再谈西水股份及保险股以后的投资机会

今年保险股崛起的真正原因是近年保险业的快速发展。

保险业的快速发展最能体现在哪里呢？那就是去年上演的“资产荒”和保险公司野蛮收购上市公司事件，抛开产生“资产荒”和野蛮收购事件的原因不说，但这却从侧面反映出保险公司的保费收入增长的太多了太快了，特别是投资类保险的快速增长（投资连结险）。

保费收入多了自然就要为了保值增值而投资，房地产不给投，债券市场高企……，所以股市上的优质公司自然就成了重要投资方向，所以就有了前海人寿大量买入万科、格力等股票，安邦保险也大量买入万科、中国建筑股票。

保险业的“资产荒”反映出保险业的高速发展，作为经济晴雨表的股市当然会体现出来，股市上嗅觉灵敏的大资金也早就意识机会来了，一场保险盛宴很快就要在股市上上演。

在前海人寿被保监会惩罚叫停投资连结保险后，二度举牌中国建筑的安邦保险，多次准举牌上市公司的恒大人寿也接到了警告，一时间保险公司人人自危，大资金正是借着这些利空消息开始了在股市上收购保险股筹码的过程，我们来详细看看西水股份600291的成交量就看出来倪端，在2月初至5月前的成交量比之前有明显的持续的温和放大，这就是大资金的早起布局行动，如下图所示（紫色方框所示）：

4月初至6月底则是在前三个月无法在低位拿到足够筹码后的拉高吸筹过程，在这两个月成交量比前三个月有几倍的放大并完成了洗盘和初步抬头（黄色方框所示），7月开始后借着A股并入MSCI利好正式开启暴拉行情。

截止7月21日，600291收盘价34.71，对比之前的成本（从2月初到6月底，主力机构的筹码成本估计大概在17元左右）上涨了一倍左右，飙升行情要结束了吗？我的答案是否定的，下面我再详细说说我继续看好西水股份及保险股的理由。

在股市上有些经验阅历的股民都知道，一个主力酝酿非常充分的超级大题材绝对不可能一阵风的过去，比如四川双马000935的股权收购题材爆炒后引发了股权争夺题材的持续发酵，泸天化000912、武昌鱼600275等等很多股权争夺概念股都走出了非常不错的爆拉行情，持续时间跨度很长，而且四川双马000935的水泥属性还引发了上峰水泥000672，福建水泥600802、同力水泥，天山股份、西部建设等等水泥股的持续炒作。

在我看来，这次主力酝酿半年之久的保险股目前只是第一阶段，有保险业高速发展的基础，中国平安目前小幅震荡上行，后期还有不小的上涨空间，这也是整个保险板块继续看好的重要基础之一，纳入MSCI后A股的市场风格也明显转变为价值投资，证监会也在不断地引导投资者做价值投资，因此西水股份等保险股在此基础上有继续走出第二波、第三波的基本条件，这样的投资逻辑甚至会传导到参股证券，参股银行、参股信托等等的题材炒作上去，而且会贯穿2017年，让我们拭目以待吧！

“资产荒”并不是可投资的资产少了，是寻找可增值保值的资产的资金多了很多，换句话说就是保险公司的保费收入增加了很多，这些保费都在寻找投资标的导致了“资产荒”。

如果拿上海自贸区行情做个类比，我认为西水股份与上海物贸比较类似，因为它俩都有一个很明显吸筹建仓过程，上海物贸是2013年5、6、7三个月，西水股份则是2017年2、3、4、5四个月，华资实业和天茂集团则比较类似于华贸物流和上港集团，当然这些保险股不太可能走出连续涨停的走势，只是给大家提供一个新观察角度，就权当我YY吧！

保险盛宴不仅体现在股市上，实业资本寻找目标保险公司收购案例越来越多，华资实业、天茂集团、中天金融三股就是在近期才逐步实现收购保险公司的目标的，“宝万之争”事件算是一个标志性事件了，前海人寿举牌万科，准举牌格力，安邦二度举牌中国建筑，这些收购的潜台词就是“保险业很好做，快去分一杯羹”！

保险四小龙：西水股份、华资实业、天茂集团、中天金融，西水股份是四小龙之首！

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