9.23-24上海！不同主体主导和参与的引导基金及产业基金的模式、特点及问题

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导读   产业基金（又称产业投资基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。在2014年的43号文之后，产业基金成为地方政府在融资时的重要选择之一，这一模式改变了以往财政资金直接注资、贷款贴息、担保补贴等方式。

从长远来看，产业基金模式有利于降低地方债务水平，引导社会资本长期投资于环保、节能、交通、市政、水利等公共服务相关产业。本次定增并购圈携手法询金融，特邀两位资深专业人士就相关课题就行实务研讨，帮助圈内小伙伴更好的了解掌握多重监管体制下政府出资设立的产业基金的设立、备案/登记等关键环节的操作要点。

【V24】产业基金、政府投资基金、PPP基金及引导基金操作实务与典型案例

召开时间    2017年9月23日- 24日

召开地点    中国·上海

活动类型    研讨分享+案例分析+互动交流

主办单位    定增并购圈、法询金融

主讲嘉宾介绍

主讲人介绍

讲师A：某知名律师事务所合伙人，华东政法经济法硕士，曾任职于国金证券法律事务部。长期致力于私募基金、银行理财、信托计划、证券期货机构资产管理计划、保险资管、资产证券化等泛资产管理领域的研究和实践，擅长金融资管产品的交易架构设计及合规性分析。曾在《金融信托与资产管理》、《中国风险投资》等书籍和杂志发表一系列专业研究文章，提出了多种创新交易架构，多个观点准确预测了监管趋势，在业界引起较大反响。此外，长期在复旦大学、上海交通大学、浙江大学、上海财经大学、中国法律教育培训中心等机构讲授资本运作及资产管理等相关领域课程。作为 CCTV 证券频道的特邀嘉宾，多次就资本市场热点问题接受访谈；并于 2015年、2016 年连续被法律评级机构 LEGALBAND 推荐为“中国资产证券化和金融衍生品”领域律师的领导者；同时 2016 年被该机构评为“中国十佳互联网金融律师”。

讲师B：毕业于南昌大学法律系，先后取得律师资格、仲裁员资格。在金融系统工作长达24年，先后从事会计、信托、证券、信贷、法律、风险管理、个人金融、国际业务、公司金融（投行、资管）等业务，并担任多个部门和支行的主要负责人。现任某国有银行公司金融业务部总经理。擅长法律、风险资产管理与处置，投行资管、公司业务、PPP资产证券化业务。先后在国家级、省级刊物发表文章20余篇。另在信泽金、执象、北京天元鸿鼎、北京盈科、中原资产、上海佳骋资产、上海中元、北京大唐金控、北京咨询范、上海通达金融等机构举办讲座近30余场。并在浙江工行、甘肃工行、呼和浩特民生银、湖南中行、江苏农行、江苏邮储、河北邮储、河北农商行、辽宁农商行、江苏国开行、江苏农商行、中原银行等银行开展不良资产讲座、投行资管业务讲座。

参会对象

1.商业银行投行部、公司部、资本市场部；

2.券商投行部、资产管理部；

3.信托公司及基金子公司相关业部门；

4.私募股权投资基金、产业基金；

5.实体企业、上市公司的战略发展部、投融资部负责人等。

第一讲：政府出资基金及产业引导基金架构设计、投资运作风控实务要点及案例分析

授课时间：2017年9月23日

一、引导基金自身及子基金的组织形式选择实务

1、公司制、有限合伙、契约型基金的比较与运用

2、三种基金形式的组合、套嵌与穿透

3、母子基金架构设计要点---以 PPP 产业基金为例

4、有限合伙型基金的双 GP 架构

5、契约型基金的双管理人架构

6、私募基金的内部治理结构选择

二、多重监管体制下政府出资设立的产业基金的设立、备案/登记

1、政府引导/出资基金多重监管体制（财政部、发改委、证监会）的形成

2、《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》、《政府投资基金暂行管理办法》、《政府出资产业投资基金管理暂行办法》对比解读

3、多重监管体制下政府出资基金的备案\登记流程及注意事项

三、不同主体主导和参与的引导基金及产业基金的模式、特点及问题

1、政府主导的引导基金及产业投资基金

2、上市公司主导的产业引导基金及产业投资基金

3、商业银行参与的产业引导基金及产业投资基金

4、私募投资基金管理人主导的产业投资基金（有引导基金介入的）

5、险资参与的 PPP 产业基金

四、国资背景企业担任有限合伙制产业投资基金 GP 及国有股转持问题

1、工商局、发改委、证监会及其他相关机构的不同认定标准及最新发布的《企业国有资产交易监督管理办法》对国有企业的不同定义

2、《合伙企业法》及基金业协会备案对国有企业担任 GP 的要求

3、标准冲突下国资背景担任 GP 的产业投资基金实践案例

4、标准冲突下国资背景企业担任 GP 的“安全”模式探讨

5、产业（引导）基金的国有股转持问题

五、政府引导基金（母基金）运作与申报策略-以湖北省某政府引导基金为例

1、政府引导基金普遍存在的问题以及与 FOF的区别

2、政府引导基金常见交易架构及对子基金的一般要求、风控措施

3、政府引导基金选聘私募基金管理机构的一般标准和风控措施

4、政府引导基金对拟选聘私募基金管理机构的尽职调查要点分析及风险分析

5、政府引导基金与私募管理机构的基金合同谈判要点：投资区域限制、投资比例限制、行业限制、收益分配、管理费、治理结构、关键人士条款等

六、政府及产业引导基金投资运作要点分析

1、资产重组、定向增发中产业投资基金面临的"穿透式”监管

2、股权投资核心条款分析：对赌、强制随售、共同出售、可转债等

3、债权投资方式分析：委托贷款、名股实债、信托贷款、非金融企业间借贷

七、答疑与交流

第二讲：商业银行如何参与产业基金及银政合作（9月24日）

授课时间：2017年9月24日

一、预算法35条、财政43、50、87号文，发改1266号文、PPP条例（征求意见稿）的政府融投资模式演变及解读

1.预算法35条、43号文与50号文的对比分析

2.地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）及财预[2017]62号文解读

3.87号文之前政府购买服务范围相关规定及87号文的主要内容

4.PPP与政府购买服务业务模式对比

5.关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知（发改投资[2017]1266号）解读

6.基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例（征求意见稿）解读

二、政府融资模式以及银行参与方式

1.违规融资处罚3个案例

2.明令封堵的变相举债7种模式

3.政府购买服务关注的要点

（1）政府购买服务的操作流程和合规要点

（2）怎样才是合规有效地纳入财政预算？（以某棚改贷款为例）

（3）怎样避免政府购买服务延期付款和变相融资？

（4）旧城改造项目能以棚户区名义做吗？

（5）存量的政府棚改、政府购买服务融资如何合规改造？

4.政府购买服务中遇到的现实问题

（1）政府要撤函怎么办？

（2）公路贷款如何改造？（以某高速营运期贷款为例）

（3）既有预算、短期预算与长支付的衔接问题

5.银行如何参与政府购买服务项目

（1）参与范围

（2）合规条件

（3）融资模式（表内、表外融资、私募永续债案例）

（4）还能接受函吗？

（5）遇到融资主体与付款主体不一致怎么办?

（6）财政预算与纳入中短期冲突的问题

（7）如何构造现金流

三、PPP融资模式及银行参与方式

1.PPP融资的合规条件及流程

2.真假PPP的区别

3.对每一年度PPP项目从预算中安排支出不能超过一般公共预算支出比例10%的政策解读

4.银行如何参与PPP业务

（1）如何参与新增PPP项目（附案例）

（2）存量项目如何改造（附案例）

（3）银行参与PPP业务中的问题

A.债权融资与规模紧张的问题

如何腾挪规模

如何进行PPP资产证券化

B.资本金融资以及如何出表的问题

资本金融资

如何做到真股权投资以及搭建交易结构

如何实现出表

如何组建联合体参与招投标和运营

C.银行如何与信托、券商、保险、基金、融资租赁公司合作

5.银行如何参与产业基金

（1）产业基金模式

（2）母子基金、单一项目参与模式，与产业基金共同作优先级产于并购

（3）兼谈并购基金的组建模式以及新形势下注意要点

A.“PE+上市公司”

B.交叉持股问题

C.间接承诺持有问题

（4）如何投贷联动

6.政府平台融资遇到的瓶颈及处理

（1）并表基金

（2）优先股

（3）私募永续债

（注：以上课纲为初步计划，实际授课在保证课题不变的前提下可能做出调整）

时间地点

2017年09月23日-24日（上海）（具体地址报名前一周通知）

参会费用

指导价：3800元/人（含课程材料与午餐，谢绝空降），往返路费、住宿及接送机服务、均需自理，不包含在参会费内。

开户名：北京投行宝科技有限公司

开户行：兴业银行北京分行西单支行

开户账号：3210 6010 0100 262328

报名联系  请添加定增并购圈-岳女士（18210082571，同微信）、陈先生（18210082190，同微信）报名参加，并注明活动报名。

往期参会名单

铁汉生态（300197.SZ）、修正药业集团、中国煤炭科工集团、江苏江阴农村商业银行、中原银行、同方工业有限公司、誉衡药业（002437.SZ）、浙江中大集团、金杜律师事务所、恒天金石投资、东兴投资、海南高速（000886.SZ）、三胞集团、华大半导体、天宸股份（600620.SH）、闰土股份（002440.SZ）、华创证券、长安基金、浙大网新（600797.SH）、宏润建设（002062.SZ）、富春环保（002479.SZ）、协鑫智慧能源、博雅干细胞、泛华城市投资、大连圣亚（600593.SH）、中融大有资本、浙商银行、招商证券、陕西关天西咸投资、工商银行、达意隆（002209.SZ）、坚瑞沃能（300116.SZ）、上海工业投资集团等投融资业务相关负责人。