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关于上市公司股东通过大宗交易减持股份不再采用人工受理方式的通知日期： 2017-7-28
深证会〔2017〕234号
各市场参与人：
2017年5月27日，本所发布了《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（以下简称《实施细则》）及《深圳证券交易所上市公司股东减持股份相关业务办理指南》（以下简称《业务指南》），明确了技术系统改造完成前，上市公司股东根据《实施细则》第五条规定，通过大宗交易减持股份的，本所采用人工受理方式办理。近期，相关技术系统改造已完成，并将于7月31日上线。系统上线后，本所将不再采用人工受理方式办理大宗交易股份减持业务。现就有关事项通知如下：
一、自2017年7月31日起，上市公司股东根据《实施细则》第五条规定，通过大宗交易减持股份的，应当采用协议大宗交易方式，并应当将受减持规定限制的股份与不受减持规定限制的股份分别申报卖出。股份减持方和受让方均应当知晓并承诺遵守中国证监会和本所有关股份减持的相关规定。
二、上市公司股东通过大宗交易减持股份的，本所仅接受其协议大宗交易的成交申报。买卖双方的申报指令，除应当包括本所《交易规则》中第3.6.6条规定的协议大宗交易申报要素外，还应当明确买卖股份是否属于受减持规定限制的股份。本所将对各项申报要素均匹配的成交申报进行成交确认。
三、会员应当向提出大宗交易委托的客户履行相关提醒、告知和督促义务。会员应当提醒股份减持方，其减持行为必须符合中国证监会及本所有关上市公司股东股份变动的监管要求，督促其按规定履行相关停止交易、报告及信息披露义务，并应当提醒股份受让方，知晓并遵守《实施细则》有关受让方转让限制的相关规定。会员应当要求客户签署承诺书，承诺其已知晓并遵守中国证监会和本所有关股份减持的相关规定。
四、本通知自2017年7月31日起施行。施行后，《业务指南》中关于大宗交易减持股份采用人工受理方式的规定不再执行。
请各会员单位、基金管理公司等做好相关业务和技术准备工作。
特此通知
深圳证券交易所
2017年7月28日
关于大宗交易
大宗交易是独立于竞价交易系统之外的一个交易系统，交易时间段是每天3:00-3:30pm，交易价格在前一天收盘价的涨跌停幅度范围之内。大宗交易的交易金额：上交所要求三十万股或三百万元以上，深交所要求二十万股或两百万元以上。
协议大宗交易：大宗交易双方互为指定交易对方，协商确定交易价格及交易数量的方式；
盘后定价大宗交易：收盘后按照时间优先的原则，以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价格贵大宗交易逐笔连续撮合交易。
减持新规前大宗交易系统为上市公司大股东、上市公司董监高、定增以及Pre-IPO机构等持有统一股份较多机构通过协议大宗交易转让股份，也是新规严禁的“过桥减持”也就是通过大宗交易接手大股东股权后再通过集中竞价系统卖出。相比予集中竞价交易系统任意3个月内5%以上大股东仅能减持1%，且需要提前15个交易日预披露减持信息；即协议转让的繁琐及信息沟通成本，大宗交易有着极大的优势。
此次减持新规最大的限制就在于，大宗交易受减持限制的大股东、特定股东每3个月通过大宗交易仅能减持2%，且受让方先手6个月。这不仅对大股东和特殊股东减持造成了影响，也对时间合价格波动极其敏感的股权质押融资业务造成了一定影响，如今日洲际油气最终资金融出方，在要求上市公司发出强行平仓公告的当日，又申请了对大股东股权的冻结。
为了新规具体落地，两交易所在系统改造完成前均一手工记账方式落实新规，深交所系统改造完成将从违规减持的操作层面杜绝其发生。
附：减持新规内容精要-以业务为要素
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