25.1.5

Kluer投资笔记 · 公众号 · · 2025-01-05 21:18

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年度收益：-1.81%；

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似曾相识，与24年开局一样，新年一开始就是bangbang两锤，25年基调又成了回本。周末央行、证监会又开始画饼，吃了不少，就是不知道落地的又会有多少。

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我从事的行业与消费直接相关，近一年数据非常惨淡，大家疑惑客流去了哪里，不少人归咎于渠道下沉，消费降级。渠道下沉倒是不假，毕竟行业门槛很低，就是拼成本的赛道，24年见到的竞争对手的数量比前3年加起来还要多。但是反过来我也在思考，明明行业在走下坡路，但为什么竞争对手反而冒出了这么多。我觉得有一部分原因是社会面普遍的裁员导致没有工作的人员增多，部分人只能自己找路走。而我们这个行业门槛低，并且上游也正好存在出货压力，两者正好对接上，渠道发生了下沉。

同时，各个公司都在内卷，以我自己来看，近一年加班的时间明显增多，而我本应慢慢成为社会消费的主力军。如果年轻人普遍都是我的这种情况，把原本用于消费的时间投入到了内卷之中，叠加未来收益不确定性的增加，你说整个社会的消费如何增长。而这又最终给了经济一个负反馈，恶性循环就此开启。

25年刺激消费的举措肯定少不了，但是要改变事情发展的轨迹难度不小。耳边响起了那句：信心比黄金更贵重。也不知道何时才能走出这个困境。

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新年大跌，但对比了指数，还算过得去吧。