国际半导体设备，对华销售大幅下滑

芯东西 · 公众号 · · 2025-01-03 12:11

正文

值得深思。

作者 | 芯谋研究

近来，国际设备企业展望中国半导体市场，出现了一个值得高度关注的47-20%现象。以ASML为例，其财报显示2024年第三季度中国大陆业务占比为47%，但预计2025年中国大陆销售额占比将滑落到20%左右。无独有偶，这种大幅下滑并非个例。

▲数据来自企业财报和企业法说会

其它国际设备企业在中国大陆的业务也有大幅下降，例如科磊（KLA）首席财务官Bren Higgins最近公开表示，2025年科磊在中国大陆的营收占比将下滑至20%。

部分国际设备企业的下滑貌似不大，但其实在之前已经有不小的调整。半导体产业是高度国际化的产业，国际设备企业在华业务大幅下滑，值得我们深思。

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缘由

这些国际设备企业在中国大陆的营收整齐划一地下降主要有以下三个原因：

首先，这几年中国芯片制造企业担心美国制裁而提前大量囤货。在各种因素的综合作用下，这种超前大量备货是否合理已经不再重要。

目前的现实是，中国半导体企业的仓库里堆积大量设备，使得中国市场的采购记录远超历史正常水平。这种超常规采购只能是一时的，国际设备企业对华业务迟早要回归正常。

其次，美国新的制裁导致国际设备企业供应中国市场受阻。由于大量制造企业被列入实体清单，国际供应链受到严重影响。

科磊首席财务官最近公开表态，通过对新版制裁规则的初步审核，新规将导致科磊中国业务下降20%。其中不仅有设备供应受到限制，还有已经销售的设备的零部件供应和设备维护服务也受到限制。

科磊在华业务中除了系统销售之外，它的服务业务占到总业务量的30%。所以后续服务受限也是采购量下降的重要原因。

最后，经过这一波快速扩张，中国芯片产能建设达到阶段高点。

截至2024年10月，12吋产线方面，中国大陆已建有12吋产线40座，规划总产能达227.7万片/月，实际投产产能145~155万片/月；建设中的产线19座，累计总产能约92.1万片/月；规划兴建产线11座，累计总产能约50.0万片/月。

明年中国半导体产能处于过剩状态，接下来的产能建设必然放缓，对设备需求必然也会下降。

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