上交所就修改投资者适当性管理相关规则答记者问

近日，上海证券交易所（以下简称上交所）正式修改并发布了《上海证券交易所投资者适当性管理办法》《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》及《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》。就上述规则的修改背景和修改内容，上交所有关负责人回答了记者的提问。

一、此次规则修改及发布的背景和后续安排是怎样的？

适当性管理是投资者权益保护的重要基础性制度。中国证监会于2016年12月12日发布《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》），标志着我国资本市场投资者合法权益保护的基础制度建设又向前迈进了重要一步。

为做好《办法》贯彻实施工作，切实提升上交所市场适当性管理水平，进一步加强对中小投资者合法权益保护，上交所对照《办法》规定，对现行规则规定进行了全面梳理，对与《办法》不一致的内容予以修改或补充，进一步明确投资者准入规定，做好与《办法》第十四条等规定的衔接。

下一步，上交所将按照《办法》及相关规则规定，督促证券期货经营机构（以下简称经营机构）从管理制度、技术设备、人员配备、投教宣传等各方面做好工作。在相关规则施行后，上交所将持续督促经营机构严格执行适当性管理规定，加强投教宣传，切实保护投资者合法权益。

二、此次修改涉及哪几项规则？

上交所本次修改的规则包括《上海证券交易所投资者适当性管理暂行办法》《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》及《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》。

三、与之前的规定相比，此次修改涉及了哪些方面的内容？

此次修改主要包括如下方面：

一是《上海证券交易所投资者适当性管理暂行办法》：1、调整规则名称为《上海证券交易所投资者适当性管理办法》；2、增加《办法》作为制定依据；3、明确会员履行投资者适当性管理义务的原则性规定及会员对普通投资者履行适当性管理义务的规定；4、调整关于投资者分类及专业投资者范围的表述；５、增加关于投资者分类转化的规定。

二是《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》：补充个人投资者买入退市整理股票准入要求中资产条件应满足20个交易日日均的要求。

三是《上海证券交易所港股通投资者适当性管理指引》：补充个人投资者准入要求中资产条件应满足20个交易日日均的要求。

四是《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》：分别补充个人投资者、普通机构投资者准入要求中资产条件应满足20个交易日日均的要求。

四、此次规则修改对投资者参与交易有哪些影响？

此次修改的内容自2017年7月1日起实施。对在2017年7月1日以后新申请开通港股通、退市整理股票等交易权限或衍生品合约账户的投资者，经营机构应当按照修改后的规则对其进行适当性评估；在7月1日前已经开通港股通、退市整理股票等交易权限或衍生品合约账户的投资者可继续参与交易。

五、关于此次规则修改，投资者可以从哪里找到相关解读材料？

为引导投资者全面了解此次规则修改的内容，上交所根据《办法》规定，结合此次修改的规则内容，围绕“投资者适当性管理”的主题，编制了一系列生动有趣、通俗易懂，且可广泛适用于移动端传播的漫画长图文《“适”说新语》等专题解读材料，开设了微课。投资者可通过关注“上交所发布”、“上交所投教”微信公众号，或登陆上交所网站（www.sse.com.cn）了解。

“阅读原文”，查看附件全文