巨头，大幅上调预期！

备受海外市场关注的 Meta业绩昨晚出炉 ：
1. 当季业绩超预期，因为广告收入提速；
2. 二季度业绩指引低于预期 ，这是导致盘后大跌的直接刺激；
3. 全年资本支出预期上沿从370亿美元提高到400亿美元 ，并预计明年的资本支出会继续增加。

怎么解读Meta的业绩？

首先，对Meta来说，盘后股价大跌13%，市场已经用脚投票，直接刺激是二季度指引不及预期，但如果单看指引数据的话，是365-390亿美元，中值377.5美元，比预期的382亿美元也就稍微低一点点，化成百分比也就是1.2个百分点，所以问题不仅仅是业绩指引低了，同时也因为它又上调了资本开支，简单地说就是 一边降低收入预期，一边提升支出预期，那利润空间就被很大的压缩了 。

同时更关键的是因为它是Meta。熟悉Meta的粉丝应该知道它的前身是Facebook，因为在2021年All in元宇宙所以改名Meta，结果元宇宙没走出来，所以股价雪崩，现在又出现类似的问题， 市场怕它重蹈元宇宙的覆辙 ，所以才会反应这么强烈。

上面是对Meta本身的影响解读，主要解释为什么股价会跌这么多。

那么对AI呢，Meta的业绩主要是 上调资本开支预期 又再次印证算力的需求目前仍然是上升期，各大模型厂商仍然在竞赛，下半年要重点关注GB200的需求 。

一方面，Meta一季度的资本开支数据一般，但是Meta又上调了全年资本开支预期，说明二季度或者是下半年会加大资本开支，而下半年正是GB200要出来的时候，所以 大概率Meta就是在等英伟达GB200 。

另一方面，据集微网报道，电子代工大厂广达方面表示搭载英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。 这比之前预期的年底左右要提前了 。