今天市场走出了一根大阳线,千军万马就来相见了,看这个架势,今天市场成交量应该可以突破万亿,创下阶段性新高。
由此可见,“投资就是逆人性的”这个观点,简直就是铁律。
不过,南山认为即使今天大涨了,市场依然还是给出了不少送钱的机会,许多公司没有因为单单这个交易日的大涨,就突然拔高估值到不能买的程度了
。
一、说几家送钱型的公司
1、
茅台尽管从低位拉升了 8%,但看估值,现在静态市盈率依然只有 53倍。
同时,机构一致预期茅台明年净利润为 540亿,对应目前的股价,茅台2021年前瞻市盈率是 45.8倍,属于合理估值。
白酒行业现在的估值中枢,可能就在 35倍~40倍之间,白酒的估值可能再也回不到 20倍以下了,希望茅台再来个腰斩,是很困难的事情。
高端白酒是A股最好的生意,这个逻辑在股价上涨时不断强化,但股价下跌,逻辑也不会变。
顺便说下,这个券商一致预期净利润数据,是截取自芝士财富,
这款免费的投资工具确实好用,大家扫描下面的二维码就可以直接使用了。
2、
现在中概股(主要是互联网公司)受到的利空打压,堪比 2013-2014年白酒行业的利空,最主要的两个利空来自于反垄断和美国政府严查中概股财务问题。
回首过往,白酒行业在经受 2013-2014年的三公反腐、塑化剂危机、行业库存积压等利空重创后,这些年走出了股价长牛的态势。
从商业模式来看,互联网行业与高端白酒一样,都属于顶级的生意。
一般来讲,在遭受巨大利空股价重挫后,就是买入的机会了。
不过,南山也得说一句风险,
中概股的折腾可能不会短时间内结束,对标白酒股当年的折腾,中概股的下跌持续一两年是完全有可能的事情。
这个原因么,主要就是在悲观情绪下,会不断有利空消息被挖掘出来,可能会进一步打压股价,或者导致股价低位徘徊。
中概股方面,A股投资者主要关注中国互联(164906)即可,
南山会倾向于中国互联,主要的原因是,中国互联的权重股更加分散,也因此更加侧重于新兴的互联网公司。
如果投资者倾向于更稳的腾讯和阿里,中概互联也是很好的选择,中概互联(513050)的前两大重仓股腾讯和阿里权重占比分别高达 30%、24.46%,对新兴互联网公司的覆盖不足。
港股投资者可以关注的选项就更多了,几个大型互联网龙头公司,现在股价调整幅度都非常大:
腾讯控股高位调整 25%,当前市盈率 29.6倍;
美团高位下跌 47%,接近腰斩,美团这家公司估值难度比较大,但一般来讲,一家前景良好的行业龙头这么个跌法,原本过高的估值也就也大幅消化了。
京东高位调整37%,过去5年,京东的营业收入年复合增长超过 30%。
从南山日常体验来讲,购物的“多快好省”四大环节,在快的方面,京东傲视群雄,同时由于销售规模持续增长,规模效应下,京东的商品价格也越来越便宜了。
所以京东这家公司,南山其实相当看好。
不过还是那句话,由于这次互联网公司受到的利空挤压比较严重,所以逐步分批建仓才是比较好的选择。
二、说说市场
1、
监管约谈钢铁企业:热卷螺纹钢期货跌停,钢铁股继续崩。
关于这类传统周期股,南山认为投资难度还是很大的,需要在恰当的时候赶紧下车跑路,一旦高位接盘,可能很多年都无法解套,所以个人对这方面关注较少,但觉得有必要跟关注我的朋友说一句。
2、
中顺洁柔收到关注函,请公司说明董事会秘书所称“公司是所有消费品中估值最便宜的”的判断依据,并列示所比消费品公司的估值情况;
结合比较时点的公司股价情况,说明“公司股票价格过去4年涨了6倍”的判断依据,是否存在夸大事实的情形。
中顺洁柔这家公司,基本面还是挺好的,就是管理层似乎有些飘飘然了,之前大股东还号召全体员工买股票,自己负责兜底。
说实话,看到这个消息,南山第一时间是联想到前几年也发生过类似的事情,后来那几家公司的股价都惨不忍睹。