专栏名称: 国际业务研究院

我们专注于跨业资管、外汇、跨境人民币、自贸区、银行间债券、交易所债券、金融业牌照及业务资质等领域的研究。

FDI、ODI、QFLP、汇率、境外债券、VIE...跨境业务全体系研修班-上海站（可线上参课）

国际业务研究院 · 公众号 · 金融 · 2022-11-09 20:30

正文

课程纲要

主题一：跨境固收投资交易实务

1、境外债券市场概览

（区域、投资者、债券类型等）

中资美元债发展历史

中资美元债分类（按评级，按结构--普通，信用债at1，perp等）

市场主流投资者交易特征（rm--中资银行/qdii资管/非银金融；外资共同基金/对冲基金；交易商）

2、典型中资美元债发行架构

高评级主体--跨境直发；母公司维好/担保；

高收益主体--红筹架构直发；sblc担保

3、境外市场交易模式（报价、成交、清算、交割等）

如何获取境外价格和交易信息

境外IG和HY的主流报价模式和价格特征；

美元债清算交割与境内的异同；

4、境外固收与境内交易模式的对比

境外主流询价模式

境外美元债的交易对手管理与境内的异同；

卖空模式简介；

境内外杠杆模式对比；

5、境外市场主要投资人与策略风格

境内三类投资人境外投资策略简介

境外共同基金与私募基金在hy和ig品种的交易策略

6、主要核心交易软件及信息来源

收费和免费的信息来源渠道一览

价格来源渠道不同的特征；

7、不同dealer的库存策略及做市特征

中资dealer与外资dealer的偏好

敞口管理

8、如何从交易窥探市场波动趋势

从价格中判断流动性；

dealer的活跃程度；

IB报价信息中的信号；

9、交易前的准备工作

白名单入库

主体境内外收益趋势对比

交易对手账户准备

交易对手归类

10、杠杆使用的不同模式及风险

境外repo使用场景

结构化票据模式简介

主题二：汇率风险管理

汇率风险中性管理体系

一、汇率概况

1、汇率基本概况

结售汇、G7外汇买卖、新兴市场国家货币NDF

2、境内、境外汇率管理政策

3、人民币汇率近几年走势分析

4、央行汇率管理工具及人民币双向波动

5、人民币市场化与国际化

二、企业经营中汇率管理的方向

1、企业汇率风险管理方向

应收账款、应付账款、货币资金、外币负债、财务报表等

2、汇率风险管理常见币种

美元、欧元、日元、英镑、泰铢、卢布、马币、印度卢比等

3、企业汇率风险管理主体

境内集团公司；境内子公司、工厂；境外资金中心、境外子公司

4、企业汇率风险管理目标

（1）目标汇率：成本汇率、记账汇率、订单汇率、预算汇率

（2）汇率管理目标

三、企业汇率管理的工具

1、普通即期、远期、掉期工具

2、普通简单期权工具：买入期权、卖出期权

3、组合期权与奇异期权。风险逆转；普通即期、远期、掉期与期权组合

4、复杂套保对冲工具。货币互换、衍生品工具与货币资金、融资组合。

四、企业汇率风险中性管理体系

1、外汇自律机制风险中性要点

2、企业汇率风险中性管理体系

央企、国企汇率管理体系；上市公司汇率管理体系；跨国公司汇率管理体系；民营企业汇率管理体系

主题三：QFLP（合格境外有限合伙）业务分享

一、QFLP的定义和主流模式

1.1 为什么要设立QFLP

- 并非投资境内股权的最佳选择

- 但QFLP有其难以取代的优点

1.2 QFLP的三种主流模式

- “外资管外资”

- “外资管内资”

- “内资管外资”

二、QFLP的设立程序与外汇监管

2.1 设立股权投资企业

2.2 申请QFLP业务资格

2.3 私募基金管理人备案

- 不同城市要求不一

2.4 设立股权投资基金

2.5 对外投资额度管理

2.6 募集资金和托管

2.7 私募基金管理人备案

三、QFLP能够做什么

2.1 传统领域：股权投资

- 遵循《外商投资准入负面清单》

2.2 创新领域：围绕股权投资的组合

- 风险资产、不良资产、优先股、可转债等

2.3 QFLP的若干不足之处

- 严格的投资额度限制

专题四：企业跨国投资架构规划

1. 企业海外投资风险及应对策略

1) 企业海外投资风险案例解析

2) 中国企业海外投资风险调查报告

3) 海外投资法律风险详解

4) 海外投资税务风险详解

5) 企业海外投资风险应对策略

6) 跨国投资架构规划考量因素汇总

2. 企业跨国直接投资架构规划实务专题

1) 如何搭建有效的跨国直投架构

2) 跨国直投一般模式介绍

3) 直投美国规划案例分析

4) 直投德国规划案例分析

5) 跨国直投区域中心选择

6) 跨国直投综合案例分析

3. 企业跨国并购架构规划实务专题

1) 跨国并购的全生命周期梳理及注意事项

2) 跨国并购一般模式介绍

3) 安踏收购亚玛芬体育案例分析

4) 艾派克高杠杆收购Lexmark案例分析

5) 紫光国微承债式收购法国Linxens案例分析

6) 上海莱士跨境换股收购西班牙GDS案例分析

7) 巴西通讯业务退出案例分析

4. 企业海外上市专题

1) 美国SEC颁布《外国公司问责法》对中概股影响

2) 红筹上市架构详解及注意事项（案例）

3) VIE上市架构详解及注意事项（案例）

4) 海外上市的中国法监管

5) 37号文登记实务与常见问题应对

6) 海外上市实控人家族信托规划实务（多案例分析）

5. 跨国投资税务筹划专题

1) 税务透明化背景下国际最新税收环境分析

2) BEPS实施进展及应对

3) OECD/G20BEPS包容性框架下“双支柱”方案

4) 从典型的避税架构看受控外国企业规则适用

5）新形势下企业国际化税务合规策略

6) 企业供应链优化建议

讲师介绍

A老师

现任某券商结构化与海外投资部门负责人，14年金融从业经验，7年跨境固收投资经验（中资美元债、优先股)

B老师

著名外汇专家

现任某全国股份制银行总行外汇与衍生品团队产品总监；曾任世界500企业集团资金中心外汇部负责人，有丰富的企业外汇与衍生品管理和实务经验，协助超过300家重点企业进行过外汇服务工作；

C老师

外汇政策专家

D老师

曾就职于全球顶尖的离岸法律服务机构——莫萨克&冯赛卡（Mossack&Fonseca）律师行担任中国区首席代表并工作了12年。一直从事为中国企业国际化及富裕家族海外发展提供有效解决方案的实务工作。在国际投融资、跨国并购、海外上市、国际税务筹划及离岸家族信托、家族财产规划与传承等领域具有丰富操作经验和诸多成功案例。

培训形式及费用

FDI、ODI、QFLP、汇率、境外债券、VIE...跨境业务全体系研修班-上海站（可线上参课）

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