中国经济网北京5月11日讯 5月10日晚间，证监会披露了创业板发行审核委员会2017年第39次发审会审核情况，湖南国科微电子股份有限公司(以下简称“国科微电子”)IPO获得通过。
根据招股书披露，国科微电子拟在深交所创业板公开发行不超过2794.12万股，公开发行的股份占发行后的比例不低于25%，募集资金6.74亿元，扣除发行费用后，拟投资于新一代广播电视系列芯片研发及产业化项目、智能视频监控芯片研发及产业化项目、高性能存储芯片研发及产业化项目以及补充流动资金。
高研发投入 带来持久营收能力
对集成电路产业而言，高研发投入是推动企业技术创新与研发能力提升的核心所在，亦是考验一家集成电路企业未来营收能力的重要标准。
公开资料显示，2014-2016年，国科微电子的研发投入分别为5110.26万元、8816.94万元、10646.30万元。与之匹配的是，国科微电子营收能力的持续增长。2014-2016年，公司营业收入分别为1.81亿元、3.67亿元、4.89亿元。
目前，国科微电子主营业务为广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的研发和销售。同时，国科微电子的战略布局正由保持原先的广播电视芯片和智能监控芯片的基础上向固态存储芯片和物联网芯片方向发展。
招股书显示，国科微电子将利用既有的技术、产品、市场及品牌优势，在目前系统平台的基础上，进一步加大研发投入和技术创新力度，重点开拓以广播电视、智能监控、固态存
储领域为核心的产品市场，巩固和提高公司芯片产品在广播电视领域的市场领先地位，并且始终保持市场敏感度，适时向其他适合的集成电路领域拓展。
财务专家解读两版招股说明书差异
5月10日国科微电子IPO过会，但对比其2015年预披露和2016年预披露更新的两版招股书中，在营收不变的情况下，2014年和2015年的利润额却出现了大幅下调。
在两版招股书中，均涉及到2014年与2015年的营收利润。通过对比发现，新版招股书中的利润数据却比旧版大幅下调，以营业利润为例，2014年、2015年分别下调了2,706.02万元、4,966万元。
对于为何会出现这种差距？记者就此咨询了国内知名会计师事务所相关负责人。
该负责人告诉记者，企业的财务报表中涉及利润部分的因素会更多，计算方式也会不一样。就研发企业而言，主要在于研发费用的计入方式。一种是将研发支出做资本化处理，分数年摊销。另一种是将研发支出费用化处理，计入当年损益。
“两种计入方式会对当年利润表现会带来较大变化。”该负责人表示，国科微电子的财务审计报告是俗称四大之一的安永出具的，通过详细查阅国科微电子两次披露的财务报告，差异主要来自研发投入从原来的资本化变更为费用化，以及对核心员工和管理团队增持的公司股份进行了股份支付。这些调整同样会影响到2016年的利润，相应会影响到募投金额。
而根据国科微新版招股说明书中披露的2016年扣除非经常性损益的利润4124.10万元，此次国科微募集的资金也将大幅减少，不超过2.5亿元。“按照惯例，这一更改应该会在最终的上会稿上体现”。
那么，在IPO审核过程中，国科微电子为什么会做出如此调整？
“我国的会计准则对研发费用资本化有明确的规定，国科微电子研发投入较大，部分研发费用资本化应更能反映其经营实际情况。但在目前的IPO申请企业中，除了有明确外部证据的医药企业外，基本没有其它行业企业研发费用资本化的案例。国科微电子此次调整，体现了更加审谨的原则，对大额的研发投入进行费用化处理，虽然减少了募资金额，但未来的业绩增长更加可以期待，这也是发行监管部门乐于看到的，5月10日的成功过会就是证明。”该负责人说。
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