创业板回归
40
倍估值时
就是系统性修复反弹日
4000
点是牛市起点还给了
20%
多的利润，千年大计
10
天就开始要人命了
。
所以
“
雄安新区
”
板块作为衡量市场风险偏好的标尺，如果雄安出现
“
批量打板
”
的迹象，则市场短期跌势有望结束。从这几天来看，以冀东装备和青龙管业为代表的雄安
“
龙一梯队
”
快速上板，有效带动了人气的回暖。另外个中期标志，我们认为是所谓的创业板
35-40
倍是
2015
年开始的去杠杆调整的终点，转眼
2
年了！
另外，对于再度上涨的大消费板块，只能举例，在价值投资大师约翰聂夫的回忆录里，
“
漂亮
50”
最辉煌的
1972
年反而是其职业生涯最痛苦的一年
——“
漂亮
50”
可不是价值投资，而是一种消费股泡沫化的过程。当前的市场特征可能也是一种消费股泡沫化的过程，纯理性分析已很难解释，但似乎短期内又很难结束
！
操作上，也许追高已经不是很合适了。
上届金融领域一方面超发货币，另外一方面超发信用，这几年
M1
涨的快，
M2
涨的慢，原因就是同业（相当于银行贷款给银行）暴增。但市场也许在错判表外资金对权益类市场的流入规模，夸大了此间比例，也许市场在这块上存在预期差！确保不发生系统性金融风险，毕竟是大前提。
目前市况对管理层压力深重，前晚发函有投石问路意味，短期监管风格和细节办法可能趋于缓和；另外政治局会议不再提资产泡沫，在去年中央经济工作会议中占重要位置的
“
着力防控资产泡沫
”
，在此次政治局会议中已然是绝口不提，这一方面表明防泡沫的工作已经取得了阶段性成效，另一方面也意味着，激进的行政管制手段将会逐渐淡出
！当然这些仅仅是猜想而已！不高压，但流动性还是在收紧，如果盈利改善有持续性，市场应该继续保持结构性机会。
围绕雄安、苹果、锂电（
4
月后差不多少数终端价格还在上涨的产品）等做好主题投资！（上轮创业板行情启动前，文化传媒企业早早见底，比如乐视，所以那波是轻资产服务业的成长股牛市；这波也许是制造业的成长牛市，苹果产业等也许会培育国内制造业的龙头企业，歌尔董事长就说自己营收要过
100
亿，公司开始规模小的时候做做苹果订单，有了流水就有了工艺管理经验、有了研发经费，一步步成长，我大概这么个意思，一个大腿也许带动的不光是一个简单产业，其实也是胡扯。）另外再总结一句，不悲观了，创业板
35-40
倍，其实就在眼前了！市场也许会针对
2
年的大幅调控带来的下跌，来一次完成的反弹！起码这个是值得期待的！
感谢打赏与转发的股友，新浪微博：搜索“林毅没有
V
”
；微信公共号搜“林毅没有
v
”或“
linyicj
”
！深情不及久伴
厚爱无需多言！
