【天风电子】CPU-GPU 接口技术迭代，B300 开创新蓝海

1 、 Intel/AMD 主导生态， Socket 厂商多强并立

在处理器接口技术领域， CPU Socket 长期由 Intel/AMD 主导生态，形成高专利壁垒的集中化竞争格局。当前全球主流连接器厂商呈现多强并立态势：鸿腾精密、 LOTES 等国际大厂已实现对 Intel 、 AMD 产品的规模化出货。大陆厂商中，得润电子率先通过 Intel 认证实现量产突破，华丰科技则在国产服务器 CPU socket 领域完成研发突破，推动自主可控进程。从供应格局看，头部厂商凭借先发优势占据主导。

技术演进方面， CPU socket 持续向高密度连接演进 。随着集成电路技术的进步， CPU 的引脚数量呈现高速增长的趋势。尤其是像华为、 AMD 等公司推出的高引脚数量 CPU （如 1 万 pin 的 CPU ），对 Socket 的设计提出了更高的要求。如何在有限的空间内实现高密度的引脚布局，同时保证信号传输的稳定性，成为一个重要的技术挑战。

2 、 B300 采用 Socket ， Socket 迎来新蓝海

NVIDIA 即将推出的 B300 系列 AI GPU 可能首次采用 socket 架构，颠覆传统方式。该设计使单个 GPU 对应 1 个 socket 接口，预计 2025-2026 年相关产品将达百万级出货。相较传统方案， GPU socket 优势显著：其一，可维护性提升使 ODM 厂商生产良率提高；其二，模块化设计规避芯片捆绑销售争议；其三，插座设计可以更好地支持功率交付和热管理，因为插座可以针对这些高性能组件的具体需求进行设计，初期由鸿腾精密供应。

3 、有望于近两年迅速进入百万级，看好 socket 设计成为产业趋势

英伟达作为数据中心 GPU 的最大生产商，预计 2025 年销量将达到 650 万至 700 万块 GPU ，主要是 Hopper 和 Blackwell 系列。若考虑后续主要以 B300 及往后系列产品为主的销售， Socket 与 GPU 为 1:1 的关系，则 GPU socket 预计出货量为 650-700 万块 GPU/ 年，以 CPU socket 为基础，因 GPU socket 为新品，预计价格高于传统 cpu socket ，假设定价为 30-40 元美金，对应的市场规模为 1.95-2.8 亿美金。

4 、投资建议： 我们认为如果 Nvidia B300 转向 socket 设计， socket 连接器制造厂商有望显著受益；同时， NVIDIA 作为全球领先的 GPU 厂商，有望带动国内外其他大厂转向 socket 设计，因此我们认为这将是一个长期的产业趋势； 建议关注， 鸿腾精密、和林微纳、华丰科技、中航光电（电子和军工联合覆盖）、得润电子

1. Intel/AMD 主导生态， Socket 厂商多强并立

在计算领域，中央处理器（ CPU ）和图形处理器（ GPU ）是驱动系统性能的核心组件。长期以来， CPU 一直通过主板上的插座安装，而 GPU 通常以扩展卡或直接焊接的形式存在。然而，最近的趋势表明，特别是在人工智能（ AI ）和高性能计算（ HPC ）领域， GPU 预计可能采用与 CPU 类似的插座设计。

CPU 插座的起源可以追溯到早期的计算时代，当时处理器开始小型化并集成到个人电脑中。最初， CPU 使用 Dual In-line Package (DIP) 插座，这是一种简单的设计，允许基本的安装和移除。随着处理器性能的提升和引脚数量的增加，插座设计需要进一步发展。

CPU Socket 是连接中央处理单元（ CPU ）与计算机主板之间的关键部件，它充当着传递电信号、电源和散热等多重功能的枢纽。在整个计算机系统中， CPU Socket 的作用至关重要，尤其在高性能计算、服务器、超算、 AI 服务器等领域。它不仅需要提供稳定、可靠的物理连接，还必须满足高频信号传输、高电流承载和耐用性等严苛要求。

Intel 与 AMD 的生态主导地位塑造了上游连接器厂商的技术路径。 CPU sokcet 竞争格局呈现专利壁垒高筑、头部格局集中的特征。

主要以鸿腾精密、 TE Connectivity 、 LOTES 为主；大陆厂商中得润电子实现对 Intel 的大规模出货，华丰科技实现研发突破。

2. B300