金融混业观察， 获得微信公号“双认证”（媒体认证及原创认证），
关注请点击图上方小字
金融混业观察
，
参加VIP计划请见文尾
。
观察者言：
金融机构提供资金，互金平台提供风控并承诺兜底；但互金平台倚重的“大数据风控”有效性尚待检验，风险由谁承担？此外，助贷模式将传统金融机构与互金平台连接起来，一旦互金平台发生亏损、倒闭、破产等风险，是否会传染到传统金融体系？
财新记者 吴红毓然/文
互金平台、零售百货、大数据公司……各类机构涌入消费贷的红海拼杀，助贷模式兴起。
何谓助贷模式？
《财新周刊》最新一期报道“助贷：新模式还是新马甲？”
一文指出，助贷是指银行、信托、消费金融公司等金融机构与P2P、现金贷等互联网金融机构合作放贷的模式，金融机构提供资金，互金平台提供客户引流和风控，并承诺兜底。
目前都有哪些金融机构热衷于助贷模式？为什么会愿意参与联合放贷？最初作为传统金融机构竞争者的互金平台，又为什么转向与金融机构合作？
《财新周刊》的这篇报道
采访了多位银行、信托和互金平台人士，指出是银行等金融机构和P2P等互金平台各自面临的转型压力共振，促使双方转向合作放贷。
值得关注的是，多位金融机构和互金平台人士称，联合放贷中，金融机构基本只提供资金并获得固定收益，互金平台承诺风险兜底。例如，从渤海信托为趣店发行的多期集合资金信托计划看，趣店向渤海信托支付的利率固定在15%，资金用途均是用于趣店的现金贷业务，且双方约定：若逾期率高于4%，趣店承诺回购；若逾期率高于8%，渤海信托停止放贷。
这样看来，互金平台与银行、信托等金融机构，到底是助贷关系，还是借款关系？银行、信托等金融机构，是通过互金平台放出了贷款，还是与互金平台做了委托投资？
不管业务实质如何认定，其风险都不容忽视。
这篇报道
采访的业内专家提醒，“金融机构不承担风险并不代表风险不存在，只是由助贷机构承担了。问题在于，随着业务规模越来越大，助贷机构有没有承担信用风险的能力？”
由于互金平台的消费分期、现金贷等业务覆盖的人群，主要是没有银行借款、没有信用卡的央行个人征信系统之外的长尾人群，因此，其风控多是依赖正在筹备中的第三方个人征信公司、大数据公司等。这是有益的实验，但其风控的有效性尚待完整经济周期的检验。此外，在跑马圈地阶段，各方利益诉求不同，大数据风控的数据也容易被污染。这样的风控实验失败的风险由谁承担呢？
据财新记者了解，近期高层已经部署了对现金贷业务的调查，银监会或将出台统一的互联网小贷监督管理办法，监管要点之一是禁止银行业金融机构与非持牌现金贷公司合作放贷。
此外，
这篇报道
指出，助贷模式将传统金融机构与互金平台连接起来，一旦互金平台发生亏损、倒闭、破产等风险，是否会传染到传统金融体系，对于系统性风险的影响有多大？■
详见《财新周刊》第43期
“
助贷：新模式还是新马甲？”
相关报道：
“谁将毁灭现金贷”
嗜血现金贷？（
2017年第42期《财新周刊》编辑絮语）
“趣店冲击波
（上、
下
）”
“烫手的现金贷”
“
普惠金融实现靠什么
” （ 《财新周刊》2017年第41
期
编辑絮语）
更多相关文章请订阅
财新
数据+、《财新周刊》
电子版
，
这样的原创优质文章还有2.8万篇
责任编辑：霍侃
现在订阅数据+ ， 可先睹为快，并有专享内容！
特别提示
公号繁似牛毛针，何不就此择精准？请即日加入本公号的VIP组。
可直接向“金融混业观察”后台回复：真实姓名+微信号+单位+职务+联系方式（邮箱/手机等，绝对保密）
加入VIP组计划后，您可以专享以下服务：
1、不定期收到VIP组专享特殊文章推荐，专题回复
2、VIP组成员可优先参加“金融混业观察”粉丝线下活动，与行业大佬面对面
3、优先享受财新的内容推广计划
未来还有更多惊喜~ 赶快加入VIP组吧!
金融混业大潮势不可挡，各类金融创新层出不穷，金融混业观察(
caixinfinance
)秉承新闻专业主义精神，提供客观及时的金融行业报道精粹，分享深度专业的评论点睛。欢迎建议、意见、合作、投稿至
[email protected]
特别声明：
"金融混业观察"由财新传媒出品。"金融混业观察"所刊载内容之知识产权为财新传媒及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可，禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用；转载请联系
[email protected]
。
财新网App5.0版本已全新上线！扫描二维码（可长按或保存到相册进行识别）下载。
