山东金资正式控股恒丰银行

济南时报 · 公众号 · · 2025-02-12 13:10

主要观点总结

恒丰银行完成股权结构调整，山东金资成为其实际控制方。经历多年风险处置和重组，恒丰银行资产质量显著改善，但合规环节仍存在缺陷。文章关注恒丰银行未来经营表现、合规改善以及上市进程。

关键观点总结

关键观点1: 恒丰银行股权结构调整完成，山东金资成为实际控制方

恒丰银行历经五年的股权结构调整，最终由山东金资成为其实际控制方，这是国内首家地方资产管理公司控股全国性股份制商业银行的案例。

关键观点2: 恒丰银行资产质量显著改善，但合规环节存在缺陷

经过风险处置和重组，恒丰银行资产质量得到显著改善，但近期因账户管理、反假货币、征信管理等8项违规被罚款，暴露出内控体系修复滞后的问颗。

关键观点3: 恒丰银行后续经营表现引人关注

作为首个由地方AMC控股的全国性股份行，恒丰银行后续的经营表现可能会为同类机构改革提供参考样本。

关键观点4: 恒丰银行上市进程受阻

恒丰银行自2014年开始的上市计划因管理层动荡、资产质量恶化等因素影响一直未能完成。

正文

历经五年股权结构调整，恒丰银行第一大股东正式易主。根据山东省金融资产管理股份有限公司（下称“山东金资”）最新披露的债券募集说明书，中央汇金投资有限责任公司向其转让的150亿股恒丰银行股份已完成交割。至此，山东金资合计持股比例达46.61%，成为这家全国性股份制银行的实际控制方。

此次股权变更始于2024年2月。国家金融监督管理总局批复显示，山东金资受让中央汇金持有的13.49%恒丰银行股权。交易完成后，中央汇金持股比例由53.95%降至40.46%，退居第二大股东。值得关注的是， 这是国内首家地方资产管理公司（AMC）控股全国性股份制商业银行的案例。

公开资料显示，山东金资对恒丰银行的股权增持始于2019年风险处置阶段。彼时该行因连续两任董事长违法违纪陷入经营危机，2018年末不良贷款率高达25.06%。在山东省政府主导下，山东金资通过三阶段操作介入重组：2019年认购增资扩股中的360亿股成为第二大股东；2021年—2022年分两次收购市场流通股约7.87亿股；最终于2024年完成对中央汇金150亿股的受让。

从财务数据观察，重组带来资产质量显著改善，该行不良贷款率从2018年末的25.06%降至2023年末的1.72%，总资产规模五年间增长约30%，2023年末达1.44万亿元。不过业绩表现仍存波动，2023年净利润同比下降23.7%至51.36亿元，营业收入微增0.62%至252.75亿元。

中央汇金作为国有金融资本运营平台，对恒丰银行的持股本身具有阶段性特征。2023年中央金融工作会议提出“一省一策”推进中小金融机构改革化险后，地方国资主导区域性金融机构风险处置的趋势更加明确。山东金资作为山东省属金融资产管理公司，注册资本达496亿元，其控股恒丰银行既延续了属地管理原则，也符合当前监管导向。

在中小银行风险处置领域，地方AMC与国资平台正扮演更重要角色。除山东案例外，中央汇金此前联合湖南财信完成华融湘江银行（现湖南银行）股权重组，辽宁金控亦参与当地城商行改革。恒丰银行作为首个由地方AMC控股的全国性股份行，其后续经营表现或为同类机构改革提供参考样本。

外界关注的是，易主后的恒丰银行，合规环节缺陷能否得到改善？近日，中国人民银行官网披露了2025年首批银行大额罚单，针对恒丰银行账户管理、反假货币、征信管理及客户身份识别等8项违规，罚款1060.68万元，4名相关责任人被追责。据不完全统计，算上最新的千万级罚单，2024年恒丰银行累计被罚没金额接近2000万元，涉及存贷款违规、浮利分费等问题，杭州、台州、昆明等地分行均出现重大违规案例。14名责任人员受到处罚，包括终身禁业等措施。