数字货币交易遭全球围剿，去中心化时代或将到来

金融全球系统性风险爆发，美股崩、欧洲股指期货崩、亚太股市崩、数字货币崩……2018年被预言是十年一遇的金融危机。

全球对数字货币交易的围剿

今日，北京互金协会发布公告提示会员机构称，随着各国政府加强对前述领域的监管，部分境外机构存在被所在国政府强制取缔的风险，部分境外机构因存在明显的技术风险、合规风险已被限制访问。

2月4日，从中国人民银行获悉，自从监管叫停ICO后，很多境内人士转向境外平台继续数字货币交易，考虑到境内投资者转向境外平台参与交易面临种种风险，将采取一系列监管措施。

美国也在之后发布消息，美国银行，花旗银行，Chase，第一资本发行的信用卡将不能在平台上购买代币。

英国最大银行劳埃德银行集团代表称，不允许集团用信用卡购买加密货币。

韩国政府监管数字货币，筹措时间良久的实名认证效率低下，进展缓慢，一周内实名认证率不到10%。

几大数字货币市场大国连环杀，数字货币市场哀鸿一片。大背景下，各大交易所比特币价格急速下跌，现已跌破＄7000，跌幅达到比特币大跌历史第三，数字货币崩盘完成了股债币三杀。

中心化交易所安全性成最大痛点

作为交易所之首的币安在监管来临之际宣布退出中国大陆市场，对币圈也是一大打击。火币也在监管之后进行了一系列动作，发布了场外交易app等。政策冲击下，交易所一般都难以独善其身。

不论是如今的限制提供服务还是曾经的盗币丢币事件，都暴露了中心化交易所存在的许多问题。中心化交易所在政策风险、金融态势以及黑客攻击三重包围下风雨飘摇，投资者也在风险旋涡中难以自立，对去中心化交易所呼声前所未有的高。

去中心化交易所——建立在区块链上的交易所

在中心化交易所中，交易所就是控制用户资金的中心枢纽，因此黑客攻击目标明确。而去中心化交易所大多建立在以太坊区块链之上，使用智能合约来管理数字货币，由为数众多的节点网络支持，而不是通过一个中心化服务器。因此去中心化交易所不受单个实体控制，这也意味着如果攻击者想要入侵去中心化交易所，将不得不获取超过一半节点的控制权，而这几乎是不可能完成的。

智能合约保障安全

去中心化交易所的一切功能都通过开源智能合约来实现，将资产托管、撮合交易、资产清算都放在区块链上，抗黑客攻击能力大大增强，能够有效解决中心化交易所固有的安全问题。

同时，在去中心化交易所中，用户在区块链上的账户公钥就是身份，无需向交易所注册个人信息，可以避免任何机构管制，再也不用怕今天中国监管明天韩国禁止，全球用户都能使用。因为无需注册，也不存在个人信息安全问题，不会再发生Bithumb黑客攻击盗取用户个人信息的事件，保障用户隐私。

缺陷

因为去中心化交易所涉及区块链以及智能合约，因此新手往往难以理解，中心化交易所更简单易于操作。同时由于区块链发展仍旧处于初期阶段，区块链网络的交易处理性能不稳定，无法快速处理高并发的实时交易，因此去中心化交易所交易量和交易深度上往往不如中心化交易所，流动性上有所受限，交易成本受到区块链速度影响，小额交易成本会过高，且交易速度过慢，等待时间过长，用户体验不高。

私钥和钱包

去中心化交易所使用智能合约管理数字货币，一旦资金被纳入一份智能合约，那么只有拥有相应私钥的人才能接触到其中的资产。在去中心化系统下，你总是掌控自己的私钥，只要你不泄露给恶意的第三方，你就能够保证资产的安全。

除此之外，去中心化交易所可以和硬钱包相整合，而硬钱包是因为不受恶意软件影响，是除了冷储存之外最安全的储存和管理数字资产的选择。使用与硬钱包兼容的去中心化交易所，你可以通过自己的硬钱包直接将资金打入到交易所的智能合约中。这比手动输入私钥的方式更可取，因为手动输入容易受到网络钓鱼和键盘记录的攻击。

去中心化交易所实例

随着数字货币市场的不断扩大，数字货币市值的井喷式增长，黑客开始磨刀霍霍向币圈，以及各国对数字货币暧昧不明的态度，投资者对于去中心化交易所的呼声越来越大，去中心化交易所不断涌现Etherdelta、bitshares、0x、Kyber、Loopring、Cosmos、raidEX、Dew、Airswap……

目前全球去中心化交易所主要有三类：一类是relayer托管订单簿的模式，以0x为代表；一种是储备池的模式，以kyber为代表；还有就是p2p交易协商的模式，以Etherdelta为代表。

1、Etherdelta——去中心化交易所先行者

Etherdelta是第一个知名的基于以太坊的去中心化交易所，凭借先发优势在去中心化交易所中获得了比较高的关注和用户量。Etherdelta一个比较大的亮点就是它可以使用以太坊钱包做为自己的账号而无需新建账号，于传统的价格撮合方式不同，其可以进行点对点的交易。手续费taker为0.3%，maker不收手续费，这样也保证了一定的流动性。

EtherDelta技术实现的核心主要有两点，其一是智能合约的资产托管，它保障了去中心化去信任化的资产安全交易，用户资产只会在用户私有账户和托管合约中转移，并且只能由用户自己发起。然而安全也不是绝对的，由于用户侧安全操作方面依然有可能给攻击者提供机会。

其二是交易驱动的模式，对普通用户而言，有较高的操作门槛。任何的资产操作和交易操作都是通过以太坊交易来驱动，也因此导致了交易速度慢，交易深度不够，交易费用高，交易列表更新不及时，交易序号无效，交易重复，交易不能合并成交等等被用户诟病的问题。

2、0x——开源的去中心化交易协议

0x其实不是一个交易平台，而是一个开源的去中心化交易协议。它的目标是成为以太坊生态上各种Dapp的共享基础设施，成为区块链生态中开放的技术标准规范。

0x协议中，参与交易的用户通过ERC20协议将自己的代币委托给以太坊上的去中心化交易所智能合约。订单的Maker将自己的订单请求在链下广播，订单的Taker在通过链下Order转发服务找到理想的订单，并向区块链发出请求，并最终完成交易。

0x协议最大的特点是手续费代币化，以开放共赢允许第三方接入0x协议，赢得了很多支持。

但0x 协议依然有局限性：taker 必须在线匹配订单，这导致撮合实时性差，难以优化成交价格;0x协议采用的是简单的OTC方式，无法法实现复杂订单的撮合;不同交易所之间没有明确的竞争激励机制;也没有考虑了矿工的利益。

3、Kyber——基于代币储备库的去中心交易所

Kyber 是个专注于链上资产去中心化互换的交易所。它的目标是解决中心化的风险、即时交易、交易品种繁杂等等问题。但在具体实现上它和传统交易所有很大的不同，它强调的是基于代币储备库的兑换而不是挂单交易的处理。

Kyber基于储备库的基础上支持了去中心化的各类自由兑换的即时支付API，强调了流动性保证。但这些也是有前提的，就是代币要有充足的储备库。

因此Kyber引入了储备贡献者的角色为代币储备库提供代币，引入了储备库管理者来管理运营储备库。每个储备库都由对应的储备管理者来运营，由其负责周期性设置储备库兑换率，并利用储备库对普通用户提供的兑换折价来获取利益，该利益由储备管理者和储备贡献者共同分享。储备库与储备库之间是互相竞争关系，以保障给用户提供最优的兑换价格。KyberNetwork为储备库管理者提供平台，并设有KyberNetwork的全局运营者对所有储备库、储备库管理者进行集中管理维护。

4、Loopring——撮合多币种多订单

Loopring是类0x的去中心化的交易协议，从整体思路上与0x Project是非常类似的，也主要是受到0x的启发。不同点是Loopring将撮合扩展到了多币种多订单上，既白皮书所说的链上交易环路撮合技术，鼓励交易所匹配最大折扣的成交路径，为用户节省交易成本的同时交易所也有利可图。

但另一方面也增加了智能合约的复杂度和以太坊交易的执行成本，在实际应用中效果如何还有待观察。Loopring还设计了经济激励机制，提倡交易所从交易手续费为主的模式转变为成本节约分润为主的模式。

5、Bitshares——智能合约锚定资产

Bitshares是一个区块链开发平台，任何个人和机构都可以在此平台上自由地进行转账、借贷、发行资产等，也可以基于这个平台快速搭建出去中心化的金融服务平台等。

BitShares内置的去中心化交易所，让数字资产的交易撮合和交割完全发生在链上，并通过内置智能合约锚定其他资产，如法币、比特币、黄金、 白银等。但是BitShares缺乏运营，内外盘差价过大，资产流动性和深度不高、币种缺乏以及账户体系对新手用户不友好等原因导致其目前受众面过小，慢慢被边缘化。