周末的一个重大消息就是在朱日和的阅兵，这次比在北京阅兵保密工作要好得多，虽然网上有点消息流传，但没有官方媒体确认过，周六才由新华社发通知。之前说过军工板块可能会因为阅兵有所涨幅，前期确实有一定上涨，但到了7月17日暴跌，它也受伤较重，最近没有完全恢复阴线暴跌的结果。只是有一些军工龙头股、题材热点股表现还可以，比如湖南天雁、长春一东。
晚上有些公司发公告称阅兵有些关系，比如东风汽车公司在微博称，东风猛士运载特种作战群特种装备方队接受检阅！浙江世宝 也在在互动平台回复投资者称，红旗阅兵车及东风猛士越野车的转向器均为世宝提供。航空工业微信公众号消息，参加阅兵的所有战机都是中国航空工业集团公司自主研制生产的。据了解，1万多名参阅官兵、129架飞行器和571台兵器装备，即将展开空地分列式，通过检阅台，其中40%的新型装备是第一次公开亮相。
从公开信息来看，确实有一些上市公司的为阅兵做出了贡献，但都相对静态，明天大抵上对军工板块有一点催化作用，毕竟之前涨幅也不大，算不好利好兑现。不过，这个事情阅兵结束就结束了，作为题材炒作都是提前做的，一旦明天军工板块尤其是这几个票因为阅兵而出现大幅拉升，我认为这是可以减仓撤离的信号。
按照浙江世宝那种逻辑，东风越野车的转向器都是你生产的，那么一辆车可以拆成很多零部件，钢铁、轮胎、玻璃、发动机等等都是可以与各大上市公司相关联。而且从问答来说，提问说的是国庆60周年阅兵的车，与90年建军并没有什么关系——在7月27日故意问这个事情，他们又在投资者互动里回答，我是很怀疑背后有点暗示作用。我试过这种提问，没有人回答，所以我总怀疑挑选哪些问题回答是有技巧的，提问者有时候会挖坑，有时候也会做局，关键是回答者很可能也是配合。
阅兵已经结束了，关于上市公司的检阅却没有，那么就是中报陆续发布。深市业绩超预期的票在7月15日之前大致上释放了，沪市有些票也可能出现较大涨幅，不过最近由于郭嘉队介入了苏交科和昆仑万维，所以“王的女人”又开始被市场追捧。不过连续两天大涨后，不少机构纷纷卖出，有猜测证金已经清仓减持了。七祖的分析是，证金是二季度才增持的，虽然从前几天低点起来有40%的涨幅，但刚刚超过前期高点。
以前恒大举牌概念热的时候，恒大曾经借中报上榜概念4.95%的持仓包装成举牌概念，然后市场跟风炒作的时候就立刻卖出。当然，这在后来被监管层痛批，后来不得不再次买入并锁定持仓。如果国家队也是想借中报炒作王的女人冲高出货，那这个操作就是非常无耻的，毕竟监管层也不赞成这样操作，尤其是国家队这么干，带了坏头。所以我的理解是，市场热捧证金加仓的概念未必是它们所预期到的，但是出现了这种炒概念的时候，它们抛售部分平抑市场这种情绪。
技术上看，昆仑万维4天出现了三个跳空缺口，显然是多头耗尽动能的信号，游资炒作几天也差不多到位了。所以，随后可能出现补缺回落，这时候不排除国家队逢低再次接回该股。因为从操作纪律来说，都不太允许它们买了之后借机炒作然后迅速卖出。恒大团队后来不也是受了批评嘛，所以，它们买入昆仑万维等应该不是为了做这个短线，后期这票还是有一定投资价值，但追高买入那肯定没有必要的。
除了郭嘉队首次重仓创业板的消息外，现在二季报出来也会有证金、汇金、社保等增持或首次介入某些票的报告，大家要注意分析。因为这一轮白马股蓝筹股行情，漂亮50都涨出牛市风格来，就是市场主力派和郭嘉队合谋的结果，一般来说有这三个郭嘉队重仓介入的票，可靠性会强一点。当然，郭嘉队也有被坑的时候，但情况要少见一点。如果你手头的票刚好这几天中报公布，又有郭嘉队增持或首次介入，但是股价并没有什么涨幅，可以耐心再等等看，说不定一线蓝筹白马炒作风格扩散到二线蓝筹白马时，这些票就起来了。
除了这些消息外，重点关注的还是涨价题材、周期概念，注意有些领域是最近才涨价的，比如上周五就分析了钒涨价，它可能是七月份才开始暴涨，那么在六月份就截止的中报上未必能马上看出业绩暴增。还有一些票可能是涨价到位了，业绩已经体现出来了，股价也炒了一大波了，那么这时候就要考虑退潮后的事情，该逢高出货也不要留恋太多。在这个市场上能赚到就是你的幸运，要学会知足，因为你要多贪一点，可能原来赚的就没了，就像那个渔夫与金鱼的童话故事。
由于监管环境的变化，之前许多习以为常的概念题材都受到了打压，最典型的就是次新股，上周五还是9个新股，容易资规模也维持40亿左右，所以次新股的行情被大大的压抑了。就我的观察来说，有不少次新股已经被打回原形，在发行价附近不远了。这固然是对炒新的遏制见效，不过，新股要都是涨几个板都退回发行价附近了，那么后面还想着排队IPO的企业估计也会少。目前看来，独立的次新股行情不太容易出现，但是放在相关行业、概念、题材里面，次新股还是有想象空间的。
比如有一个小金属概念股最近发行上市，没几个板就回落了，然后逐步走低，结果遇到了小金属涨价行情，那么它逐渐走强，这时候就不能再按照次新股的概念去定义它。一般来说，由于次新股筹码是比较干净的，在新股发行的一年之内，所有主力的持仓成本测算起来会非常清晰，你就是从开板开始买入，那么到今天位置，主力操盘水平再高，你只要数量多一点，最终能拿到的就是平均价。换句话说，你买一万股十万股的票，可能可以买到最低价，但是你要买到一千万两千万股，那基本上就是平均价了。
所以，关于次新股的操作思路，我们还是可以结合行业概念来看，我自己还是倾向于当一个板块、行业成为热点的时候，我想买入一个票会从三个方面考虑：一是该股在业绩上是有支撑的，估值上较低，因为科技进步或者媒体报道刺激，它是直接受益的；二是盘子不要太大，尤其是近期不要有大额解禁的，由于最近机构喜欢抱团，盘子太小也不一定是好事，所以中等流通盘那种较好；三是如果该板块刚好有次新股，最近又调整到位了，我会倾向于优选这里面的次新股，尤其是跌到位，指标都有底背离了最好。
今天看到民生证券研究院院长管清友的一个观点比较认同，现在所谓的白马行情实际上是无奈的价值回归，因为目前宽松、改革和增量资金还都看不到，只有增长的逻辑在，投资企业盈利的改善、行业集中度的比例提高确实发生了。管清友表示，从今年一、二季度来看股票市场典型反映了一个预期差，就是在年初的时对二季度预期相对比较悲观，但是这个预期差在二季度得到了修正。如果到了三季度或四季度，这个预期差为零或者为负的时候，那么对市场的态度可能要更加谨慎。
另外，交银国际董事总经理洪灏的观点也值得关注，他说，上半年推动大小盘分化的因子，在下半年持续，上半年大小盘股价走势分化的现象也仍然会持续。这个趋势不走到极致，它是不会扭转的，所以这个是大家需要把握的第一个重点。他还说，指数回调的市场风险大约在秋季，这也是建仓好机会。
下半年还有盛会行情可以预期，这一点我倒不是相信会有预期差的事情。至少维稳的需求还是在，如果银行、保险，还有白马家电、医药等调整充分后，这里面几倍到十几倍估值的票还是可以再次介入的。现在白马如果能够回调，对全市场其实是好事情，既让小创题材能够喘口气，也可以让那些价值投资标的有一个继续修复的过程。不能说价值投资的票就不能跌了，那也太荒唐了，巴菲特持仓的许多票也是涨涨跌跌，价值规律和技术规律共同起作用。
明天怎么办？沪指高位横盘已久，看跌老不跌，但是指标钝化还是很明显。上周五缩量严重，又回踩支撑线下沿。我维持原来对于沪指高位预警的判断，在横盘调整和再度挖坑之间做一个选择，如果它继续横在3220之上，不跌但也不涨，这对于小创的恢复性上涨比较有利，平稳过渡比较好。但是，我总觉得市场不会那么好心，毕竟上周四创业板的大涨，有数百亿资金流向了创业板，这不太可能打一炮就溜，虽然风格还不能说完全切换，但是这种可能性还是较高的，毕竟创业板熊了两年多，不断创出新低。
等待二季报更多出现，我相信机构对创业板的介入可能会更深，至少对部分创业板票是利好消息，没有说五六百个票集体飙升，但是创业板里有没有自己的漂亮50，出现一个结构性小行情呢？我上周就提出另一个思路，那就是创业板的低市盈率概念股，如果目前涨幅并不大的，业绩确实有支撑的，概念题材也还算新颖，那么为什么不可能在下一波行情分到一杯羹呢？其实，对绝大多数投资者而言，你选股是选一家公司，选一个行业和题材，而不是选一个代码，300和600之间有多少本质区别呢？
总体而言，顶级私募还是持续一周的半仓了，它没有减仓之前，我们也不过分看空，这是沪指盘中如果出现急跌，我还是维持不抄底的判断，沪指里最有投资价值的那些票就是白马们，但是它们一般不会贸然跌停，机构撤离也是缓慢调仓换股，所以，入股你轻仓空仓，平时又没有那么多时间盯盘，那可以等待这些白马调整到位。正如上周五白酒再次暴涨，它们就是调整了两个多月的结果（几个龙头调整不多，二线品牌调整充分），那么就可以在这里面进行切换。
还是那个大白话，做自己熟悉的行业、熟悉的股票，一年如果能稳定收益在20%，那你就是股神了，前几天我在财新社公号（txzhizhu）里转发了一篇文章，引发了很多人共鸣，里面有一句话是：“刚开始学习的时候，看到好的模型以为都是机会，慢慢才学会了放弃，果然成功率开始提高，从那段时间开始，我开始稳定赚钱。”
我最近每周在更新课件，对于技术的领悟真是每周都有进化，但也陷入一些困惑，真的是发现好票太多了，但是钱就那么多，从东家到西家腾挪，往往这个还买涨起来，就去追那个，结果刚撤出来的又飞了，我觉得小散要想从市场里赚到钱，需要学会放弃，需要比机构更有耐心，更有定力。我入市十年多了，经历了两个牛市和熊市了，上一个牛市已经告别了两年多，所以，按照节奏来，下一个牛市或许就在三五年内，我们现在技术上的修炼就是为了那一个牛市到来，弥补我们之前所有的损失和遗憾。
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