专栏名称: 并购优塾产业链地图
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【必读攻略】我走过很多路,其中最难搞的路,就是并购重组的套路

并购优塾产业链地图  · 公众号  · 投资  · 2017-08-22 20:40

正文



横空出世

最接地气的并购攻略!


并购重组,作为资本市场支持实体经济的重要方式,必须关注!

1



脱虚向实大趋势,必须研究


并购重组服务供给侧结构性改革,促进产业转型升级。2016年钢铁、水泥、船舶、电解铝、煤化工、汽车、纺织、电力等8大产能过剩行业共有118家上市公司实施并购重组,合计交易金额2336.78亿元。许多遏待“新生”的产能过剩企业,这必将涌现大量的并购机会。





2



并购重组是服务于创新经济、产业升级的必要手段,资本市场从业人士必须深挖



2016年新一代信息技术、高端装备制造、节能环保、新能源、新材料、服务业新业态等战略性新兴行业上市公司共发生并购重组交易270单,涉及金额3253.31亿元。





3



国企央企、地方政府,更要读懂并购重组


并购重组助推国有企业改革,支持国有企业做优做强。2016年,国有控股上市公司并购重组678单,交易金额1.02万亿元,占全市场并购重组交易总金额的43%。







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经济欠发达地区,也必须关注并购重组


目前,并购重组也是服务国家扶贫攻坚战略的重要手段。2016年西部12省份上市公司共发生并购重组351单,交易金额3138.64亿元,占全市场并购重组金额的13.13%,有力支持了贫困地区产业发展。



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做跨境并购、全球投资,更要了解并购重组


上市公司在全球范围内开展并购重组,包括“一带一路”战略,通过资本“走出去”,把先进技术和管理“引进来”,在开拓国际市场的同时也促进了产业升级。2016年全市场共发生跨境并购103单,涉及交易金额1118.18亿元。







胜者,势也。

 

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《并购案例汇总》

手 册 目 录


├── 一、并购基金篇


│ └─ 锦圣基金收官之作 —— 金城医药收购朗依制药           

│ └─ 产业基金拆除结构化 —— 华联股份收购山西华联、海融兴达    

│ └─ 并购基金出资搭过桥 —— 高新兴收购中兴物联         

│ └─ 产业基金一进一出“两步走”—— 通富微电收购AMD苏州、槟城   

│ └─ 产业基金退出无“实际控制人”—— 长电科技收购星科金朋    

│ └─ 引入第三方机构溢价 —— 贝瑞和康借壳天兴仪表             

 └─ 三维借壳 —— 嘉林药业借壳天山纺织


├── 二、跨境篇


 └─ Earn-Out划算交易 —— 联络互动收购美国新蛋            

│ └─ 多层SPV层层嵌套 —— 鑫科材料收购Voltage Pictures    

│ └─ 花式股权转让 —— 精达股份收购高锐视讯                  

│ └─ 一带一路并购 ——上海电力收购巴基斯卡卡拉奇           

│ └─ 一次交易拿下两巨头 —— 北京君正收购美国豪威、思比科   

│ └─ 停牌一年多 —— 沙隆达A收购新加坡ADAMA          

│ └─ 牛逼中的战斗机 —— 美的集团收购库卡集团           

│ └─ Earnout神案例 —— 洛阳钼业收购刚果铜钴、巴西铌磷       

│ └─轻度整合,巧妙安排 —— 青岛海尔收购通用电气         

│ └─ 蛇吞象 —— 天海投资收购IMI                          

│ └─ 晋升全球飞机租赁巨头 —— 渤海金控收购CIT 


├── 三、规模篇


 └─ 大体量吸收合并 —— 宝钢兼并武钢            

│ └─ 资产注入、腾笼换鸟 —— *ST济柴收购中游资本    

│ └─ 员工持股平台巧妙设计 —— 绿地控股收购金丰投资                 

│ └─ 二股东并购策略 —— 阿里系布局三江购物           

│ └─ 第三方过桥并购 —— 通化金马收购圣泰生物   

│ └─ 踩线操作,巧避新规 —— 南洋科技收购航天科技旗下军工资产          

│ └─ 借并购成为产业巨头 —— 上海莱士收购同路生物          


├── 四、借壳篇


 └─ 估值溢价、业绩承诺 —— 韵达货运借壳新海股份            

│ └─ 借壳操作标准方案 —— 金晟实业操盘新疆城建    

│ └─ 把借壳变成武器 —— 圆通借壳大杨创世               

│ └─ 产业大战、资本大战 —— 顺丰借壳鼎泰新材           

│ └─ 并购地理之浙江桐庐 —— 申通借壳艾迪西   

│ └─ 中概股回归、拆VIE —— 巨人网络借壳世纪游轮          

│ └─ 另类借壳方案 —— 神州数码借壳深信泰丰 

│ └─ 分步置出资产 —— 海航基础借壳海岛建设   

│ └─ 大笔分红,分拆重组 —— 忠旺精制借壳中房股份          

│ └─ 私有化退市、拆VIE —— 分众传媒借壳七喜控股 


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