不但审查时间会拖长，最坏的情况还可能面临被禁止出售的风险。

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