专栏名称: 浙商银行FICC
“浙商银行FICC”由浙商银行金融市场部主办,展现本行对固定收益、信用、外汇、贵金属与商品等市场的研究与解读,以期更好地参与市场、服务客户。
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【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240926

浙商银行FICC  · 公众号  ·  · 2024-09-27 07:00

正文


今日一级新发信用债57只,其中超短融及短融16只,中票27只,PPN14只,总发行规模389.95亿元。


今日央行投放14天期OMO合计2920亿元,资金整体均衡。由于中央政治局会议释放重磅信号,股市再度飙涨,债市情绪受压制,现券期货大跌。国债期货全线收跌,30年期主力合约跌1.05%,创一个半月来最大单日跌幅。


由于趋近9月末,央行公开市场连续净回笼后季末资金构性分层更明显,银行间市场隔夜回购加权利率小幅下降,接近1.6%,交易所回购利率普遍明显上行。银行间信用一级市场投资情绪一般,短端及中长端均多数平估值或略高估值发行。


超短融&短融

16只(104.50亿)


AAA评级方面,270天的24烟台蓝天SCP004发行5亿,全场2.56倍,最终票面2.09%,低估值3BP发出;235天的24江苏资产SCP007发行5亿,全场1.84倍,最终票面2.03%,低估值5BP发出。


AA+评级方面,270天的24宿迁水务SCP006发行2亿,全场3.15倍,最终票面2.13%,高估值1BP发出,270天的24吴中城投SCP007发行2亿,需求较好,全场3.45倍,发在2.09%,低估值3BP发出。


AA评级方面,1年的24高淳建设CP013发行4.60亿,全场2.49倍,发在2.19%,低估值4BP发出;1年的24共享工业CP001发行10亿,全场1.13倍,发在2.68%,高估值26BP发出。



中票

27只(219.39亿)


AAA评级方面,1.15年的24湘高速MTN015发行20亿,全场3.52倍,发在2.08%,低估值2BP发出;3年的24云南交投MTN004发行15亿,全场1.74倍,发在2.55%,高估值9BP发出。


AA+评级方面,2年的24阜阳建投MTN002发行5亿,发行情绪较好,全场4.02倍,最终票面2.29%,低估值1BP发出,主要买盘为银行理财;3年的24武进经发MTN007发行4亿,全场3.75倍,发在2.30%,高估值1BP发出,主要为非银参与。


AA评级方面,3年的24江北新城MTN002发行6亿,全场2.08倍,最终票面2.43%,主要为银行理财参与,高估值3BP发出。


PPN

14只(66.06亿)


AA+评级,5年的24江阴城投PPN002发行5亿,全场2.66倍,最终票面2.44%,低估值1BP发出;5年的24晋江建投PPN001发行4亿,全场2.15倍,高估值发在2.68%。


总结


今日中央政治局会议释放重磅信号,股市呈现飙涨态势,股债跷跷板效应下债市承压,国债期货全线收跌,30年期主力合约跌1.05%,创一个半月来最大单日跌幅。信用债一级发行同样受市场情绪影响,呈现多数平估值或略高估值发行态势。


信用债二级市场整体交易量亦有所下滑,银行二永债收益率普遍明显上行,但地产债表现较好,万科债普遍上涨。其中,短融成交集中在29-303天附近、AAA主体债券,收益率中枢在2.09%-2.20%区间,多数高估值1BP附近成交;中票多以5年内期限AA+评级成交为主,1-3Y的好资质主体债券多成交在2.19-2.24%,多数估值附近成交;企业债城投以AA+评级4年内为主,买盘多以银行理财和券商资管为主,在2.13%-2.225%附近区间高估值2BP左右成交; 公司债以评级AAA 评级5年期以内债券为主,买盘多为理财和基金,普遍高估值1BP左右成交。


明日一级新发行银行间短融中票19只,共计132.06亿元。


簿记结果


SCP&CP

【2.1】24夏商SCP016,56D,5亿,国企,福建

【2.3】24西江SCP003,152D,5亿,国企,广西

【2.09】24南航租赁SCP004,180D,5亿,央企,广东

【2.23】24中拓SCP015,196D,4亿,国企,浙江

【2.03】24江苏资产SCP007,235D,5亿,国企,江苏

【2.04】24山西金融SCP001,270D,2亿,国企,山西

【2.09】24吴中城投SCP007,270D,2亿,国企,江苏

【2.18】24西安高新SCP004,270D,5亿,国企,陕西

【2.08】24杭商贸SCP007,270D,10亿,国企,浙江

【2.27】24津保投SCP016,270D,6.50亿,国企,天津

【2.13】24泰交通SCP003,270D,6亿,国企,江苏

【2.09】24烟台蓝天SCP004,270D,5亿,国企,山东

【2.22】24镇江产投CP001,364D,6亿,国企,江苏

【2.19】24高淳建设CP013,1Y,4.60亿,国企,江苏

【2.9】24辽成大CP003,1Y,8亿,国企,辽宁

【2.68】24共享工业CP001,1Y,10亿,国企,重庆


MTN

【2.45】24滨建投MTN013,2Y,5亿,国企,天津

【1.9】24中广核MTN005(科创票据),2Y,30亿,央企,广东

【2.75】24云能投MTN022,2.05Y,15亿,国企,云南

【2.43】24阳江投资MTN001A,3Y,2.30亿,国企,广东

【2.3】24先行控股MTN005,3Y,6.94亿,国企,江苏

【2.08】24江西交投MTN011,3Y,15亿,国企,江西

【2.99】24京机电MTN001,3Y,10亿,国企,北京

【2.21】24徐工租赁MTN003,3Y,5亿,国企,江苏

【2.33】24青岛城投MTN005,3Y,10亿,国企,山东

【2.55】24云南交投MTN004,3Y,15亿,国企,云南

【2.3】24武进经发MTN007,3Y,4亿,国企,江苏

【2.49】24开晟产业MTN004,3Y,6亿,国企,江苏

【2.58】24佛山建设MTN003,5Y+5NY,5亿,国企,广东

【3.47】24万州经开MTN007,5Y,7.50亿,国企,重庆

【2.7】24赣州发展MTN002,5Y,16.50亿,国企,江西

【3.5】24柳州建投MTN005,5Y,8.79亿,国企,广西

【2.36】24南通经开MTN001,5Y,2.90亿,国企,江苏


PPN







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