上周热映的电影《我不是药神》引发了社会各界的广泛关注，影片中反应的天价原研进口药与患者支付能力的矛盾突出，提高我国创新药和仿制药研发生产能力刻不容缓。医药股在这两天的反弹中受到资金明显关注，周二两市超过10只医药股涨停。除了热映电影的刺激，医药股的催化剂还有哪些？走势会不会昙花一现呢？
一、国家医保局 : 开展专项招标采购 推动抗癌药加快降价
2017 年医保药品目录准入谈判，赫赛汀、美罗华、万珂等15个疗效确切但价格较为昂贵癌症治疗药品被纳入医保目录。
对于目录内的抗癌药，下一步将开展专项招标采购，在充分考虑降税影响的基础上，通过市场竞争实现价格下降。国家医保局将开展准入谈判，与企业协商确定合理的价格后纳入目录范围，有效平衡患者临床需求、企业合理利润和基金承受能力。
据了解，近年来有关部门采取一系列措施， 2017年居民个人支出 占卫生总费用的比重下降到 2 8.8% ，较新一轮医改前下降了12个百分点。
抗癌药方面，绝大多数临床常用、疗效确切的药品都已纳入医保支付范围。国家医保局将按要求抓紧推进工作，争取让群众早用上、 用得起好药，逐步减轻重大疾病患者的医药费用负担。（信息来源：网易新闻）
二、医保局新政值得期待
医保局的成立是我国推行“三医 联动”改革的重要举措。如果说过去3年中，药监局的改革已经卓有成效，新药审批的制度框架已经建立的话（“医药”的改革）， 那么国家医保局和卫健委的成立则是“医保”和“医疗”的改革将进入深水区。
医保局将作为新的、议价能力强大的买方来参与药品定价与采购。
根据前期各地方的政策试点、以及近期各相关部门的表态来看，兴业证券推测未来医保局的政策大概率将集中在以下几个方面：
1、价格谈判：
继续推进药品价格谈判，通过全国性的统一谈判降低创新药及高端仿制药的价格（同时将其纳入医保，有助于其放量）
2、部分领域的降价：
如肿瘤药（此前已 降低过关税和增值税）、部分高值耗材（渠道利润较高）、过期专利药（特别是有通过一致性评价国产药物的品种）等可能面临更大的降价压力，与此同时也为进口替代提供了结构性机会。
3、医保支付价的推广：
此前在部分地区已经试点，预计未来还将扩大实施范围。
中信证券认为未来一年可以重点关注：
1、加大肿瘤药物医保覆盖、通过谈判降低价格是明确的方向，降税目录中的自费药及部分近期获批的创新药可能成为谈判对象。
未来肿瘤药（尤其是小分子靶向药物及单抗）的竞争格局会有进一步演变。
2、 近期北京出台谈判目录医保支付标准是重要的政策风向标，鼓励国产高品质仿制药使用将是大势所趋。
3、 提高门诊资金使用效率，逐步实行门诊统筹，未来门诊用药的升级可以预期。
三、医药板块中报业绩值得期待
申万宏源对覆盖的44家医药板块上市公司中报业绩进行预测，其中18家公司归母净利润增速超过30%：
乐普医疗、长春高新、奥佳华、泰格医药、智飞生物、广誉远 、爱尔眼科、仙琚制药、常山药业、通策医疗、信邦制药、康弘药业、片仔癀、葵花药业、安图生物、健帆生物、柳州股份、一心堂 。
没有公司出现归母净利润下滑或亏损。
归母净利润增幅 50%以上的公司6家：
乐普医疗（0.44元增长60%）、长春高新（3.01元增长 80%）、奥佳华（0.25元增长50%）、泰格医药（0.43元增长80%）、智飞生物（0.43元增长3 00%）、广誉远（0.42元增长90%）。
归母净利润增幅30%-50%的公司12家：
爱尔眼科（0. 21元增长38%）、仙琚制药（0.13元增 45%）、常山药业（0.13元增长40%）、通策医疗（0. 39元增长40%）、信邦制药（0.12元增长 3 5%）、康弘药业（0. 45元增长30%）、片仔癀（1.01元增长40%）、葵花药业（0. 44元增长 3 5 % ） 、安图生物（0.64元增长40%）、健帆生物（0.50元增长40%）、柳州股份（0.96元增长30%）、一心堂（0.51元增长35%）。
兴业证券也对重点覆盖的医药公司2018年中报进行了预测，预计2018年上半年净利润增速超过 50%的有5家；净利润增速30%- 50%的有15家；
净利润增速20% - 30%的有12家；净利润增速 0 - 20%的有22家；净利润同比下滑的公司有1家。总体而言，大部分公司延续了稳健增长趋势 。
四、投资策略
中信建投认为，7月的策略是调整中布局下半年的机会，继续看好生长激素、创新药龙头、药房、 CRO龙头及医疗服务等方向，逐步布局医药分销及 高品质仿制药龙头。
医疗需求刚性，申万宏源重点关注稳健成长 和 “流量入口”型 医药 公司 。
核心推荐以下标的：研发人才流量入口企业：
1 ）创新药研发平台：
恒瑞医药、药明康德、泰格医药；
2 ）高端器械研发平台：
乐普医疗、鱼跃医疗、 安图生物。患者需求流量入口企业：
3 ）可选需求消费升级：
长春高新、片仔 癀、智飞生物、广誉远；
4 ）连锁药店
：益丰药房、大参林、老百姓、一心堂；
5 ）优质医疗服务：
爱尔眼科、通策医疗、美年健康、国际医学。
兴业证券建议布局政策免疫的细分龙头，看好二线成长 + 医药商业：
一类是药品中受医保控费降价冲击较小（或免疫）的品种 ，
包括长春高新 、恩华药业 、通化 东宝 、片仔癀、康弘药业、西藏药业；
第二类品种则是医药商业企业，
零售企业包括益丰药房，一心堂；分销领域包括柳药股份，上海医药 、国药股份、中国医药和瑞康医药；
第三类是估值处于合理区间的白马品种
，包括华东医药 、乐普医疗 、复星医药、科伦药业。
招商证券指出，中报期接近，关注业绩高增长的个股，近期智飞生物、长春高新等个股表现较好，也表明业绩增长才是今年市场的核心风格；另一方面， 由于近期部分个股调整幅度较大，可以关注一些估值非常低的个股。
继续推荐确定性和成长性最高的几个子行业：
1 、 零售药店 ，
强烈推荐老百姓、益丰药房、大参林、一心堂；
2 、 CRO行业，
强烈推荐泰格医药、昭衍新药；
3 、 品牌OTC行业，
强烈推荐仁和药业、葵花药业、广誉远、中新药业、云南白药、片仔癀；
4 、 创新药和创新器械，
强烈推荐正海生物、通 化东宝、长春高新、华东医药、鱼跃医疗。
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