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传统上，多因子主要应用于股票市场。随着我国期货市场规模和上市品种数量的充分增长，多因子截面CTA策略也日益受到交易者关注。
我们研究发现了动量、期限结构、贝塔、波动率、偏度、持仓等因子的有效性，并通过指数化，形成期货市场的Smart Beta，对它们作持续的跟踪。
⚫ 动量：近一月累计多空收益 1.03%，本周-0.40%。
⚫ 期限结构：近一月累计多空收益 0.22%，本周-0.71%。
⚫ 贝塔：近一月累计多空收益-1.03%，本周-0.56%。
⚫ 波动率：近一月累计多空收益-1.57%，本周-0.58%。
⚫ 偏度：近一月累计多空收益 2.07%，本周 0.44%。
⚫ 持仓：近一月累计多空收益 1.26%，本周 0.20%。
注记：本周指 20240708-20240712。
风险提示
：本报告仅对商品期货市场风格作客观呈现，不具备任何交易建议。历史业绩不代表未来业绩，回测业绩不代表实盘业绩，期市有风险，入市需谨慎。
动量因子近一月多空对冲收益 1.03%；本周多空对冲收益 -0.40%。图 4 为动量因子近一年分组回测和多空对冲收益。
期限结构因子近一月多空对冲收益 0.22%；本周多空对冲收益 -0.71%。图 5 为期限结构因子近一年分组回测和多空对冲收益。
贝塔因子近一月多空对冲收益 -1.03%；本周多空对冲收益 -0.56%。图 6 为贝塔因子近一年分组回测和多空对冲收益。
波动率因子近一月多空对冲收益 -1.57%；本周多空对冲收益 -0.58%。图 7 为波动率因子
近一年分组回测和多空对冲收益。
偏度因子近一月多空对冲收益 2.07%；本周多空对冲收益 0.44%。图 8 为偏度因子近一年分组回测和多空对冲收益。
持仓因子近一月多空对冲收益 1.26%；本周多空对冲收益 0.20%。图 9 为持仓因子近一年分组回测和多空对冲收益。
作者姓名：彭鲸桥
期货从业信息：F3074348
期货交易咨询从业信息：Z0012925
电话：023-86769675
研究助理：盛亦青
期货从业信息：F03107834
电话：021-50600172
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