大空间催生发展机会！看前沿科技如何“弄潮”医教市场？【安信新三板 · 诸海滨团队】

前沿科技打造领先产品，弄潮医教市场

——医疗教育行业专题

风险提示：市场空间有限，政策推动放缓

1.1.1.人口老龄化趋势明显

近年来，我国人口老龄化趋势持续，人口老龄化带来诸多消费需求，医疗需求就是其中重要的一个。Wind的数据显示，65岁以上的老年人占比持续提升，这意味着医疗需求有稳定的人口基础保障。

1.1.2.环境因素带来健康隐患

环境污染

空气污染易造成肺癌,慢性阻塞性肺病,哮喘病,白血病等疾病。而全国大范围的水污染问题导致我国胃癌、肝癌、食道癌等消化系统癌症逐年增长。同时噪声污染影响听力，严重可能造成精神性问题。重金属污染带来的中毒事件也时有发生。

 工作压力加大

美国哈里斯调查中心发布的信息显示，人一生60%-90%的疾病都可能与压力处理不当有关。工作压力带来的长时间熬夜、高强度脑力劳动、不合理的作息习惯等，轻则导致呕吐、流鼻血、脱发。抵抗力下降、健忘，重则导致内分泌系统失调，进而造成糖尿病、心脏病、甲亢、乳腺纤维腺瘤，甚至引起抑郁症等心理疾病

根据艾美迪（870587.OC）公开转让说明书，近年来，我国糖尿病、高血压、恶性肿瘤、心脑血管疾病等慢性非传染性疾病患病率大幅上升。目前，我国高血压患病者达到 2.6 亿人，糖尿病患者 1 亿多人，还有大量的心脑血管病、慢性非阻塞性肺病患者。慢病的死亡人数占总死亡人数的 86.6%，疾病负担占疾病总负担的 70%左右。慢病防控已成为影响健康中国建设和社会经济发展的重要因素。

我国医疗卫生服务体系包括医院、基层医疗卫生机构、专业公共卫生机构、其他医疗卫生机构等组成。

1.2.1.医学院校学生教育

根据教育部数据，我国医学院校毕业生2015年总计48万人，其中博士8,707人，硕士53,895人，普通本科223,917人，成人本科193,799人。我国医学院校毕业生人数呈现扩张趋势，2015年度增速为8%。

1.2.2.医疗技术人员后续教育

根据2015年我国卫生和计划生育事业发展统计公报，2015年末卫生人员总数中，卫生技术人员800.8万人，乡村医生和卫生员103.2万人，其他技术人员40.0万人，管理人员47.3万人，工勤技能人员78.2万人。卫生技术人员中，执业(助理)医师303.9万人，注册护士324.1万人。与上年比较，卫生技术人员增加41.8万人(增长5.5%)。

卫生人才培训需求空间较大。博瑞健康公开转让书中披露，根据卫计委公布的卫生统计年鉴的数据，我国执业（助理）医师当中，45.5%是本科以下学历，而且估计 90%以上没有经过培训。这与美国对医生严格的培训制度形成鲜明的对比。根据我国《继续医学教育学分管理办法》规定，医职人员每年应通过继续教育获得不少于 25 分（分Ⅰ类和Ⅱ类）的学分，这也是评职称和晋升的硬性条件。市场规模方面，根据艾美迪公开招股说明书披露数据，中国政府每年给医务人员教育拨款、医药企业用于医生教育的市场费用、中国医生每年用于培训的个人花费共计约 260 亿。

1.3.1.医疗教学/培训产业链情况

数字医学软件行业的上游行业为电子信息行业、计算机硬件零配件以及网络设备行业，以及医学院校等相关专业人才的培训机构；下游行业为医疗卫生行业，包括医院、卫生院、社区卫生服务中心、疾病预防控制中心、医学科研机构等医疗卫生机构及各大医学院校、科普展馆等。

1.3.2. 市场规模

医学院校：我国卫生事业发展统计公报，2012年数据显示，我国有医学门类专业的普通高等本科院校280余所，高等职业院校350余所。

科普展馆：2013年数据显示，我国共有科技馆380个，其中特大型16个，大型24个，中型32个，小型308个。

医疗机构：2015年末，全国医疗卫生机构总数达983，528个，比上年增加2096个。全国卫生人员总数达1069.4万人，比上年增加46.0万人（增长4.5%）。在医疗教育及医疗软件行业上均存在大量潜在需求。

职业教育市近年来国家重点推进的发展领域，而医疗教育作为职业教育重要的一部分，受益于国家政策的扶持。当前，职业教育学校进行采购是按照学校的需求，申请教育基金，进行政府采购或者招标。国家的政策支持会影响学校的预算审批，我们认为在学校支持力度上升的情况下，职业教育装备、服务等供应商有望进一步受益。

近年来，我国财政支出在职业教育端投入不断加大。2015年，我国职业教育领域公共财政支出达到2296.31亿元，同比上升25%，同时，在今年两会中，教育部部长陈宝生答记者问的时候表示，目前我国职业教育中存在的问题主要体现在“办学理念、社会理念都不适应。对社会来说，大家希望上普通高校，不上职业高校；教育重普通教育，轻职业教育。重课堂教学、轻实践培养，教学和实践脱节，课堂上学的不会操作，在内容建设方面比较陈旧，还是几年前的知识，就业时技术过时没有用。”他针对此情况提出了7点措施：

1.5.1.医疗信息化发展进行中

数字医学软件的发展与医疗卫生信息化的发展密切相关。近年来，随着医疗卫生体制改革的不断深化，医疗卫生信息化建设迎来了一个新的发展阶段。我国医疗卫生信息化建设起步于20世纪80年代，目前正处于产业发展的黄金时期，发展前景广阔。

根据IDC报告《中国医疗IT解决方案市场2013-2017年预测与分析》显示，2012年中国医疗行业IT的规模是170.8亿元，较2011年增长了16.6%。2013年中国医疗改革稳步推进，政府的医疗卫生信息化投入增加，公共卫生信息化继续保持高速发展的态势。IDC预计到2017年医疗行业IT市场的规模将达到336.5亿元，2012至2017年的年复合增长率为14.5%。

1.5.2.VR、AR尖端技术的运用

VR课堂是发展趋势：2015年，根据微软HoloLens发布的一段视频，人们戴上AR眼镜即可将虚拟的三维模型通过眼镜实时的反映在人的眼前，而通过动作捕捉或蓝牙定位系统，人们还可对虚拟三维模型进行控制，例如旋转、移动或变形，同时这个虚拟物体相关数据也可以在眼镜中实时搜索到。科技手段颠覆医学教学，未来必将是趋势。学生可将人体模型随意的拨动，并可观察除了皮肤机理外，包括骨骼、血管、肌肉结构的所有内容，这不仅将改变医学实验及教学的传统模式，解放学生思想，同时对于未来医学研究及生物解剖也具有深远意义。

医疗教学领域主要的供应商可以分为两类：教育装备提供商/教学服务提供商。教育装备领域，主要的公司包括：天堰科技（833047），数字人（835670），医模科技（832649）等；教育服务提供商主要包括正保远程教育等在线教育平台。

1.6.1. 教学装备提供商

在三家提供教学装备的企业中，天堰科技的营业收入最高，达到2.84亿元，毛利率也最高，达到65.84%。数字人目前营业收入规模偏小，为6107万元（2016年度），但是盈利水平最高，净利润率达到了26.85%。在客户类型上，数字人教育属性较强，在医学院校的占有率较高，但是医疗机构渠道还有待拓展。

1.6.2.教学服务提供商

目前医疗教育服务提供商，除了传统的医学院，在线教育也有一些企业兴起。上市公司中，正保远程、新东方网等企业都有针对医学类考试的网课，也有一些专门进行医学教育的垂直平台。