这两天全球市场的波动都比较剧烈。
这和媒体传言川普的人事安排，多少有点关系。
川普2.0和2016年最大的不同在于，那会他还是一个政治素人，自己的想法推进不下去，经常被激怒进入对手的节奏里，然后在推特上找补。
但这次可能真不一样了，
川
普
入主白宫，共和党拿下国会参众两院，最高法院保守派占多数，川普2.0是正经的三权合一，再加上背后执行力超强且忠于自己的智囊团队。
未来再想推进政策，掣肘会少了很多。
G2需要解决各自的短板
未来的外忧扰动不会少，但影响G2的关键，反而还是国内。
川普上台的原因之一，在于国内民众对美国通胀高企、物价飞涨的不满；川普自己也说，拜登政府过去的3.5年什么也没干。
强硬的对外政策，最后还是要回应选民以及金主爸爸的需求。
我们这边，道理也一样。
2025年多休两天假，其实也是政府有意刺激消费、刺激内需的一个缩影。
说来说去，G2可能都要把目光，放到自己相对不擅
长的领域
上，咱们是刺激内需，对面则是重塑制造业。
能不能多放假，其实是算经济账的问题。
拉动GDP的三驾马车：投资、出口和消费。
假如多放一天假，消费的增长能弥补投资和出口的损失，那就增加了GDP，这假就放的值。
减少工作时长、提高法定待遇、发展第三产业，就成了刺激消费的常见方式。
明年，出口的压力大概会比较大，想办法刺激消费，就成了明牌。
放假，应该只是第一步。
加入WTO以来，中国靠出口拉动经济，然后靠投资基建开启国内的城镇化，
每次
经济刺激，其实也是刺激投资和出口，而刺激消费坦率说并不是我们的强项。
那下一个四年，化债第一位，政府投资的空间有限；出口又面临川普2.0的扰动；想提振经济，只能看消费了。
而美国虽然消费繁荣，但制造业空心化严重，所以不论民主党还是共和党，都要把“制造业回流”作为关键议题。
制造业是“国本”
看了篇文章《
回顾一下2018年中美第一次“特朗普”贸易战
》，可以看到中美贸易顺差发生的2018年，恰恰是中美顺差连续收窄的第四年，而且2018年是过去几年中，贸易顺差最低的。
之后的几年，可能是在大流行以及民主党上台的影响下，中美贸易顺差是一路回升的，
所以，如果我们的产业升级能继续保持领先，那理论上，这种外需的冲击影响也是阶段性的。
受教科书的投资范式影响，咱们找股票，也喜欢高毛利、高ROE、赚钱容易的好生意，对苦哈哈的制造业确实没太大好感。
在华尔街的审美下，制造业更不受欢迎。这确实在
一定程度上，造成了今天美国“去工业化”、实体产业外流的现状。
对面当然也看到了这一点。
所以川普一边给工业品进口加关税，一边加剧地缘紧张的不安全感，然后push外企在美国本土投资设厂，将供应链（尤其是芯片供应链）置于美国本土的保护之下，作为重塑本土制造业的一部分。
在芯片供应链实施全面的美国主导，保证“美国芯美国产美国用”，而对中国半导体的影响，就是从拜登政府仅限制先进制程的“点射”，升级为全面限制的“扫射”。
能理解我们对高端制造业以及科技企业的重视，甚至说焦虑了。
有政策扶植、有想象空间、也有必要的成长性，也更能接受，很多成长股的基金经理，对这类板块的偏爱。
所以这波反弹，很多科技、高端制造类基金弹性都不小，一些近几年成立的新基金，也纷纷创出了净值的相对高点——
比如
华安汇宏精选
，是2021年3月市场高点成立的，但目前净值已经回正，距离21年12月历史高点差距也不多。
基金经理
李欣
，管基金其实也9年多了。
从2015年7月开始管产品以来，
华安智能装备主题
，在9年的时间里，只在2016、2018和2022年亏了钱，而对比一下沪深300和创业板全收益，则是5年。
李欣2022年确实亏了不少，但如果能在较长的周期里保证收益的稳定，那某一年的大波动，其实倒可以容忍。
他也是一个比较标准的成长股基金经理，看持仓投向也都是高成长的科技制造板块。
过去三年，虽说买成长股非常痛苦，但真涨起来其实也挺快的。
