在我所熟知的消费金融公司里，Capital One 是近30年来最有创新力，被我国消费金融公司所借鉴的一家公司。它的核心理念、核心策略，是非常值得我们学习借鉴的。
2000年的时候，Capital One 的市盈率是24倍，作为银行来讲，你的市盈率能超过15就是非常了不起的。
金融的本质就是如何能够最大化提高杠杆率，资产收益率、风险管理水平、获客成本、运营效率这些都差不多的情况下，决定RE的，给股东回报的因素就是你的杠杆率。
在Capital One 工作是一种怎样的体验？在公司文化上，Capital One 是围绕着以数据为核心，贯穿整个理念。
它没有像传统公司分门别类，更偏向于项目制的方式去做一个事情，让全部的员工无论在哪个岗位上都保持着对数据的一种信仰，因此部门之间的壁垒较少，当出现项目的时候，大家以集思广益的方式进行推进。团体的力量比CEO的力量更加重。
其次，它很注重人才的培养，愿意给人才机会。在市面上没有太多适合人才的时候，他们会愿意花大量的精力去进行人才的培养。
落到具体数据的维度上有三个点：第一，Capital One 会在看到其他数据公司的缺陷情况下，用实验的方法进行改变。从公共数据引申做二次挖掘得到属于自己的内部数据，形成差异化的竞争。
我们传统行业在市场营销这个领域怎么收集客户的喜好？对产品的接受程度？只有通过实验设计才能挖掘客户潜在的需求。
第二，Capital One 用实验的数据来进行分析。现在很多金融科技公司，很喜欢把自己包装成人工智能，决策全部用机器来做，不需要人工。但真正做数据分析的时候，我们要务实，要对数据有理解。Capital One 在方法论上，高过其他公司，就是它对数据的收集，对数据的理解要高于其他公司。
第三，基于自身的系统和独特的数据，去做营销策略，具体说来就是精准营销会使用数据再对客户进行一个贴标签或者千人千面的方式，进而对客户进行一个精准营销。
现在很多企业模仿Capital One ，但真正超越它的没有一家。仔细研究它的组织建构很难模仿，这种组织结构是什么样的组织结构？扁平化，客户驱动，客户的信息能够快速地传达到决策层，它很像现在的互联网公司。
Capital One 在美国金融行业里，是最早互联网化的公司。80年代它就已经是一个互联网公司了，到现在还是一个非常偏互联网的企业文化。信用卡业务本质不是银行业务，而是信息行业，它和传统银行又不一样。
传统银行的部门设置，财务部、分析部、风险部、信审部、催收部、客服中心、运营部，它在组织架构上延续了传统银行的做法。
一开始大多数银行都拒绝IBS这种架构，对于银行业，两三年前他们躺着挣钱，大家根本不想创新。如果他们去做这种定制化，会承担一定的舆论压力，这跟中国现在的商业银行也有一点类似，商业银行去做现金贷，他们会担心政府以及媒体对他们的压力。
现在中国消费金融发展速度这么快，每三年相当于美国的十年，我们有不断新的理念、新的做法，新的机会进来，但仍然有传统机构按照老一套做法。
从任何机构角度来说，去尝试做一个新的业务，试错成本是要考虑的。亏钱了，承担得起这个责任吗？肯定承担不起，这是人性，这是机构的本性。
Capital One 在早期形成了一个很好壁垒，它会非常快速地去做一些测试，产品的生命周期本身也较短，他们始终是走在创新的最前沿。相对于其他的后期竞争者来说，他们就具备了先发优势。
我们要思考每个公司所做业务的本质是什么？因为你的业务操作方式，业务流程，决定了你的机构的组织，决定你的机构的设计。Capital One 这么设计是有道理的，它的业务实际上是可以做到这种扁平的架构，它更加像互联网。
在新的形势下，Capital One 面临两方面竞争，一是业内竞争，别人抄袭它，二是互联网的打击。
从这两个方向讲，它本质上应该更大地发挥自己的数据及分析能力，基于内部数据，基础数据，包括线上数据分析能力的提高，来获得新的竞争优势。
Capital One 的优势正在逐渐地丧失，特别是像互联网这边，无论金融机构跟用户之间的交互多少，实际上跟互联网还是有差异的。这样也就导致了在业务的发展，一定局限性越来越大。
当它的组织架构大到一定程度的时候，这种扁平化到一定程度还是受限的，这种模式是不是能够扩展？也是值得质疑的。
Capital One 在不断发展过程中，有很多人才流失，因为竞争的态势发生变化了，现在跟互联网金融和互联网竞争，他们可以拿的工资更高，收入更高，股权更高，所以这种的情况下很多核心人才的流失其实也是不可避免的。
Capital One 的文化可以说也是美国文化，它是一个非常依赖于它的员工的这么一个企业发展战略，就是个人力量。Capital One 这些人其实都很聪明，它的企业文化也是，非常Open，非常扁平。
企业竞争力，当你复制到另一个国家，这个国家的文化和你本身的企业文化和你以员工为核心的这种战略是不是能够吻合？我觉得这是很关键的。
如果我们有机会再做一个Captail One2.0的话，从2000年到2017年还会有很多故事。
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