新闻驱动：
1.
证监会主席吴清近日召开专题座谈会，会上提出，希望机构投资者继续坚定信心，保持定力，坚持长期主义、专业主义，不断提升专业投研能力，更好发挥示范引领作用。
2.
公募基金规模再创新高。基金业协会最新数据显示，截至
7
月底，公募基金规模为
31.49
万亿元，比
6
月底增加
4000
多亿元，连续
3
个月规模超过
31
万亿元。从不同类型基金的规模变化情况看，固收类产品和指数基金规模增加较多。货币基金环比增长
1918.97
亿元，债券基金环比增长
1162.86
亿元。股票基金环比增长
1808.38
亿元，主要是指数基金带来的增量规模。混合基金规模环比减少
943.87
亿元。虽然
QDII
额度较为紧张
:
但
QDII
基金规模仍环比增长超
250
亿元。
行业驱动
1.
商务部等四部门发文，进一步做好家电以旧换新工作。商务部等
4
部门办公厅发布关于进一步做好家电以旧换新工作的通知，其中提出，各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买
2
级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机
8
类家电产品给予以旧换新补贴，补贴标准为产品最终销售价格的
15%
，对购买
1
级及以上能效或水效的产品，额外再给予产品最终销售价格
5%
的补贴。每位消费者每类产品可补贴
1
件，每件补贴不超过
2000
元。各地自主确定上述
8
类家电的具体品种。鼓励地方结合当地居民消费习惯、消费市场实际情况、产业特点等，对其他家电品种予以补贴并明确相关补贴标准。鼓励有条件的地区因地制宜将酒店电视终端纳入消费品以旧换新补贴范围。
A
股相关概念股主要有
TCL
智家
(002668)
RR
、
美的集团
(000333)
RR
等。
题材驱动：
1.
西部清洁能源基地建设有望提速，可沿两维度布局。中共中央政治局
8
月
23
日召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。会议强调要强化能源资源保障，推进清洁能源基地建设。《“十四五”规划和
2035
年远景目标纲要》提出建设九大清洁能源基地，其中七座位于西部地区。它们是：金沙江上游清洁能源基地、金沙江下游清洁能源基地、雅砻江流域清洁能源基地、黄河上游清洁能源基地、黄河几字湾清洁能源基地、河西走廊清洁能源基地、新疆清洁能源基地。这一布局战略与西部地区的资源禀赋和区位优势密切相关。作为我国主要能源生产基地，西部地区拥有广阔的土地和丰富的太阳能、风能、水能等清洁能源资源，可再生能源资源占全国资源总量的
70%
以上，发展大型清洁能源基地的条件得天独厚。
1
）西部风电基地。据国家能源局测算，今年我国新能源发电累计装机规模首次超过煤电。以西部为主的能源基地加快建设，将为我国清洁能源发展提供丰沛动力。从行业基本面看，以风电为例，根据比地招标网，
2024
年
1-7
月陆上风机招标量为
55.84GW
，同比增
63.27%
，陆风招标量高增长，有望在
2025
年兑现高增长的装机增速。盈利方面，根据比地招标网
2024
年
1-7
月风机价格已呈现趋稳态势，国内头部风机企业已不再采取底价拿单策略。加上原材料钢材价格下跌中，主机厂盈利能力有望逐季提升。另外，近日，新疆发改委会同国网新疆电力有限公司印发《通知》，提出
16
条措施助力新疆大型清洁能源基地建设。《通知》明确，将风电、光伏项目由自治区级备案下放至地、州、市属地备案，简化项目备案程序，并通过自治区投资项目在线审批监管平台实现“一网通办”，进一步发挥政策规则的引导推进作用。可关注
泰胜风能
(300129)
RR
、
金风科技
(002202)
RR
及
运达股份
(300772)
RR
等产业链个股。
2
）水利水电基地。我国因各地区的地形及降雨量差异，形成了水利资源地域分布的不平衡。其中，我国西部
12
个省水利资源约占全国总量的
80%
以上，特别是西南地区的四川、云南、西藏、贵州、重庆是我国水利资源最丰富的地区，水资源占比达到三分之二。加之，投资端看，水利相关基建投资增速表现亮眼，
2024
年
1-5
月累计投资增速达
19%
；项目端看，未来水利水电项目仍将持续落地。可关注布局西部区域的
国统股份
(002205)
、
西藏天路
(600326)
RR
及
高争民爆
(002827)
等基建相关企业。
2.
全球首款乘用车滑板底盘车型量产在即，产业链引关注。
8
月
23
日消息，全球首款乘用车滑板底盘车型哪吒
S
猎装
CIIC800V
版即将进入量产阶段，该车型版本搭载宁德时代
CIIC
一体化智能底盘，将于
8
月底公开亮相。滑板底盘即为具有滑板外形的汽车底盘，主要构造是“前桥
+
电池
+
后桥
+
热管理”。与其他底盘不同，滑板底盘通过预留的电气和车体接口，实现上下车体分离，进而使车身与座舱可以根据需求更换。滑板底盘主要玩家包括以美国
Rivian
、
Arrival
、
REE
为代表的整车厂，滑板底盘供应商
U-Power
、
Canoo
等，借
CTC
延申至底盘开发的电池厂宁德时代、比亚迪，以及传统底盘供应商本特勒、拓普集团等。随着全球首款乘用车滑板底盘车型量产在即，滑板底盘接受度有望逐步提升。上市公司中，
阿尔特
(300825)
RR
成立壁虎科技，并联合宁德时代等多家产业链核心企业，基于智能滑板底盘进行深度布局；
和胜股份
(002824)
RR
的汽车类产品主要有电池托盘、电芯结构件、模组结构件和车身件等，目前公司已与客户就滑动底盘项目开展合作。
3.
2024
全球
AI
芯片峰会下月举行，
RISC-V
产业生态受关注。
9
月
6-7
日，
2024
全球
AI
芯片峰会（
GACS2024
）将在北京盛大举办。峰会采用“主会议
+
技术论坛
+
展览展示”的全新形式，技术论坛分为
Chiplet
关键技术论坛、智算集群技术论坛和中国
RISC-V
计算芯片创新论坛，其中，中国
RISC-V
计算芯片创新论坛将从异构计算、边缘
AI
芯片、
IP
商业化要素与模式创新、片上网络
NoC
、大模型推理引擎和编译器等维度，深入探讨
RISC-V
产业生态的最新进展和技术创新。全球
AI
芯片峰会至今已成功举办六届，现已成为国内规模最大、规格最高、影响力最强的产业峰会之一。人工智能正在逐步成为最重要的生产力要素，如何为高速增长的人工智能计算需求提供高性价比和高能效比的算力是当下研究热点。
RISC-V
因为自由开放和共识统一的特点使其有希望成为支持通用算力和包含人工智能在内的各种异构算力的统一架构平台。
RISC-V
在国内经过
5
年的落地，在量产进度和商用规划上更为明确，未来有望从终端走向云端，成为第三大架构生态。数据显示，
2022
年采用
RISC-V
架构的处理器已出货
100
亿颗，其中一半来自中国，
RISC-V
基金会数据预测到
2025
年将突破
800
亿颗，增长速度超预期。
RISC-V
应用场景正式从低功耗物联网向更复杂的手机、服务器等应用领域拓展。
全志科技
(300458)
RR
基于
RISC-V
架构内核开发的芯片产品已经实现量产，并将会持续根据客户需求推出新的芯片产品和解决方案。
好利科技
(002729)
RR
与中科数据智能研究院共同设计了基于
RISC-V
指令集国产
MCU
产品应用方案，具备成熟的
RISC-V
技术，受益
RISC-V
快速发展。
4.
AI
三巨头联手布局，
HBM
景气度持续飙升。据媒体报道，半导体行业的三大巨头
SK
海力士、台积电和英伟达即将展开深度合作，共同开发下一代高频宽内存技术（
HBM
）。这一合作计划预计将在
9
月的中国台湾国际半导体展上正式宣布，届时
SK
海力士社长金柱善将发表专题演讲。三方的合作将聚焦于
HBM
技术的研发，以期掌握
AI
服务器关键零组件的制高点，
HBM
作为一种高性能的
3D
堆叠内存技术，对于
AI
和高性能计算处理器的内存性能至关重要。合作的目标是在
2026
年实现
HBM4
的量产，采用台积电的
12FFC+
及
5
纳米工艺制造
HBM4
接口芯片，以实现更微小的互连间距。
AI
浪潮助推
HBM
景气度持续飙升，
HBM
在目前的高端算力卡中为重要组件，产品迭代加速和订单充沛有望使得国内产业链深度受益，建议关注国内
HBM
产业链相关厂商
澜起科技
(688008)
RR
、
华海诚科
(688535)
RR
等。
5.
电力
AI
落地提速，南网召开“大瓦特”应用推广会。 近期，南方电网公司召开
2024
年“大瓦特”应用推广会。会议宣贯了“大瓦特”推广应用方案及共建指引，全面展示了“大瓦特”的服务能力。会议要求加速推进公司人工智能发展专项规划和“大瓦特”推广应用工作方案的落地实施。“大瓦特”是专为电力系统设计的电力行业自主可控大模型，具备意图识别、多轮对话、总结提炼、自动生成巡检报告、可视化数据服务等能力。自
2023
年
9
月发布行业首个自主可控电力行业大模型大瓦特、模型即服务（
MaaS
）人工智能创新平台以来，南方电网已形成智能巡检、智能客服、负荷预测等多个核心产品，覆盖输电、变电、配电、调度、客服、规划等十余个领域百余个应用场景。“大瓦特”应用推广，利好相关上市公司，
润和软件
(300339)
RR
提供能源物联网、电力
AI
等数字化产品和解决方案，曾在变电智能巡视算法年度验证多个赛道取得前十名成绩；
海兴电力
(603556)
RR
为全球电力客户提供数字化配用电产品和解决方案。在智能用电领域，该公司已为海外配电公司实施多个百万级
M2C
和
AMI
系统解决方案项目，在海外用电解决方案领域中处于引领地位。
6.
算力基础设施建设再提速，产业链增长可期。国内最大的智算中心将在
8
月
30
日在哈尔滨投用。中国移动黑龙江公司为落实中国移动“
AI+
”行动，打造基于国产生态体系，落地技术领先的国内最大的超万卡智算集群，在哈尔滨智算中心共计部署
1.8
万张
AI
加速卡。集群建设完成后，可提供算力
6.6EFLOPS
。这一规模属于国际领先水平，显示了我国在
AI
算力方面的雄厚实力。当前，国家针对算力领域出台多项计划与政策，支持算力行业健康、稳定发展。
2023
年
10
月，由工信部等六部门联合印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》，对
2023
年至
2025
年计算力、运载力、储存力三大维度提出了明确的计划安排，其中包括
2025
年算力规模达到
300EFLOPS
，智能计算中心达到
50
个等
8
项计划。算力规划投入不断落地，建议重点关注国产算力产业链，上市公司，
神州数码
(000034)
RR
子公司
8
月
22
日签署中国移动新型智算中心采购框架协议；
海光信息
(688041)
RR
深算一号产品性能达到国际上同类型高端产品的水平，深算二号也已经发布并实现商用，具有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力。
7.
鸿蒙智行新品发布会召开在即，智界
R7
有望亮相。鸿蒙智行官微近日宣布，将于
8
月
26
日举行新品发布会，届时问界新
M7Pro
将正式上市，“家族新成员”也将登场。据华为终端
BGCEO
何刚介绍，问界新
M7Pro
对溜背设计进行了“全新诠释”，通过将整车尾部抬高的方式带来轿跑
SUV
中“最大的内部空间”。该车还将拥有超过
800km
的超长续航，一次充电即可满足长时间跨省通行。鸿蒙智行的新品发布会无疑将成为业界关注的焦点，智界
R7
的亮相预计将为智能汽车市场带来新的活力。相关公司中，
博俊科技
(300926)
RR
有部分产品通过
Tier1
客户间接供货北汽享界
S9
和奇瑞智界
R7
；
毅昌科技
(002420)
RR
为智界汽车供应前后保险杠。
8.
荣耀获得中国移动投资，此前已宣布启动
IPO
进程。
8
月
24
日，荣耀方面表示，公司已经获得中国移动的投资。公司始终坚持公开透明的发展原则，也会持续多元化股权结构。作为智能终端领域的领先企业，荣耀拥有丰富的产品组合
;
而中国移动在渠道资源、用户资源上具有显著优势。此前在
8
月
5
日，针对上市相关传闻，荣耀方面表示，计划在今年四季度启动相应的股份制改革，之后适时启动
IPO
流程。
IDC
数据显示，今年第二季度，中国智能手机市场出货量约
7158
万台，同比增长
8.9%
，荣耀以
14.5%
的市场份额位居第四。招商证券电子行业研究团队认为，二季度全球消费电子终端需求延续弱复苏，关注
AI
端创新带来的潜在换机潮和格局变化。
天音控股
(000829)
RR
全资子公司天音通信有限公司是荣耀终端的间接股东
;
爱施德
(002416)
RR
是荣耀品牌的全渠道零售服务商，线上运营支撑各大平台荣耀官方旗舰店，线下服务荣耀体验门店。
9.
苹果公布智能戒指专利，行业规模有望持续提升。美国商标和专利局最新公示的清单显示，苹果公司获得了一项智能戒指专利，探索智能戒指在追踪佩戴者健康生理数据之外，还能进一步联动苹果生态中的其它产品。专利描述称，该智能戒指可以和
VisionPro
头显、
iPhone
、
iPad
、
AppleTv
等设备交互，并能控制智能家居设备。天风证券电子团队表示，此前三星发布的智能戒指市场反馈大超预期，在预购期间，三星智能戒指库存已经售罄
(40
万枚
)
，交付日期推迟至
8
月下旬。三星决定扩产
150%
，预计在年底前达到
100
万枚产量。智能戒指的产品形态相对于现有的智能手表更加轻便，且手指处的皮肤透光性更好，设备佩戴更贴合，血液血流信息更丰富。预计三星进入市场有望加速市场教育和消费者习惯培养，推动产品渗透率加速提升。
乐心医疗
(300562)
开发的新品公司方面，智能戒指，具有计步、心率、体温、数据传输等常规功能和医疗级的血氧检测功能
;
汇顶科技
(603160)
RR
的健康传感器系列产品可实现光电容积描记、心率、心率变异性以及血氧检测。
10.
智能眼镜重磅产品来袭，概念股有望受关注。智能眼镜新品有望迎来密集发布期。据科技媒体
TheVerge
最新报道，
Snap
将于
9
月
17
日在洛杉矶举办企业年度合作伙伴峰会，活动期间将会发布其第五代
SpectaclesAR
眼镜。而据此前多方消息爆料，
Meta
大概率也会在
9
月
25
日的
Connect
大会上展示其首款
AR
眼镜；魅族有望在今年的
9
、
10
月份推出第二代
AR
眼镜产品。智能眼镜的体积较小，方便携带，同时具有近视眼镜、墨镜、装饰眼镜等功能，潜在用户包含眼睛近视用户之外的非近视眼用户。根据艾瑞咨询数据，全球有近
44
亿人拥有近视或者老化眼镜，
2023
年全球眼镜市场规模为
1840.9
亿美元，
2023
年全球仅太阳眼镜年销量就有约
8.5
亿副。随着
AI
智能眼镜的不断迭代，出货有望加速放量，市场想象空间巨大，产业链有望受益，建议关注
明月镜片
(301101)
RR
、
水晶光电
(002273)
RR
等。
11.
苹果
VisionPro
有望配备液态镜片，可自动矫正视力。据报道，苹果正在研发一项新技术，可以让你摆脱昂贵的蔡司插件，直接在
VisionPro
头戴设备上解决视力问题。未来的头戴设备可能会根据你观看的内容动态调整焦点，这要归功于一种充满液体的镜头和电流结合的技术。当电流通过镜片时，液体的形状会发生变化，从而调整光线进入眼睛的角度，达到矫正视力的效果。点评：传统镜片一旦制成就不能再调整，而液态镜片却可以根据用户视力的变化做出相应的调整，这意味着用户不必频繁更换镜片。这项技术还能解决
AR
环境下的一个问题：传统的渐进眼镜上部适合远视，下部适合近视，但在
AR
系统中，显示器始终与人脸保持固定距离，这就可能导致用户看到的画面出现模糊区域。未来
VisionPro
可能会采用这种能够自动调整焦距的镜头，以适应不同的视力问题。
A
股相关概念股主要有
联创电子
(002036)
RR
、
永新光学
(603297)
RR
等。
12.
《黑神话：悟空》销量破千万，概念股有望受关注。 月
24
日，深圳市游科互动科技有限公司发布消息称，截至
8
月
23
日
21
点整，《黑神话：悟空》全平台销量已超过
1000
万套，全平台最高同时在线人数达
300
万人，同期销售速度超过年度游戏《艾尔登法环》和
23
年销冠《霍格沃茨之遗》。国外数据分析公司
Gamalytic
最新的数据显示，截止到
24
日，《黑神话：悟空》的全球销量已经超过了
1200
万份。值得注意的是，目前购买《黑神话：悟空》的玩家主力已不再是以国内玩家为主，中东、法国、拉美等很多国家和地区的玩家开始加入游戏。对此，相关机构表示，《黑神话：悟空》最终的销售额或远超高盛公司预测的
50
亿元人民币大关，最终销售额很有可能达到
100
亿元人民币。整体来看，《黑神话：悟空》已经成为了当下一款现象级的游戏，成为了当下最火热的国潮，短期概念股有望受到持续关注，如
华谊兄弟
(300027)
RR
、
中信出版
(300788)
等。另外，
顺网科技
(300113)
RR
旗下
5866
商城提供黑神话悟空游戏账号等产品，满足玩家多样化需求
;
利亚德
(300296)
RR
为《黑神话
:
悟空》提供空间计算
-
定位捕捉技术服务。
13.
QFII
二季度加仓
74
股，关注业绩和出海情况。在已经披露半年报的上市公司中，今年二季度，共有
74
家公司被
QFII
加仓。这些公司主要是细分行业的龙头公司，例如主营业务光纤激光切割成套控制系统的
柏楚电子
RR
、全球继电器龙头
宏发股份
RR
、检测行业龙头
华测检测
RR
、主营电力设备的
华明装备
RR
等。从
QFII
加仓的逻辑看，主要是上市公司的业绩表现和出海业务情况。
公司驱动：
-
1.
顺网科技
(300113)
RR
接受机构调研时表示，顺网云电脑和顺网电竞云电脑是公司依托于强大的边缘算力网络、高配置的云端算力、先进的串流技术等资源、技术及产品积累，帮助玩家克服设备配置的不足、空间的局限，畅玩包括
3A
大作在内的各种游戏体验的高性能云端解决方案。针对个人娱乐场景，顺网云电脑帮助用户通过手机、平板、笔记本、普通配置电脑等各种终端随时随地享受高性能
PC
带来的娱乐体验。另一方面，顺网科技为网咖、电竞酒店等线下场景，提供了顺网电竞云电脑解决方案，无需使用主机，从云端调取算力，向网咖及电竞酒店提供
I7/I9
高主频
CPU
及
30/40
系游戏显卡，且保持持续更新，使其性能表现始终保持在性能第一线，同时效果和本地机无异，稳定支持高帧率低帧时延，展现游戏真实视域，提供高品质且顺畅的游戏体验。
-
2.
华阳集团
(002906)
RR
接受机构调研时表示，公司主要业务汽车电子及精密压铸均与华为有着良好的业务合作。今年公司全资子公司华阳通用与华为签署了两项合作协议，就
HMSforCar
智能车载解决方案、
HUAWEIHiCar
手机车机智慧互联解决方案展开更全面的合作；公司全资子公司华阳多媒体与华为合作开发的
LCOSAR-HUD
产品已搭载路特斯量产上市；公司多类汽车电子和精密压铸产品已配套华为智选车型。在智能驾驶领域，公司已加大力度、加速业务的发展，尽快达成与市场同步或适度领先目标。目前车载摄像头、
APA
等产品均已量产，已推出行泊一体域控、舱泊一体域控等产品，正在研发基于高通
8775
芯片方案的舱驾一体等跨域融合产品，预计今年推出。
-
3.
依依股份
(001206)
表示，公司上半年在北美地区实现销售
4.96
亿元，同比增长约
45%
，主要得益于部分老客户的稳步增长以及新拓客户的积极贡献。由于合作关系不断深化以及对公司的高度认可，新客户未来有望进步增加在公司的采购订单。随着原有客户订单量的稳定增长以及新拓展客户开始贡献收入，公司目前在手订单充足，产能利用率较高，主要产品宠物垫产能利用率在
90%
以上。
-
4.
激智科技
(300566)
RR
表示，，今年上半年公司光学膜产品结构继续优化，销售收入同比增加，复合光学膜良率提升及销售额增长带动公司利润增长。小尺寸光学膜进入国内一线手机品牌供应链，推动国内小尺寸光学膜国产化替代。公司在今年二季度实现间隙反光膜的量产，在组件龙头公司实现快速交付，将持续提升公司光伏板块的净利润。
-
5.
心脉医疗
(688016)
RR
将
Castor
支架等系列胸主支架产品终端价格调整为
7
万元左右或以下。
-
6.
协创数据
(300857)
RR
控股子公司麦塔倍斯近日与头部互联网公司签订《云算力服务框架协议》，麦塔倍斯按双方约定为客户的应用程序提供云算力服务。
-
7.
赛力斯
(601127)
RR
子公司赛力斯汽车拟以
115
亿元现金购买华为技术持有的深圳引望智能技术有限公司
10%
股权。标的公司拟在本次交易转让价款支付完毕前根据交易双方确定的装载方案及原则实质装载。装载完成后，深圳引望将承接华为原有的智能汽车解决方案核心业务。
-
8.
欧克科技
(001223)
近日收到金红叶纸业集团有限公司发出的《中标意向书》，被确定为其生活用纸智能装备采购项目的意向中标单位。预估成交总金额
1.92
亿元，占公司去年营收的
58%
，合同履约周期约
12
个月。
-
9.
腾远钴业
(301219)
RR
拟投资
5.11
亿元建设年产
3
万吨电镍
3
千吨电钴产品项目。
-
10.
飞南资源
(301500)
RR
拟投建废弃电器电子产品拆解利用项目和报废汽车高值化拆解利用项目，预计项目总投资约
3.70
亿元和
2.26
亿元。
-
11.
道氏技术
(300409)
RR
8
月
24
日在互动平台表示，公司碳纳米管导电剂已向下游固态电池厂商小批量供货，其他产品也正在积极推广中。
