全球股市连续暴跌，到底会不会影响中国楼市？

通货朋仗 · 公众号 · · 2020-03-13 11:25

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这两天的新闻都是以熔断，暴跌为主。美股短短几天已经两次熔断了，历史罕见，欧洲股市也跌得一塌糊涂，比特币这段时间已经腰斩了，前段时间价格还在1万以上，现在已经四千多了。

股神巴菲特感慨，自己活了89年，都没见过这场面。

照这个跌法，金融危机很快就要来了。

按照常理，美国早就该救市了。实际上对美国了解的人应该清楚，美国的整个国家，金融占比是非常高的，川普推特治国对于股市的关注度非常高，从前两年的表现就能看出来，美国自己非常担心股市下跌。

而美股某种程度上作为一个全球资本市场，它本身就处于一个高位，风险极高，想要维持，只能靠川普一直吹嘘各种利好。但是明眼人都知道，这不是自己骗自己嘛。

所以美股一直处于一种在高位飘着，随时会掉下来，可还没掉下来的状态。支撑美国的最后一根稻草，就是全球资本对美国还有一些信任，可那种信任又是半信半疑的。

这种情况下，如果真的开始下跌的话，拦都拦不住。美股的体量那么大， 真要救市的话，极大概率上就是肉包子打狗，连个响儿都听不见 。

老粉应该知道我对美股的态度，去年我小红圈更新过一篇文章叫《现在的美国很像当年的日本》，里边有一个微小的预测：

对美国来说，面对一个大势已去的格局，现在做什么都没法挽救了。美国的金融危机会给美国带来一次大衰退。

这不是我黑美国的意思，而是这背后是周期的轮回，美国之所以领先了世界这么多年，一方面是过去的几次工业革命带来的技术进步，另一方面则是美国无所不用其极硬生生把周期拉长到今天，金融是最后一根稻草，能够玩到今天，美国也算赚了。

下面说一下这局面对国内楼市的影响。

有种说法是，美国的股市相当于中国的楼市，这种说法的传播性特别好。实际上这种说法纯属瞎掰，一点意义没有。

股市和楼市的差别非常大。股市里的每一只股票背后都是一家公司，如果大家对那家公司前景看好，那么股价大概率就会涨。而公司的存在有很大的不确定性，任何的一个外部刺激，都有可能影响到那家公司的生意。

比如说，在智能手机出现以后，诺基亚这么大的一个公司，直接退出大家视线了。这种不确定因素非常多。一次疫情也有可能让很多公司直接垮掉。

绝大多数机构和个人炒股，唯一的目的就是赚钱。

楼市的不同之处在于， 它有最基础的居住需求 。北京的房子，不管外面发生什么，北京人总要把房子留下来，谁会在金融危机的时候卖房子呢？

在楼市里，每一套房子都有具体的责任人，风险是均摊的，而且流动性跟股市完全没法比。这跟很多人去买一家公司的股票是不一样的，股市对外部环境的变化非常敏感。

其次， 楼市的崩盘通常发生在楼市大涨的时候 。中国发生过很多次崩盘事件，海南、温州、鄂尔多斯都崩过，崩的时候是房价最高的时候，且在连续上涨中。日本楼市崩盘，香港楼市崩盘，都是一样的情况。

国内的楼市，北京上海等大城市都已经经历了两三年的调整期，楼市内的风险早就耗掉了很大一部分。

当然，还有很重要的一点，那就是 目前国内楼市的杠杆率并不高 ，而且这个杠杆都是居民可以承受的。虽然有一些人杠杆挺高，但是在整个楼市里的占比太低，所以楼市发生大跌的可能性非常小。也不可能像美股那样跌。

如果真的有那种全线崩盘出现的话，这种灰犀牛肯定是可见的，前期的征兆非常明显。

举个例子很多人就清楚了：如果一个地方的房价从5000元涨到了1万元，这时候的风险总体是可控的，而且绝大多数都还是自住需求；可是如果从1万块钱还在继续往上涨，一直涨到了一万五，那么这时候，很多人就会把房子抵押了，或者是借很多钱去买房，这时候房价还在涨，可很多人的房子，都是借来的钱买的，自己一分钱没掏。

房价继续涨，涨到2万元，我们就会发现，全民炒楼的情况出现了，原本好好上班的人也没心思上班了，最后的情况是， 绝大多数的房子都是杠杆堆积出来的。这时候的楼市泡沫，只需要一个很小的外力就能触破 。

崩盘就是这样发生的。

再看我们的楼市，完全达不到那样的状态。国内房价基本的走势，跟我之前的判断没有什么变化，大家没必要恐慌。

讲一下国内股市。

近期的全球暴跌，对A股来说自然也有很大影响， 这个影响主要是恐慌性的，资本会选择短期避险 。像欧美那样的狂泻，肯定不会出现。

原因我再重复一下。

一是国内股市和全球资本市场的关联度没那么高，我们的金融对外开放程度比较低，基本上以国内资本为主；

二是国内股市的利好更多，新基建周期开始、疫情得到控制、全面复工指日可待，最困难的时候对我们来说已经过去了，接下来全是利好；

三是我们的股市盘子小，真有那种大跌出现，国家队肯定会出来救。所以那种狂跌情况肯定不会出现，毕竟把股市稳住，保证大家对未来的预期还是挺有必要的。

四是，从全球范围看，资本如果对美国不再信任，那么下一站只有是中国了。虽然我们未必短期开放，但是这种预期，对我们的资本市场是一个提振。

全球一片衰，我们这风景独好。这种场面已经出现了。这是半个月前的帖子。

好了，今天就讲这么多。

有想看关于我对这个话题的直播的，可以去新浪微博看回放，每次直播我聊的东西比较多，很多问题的理解也更立体一些。另外喜马拉雅也有音频回放。昵称都是通货朋仗。