收盘沪指跌0.41%，深成指跌0.93%，创业板指跌0.64%。从中位数来看，行业板块方面大多数
受到前刘主席和华为两大新闻影响，大盘上午开盘不久就出现了迅速的走低，无论当时的价格，大多数个股几乎都从原地被拉低至少3%-4%。
虽然后续仍有回升，但总体来看市场因子都被抹去，较为强势的行业和概念不多，比如华为海思，军工，国产芯片，国产替代概念等。上午华为海思概念集体爆发，数只个股一字板。
华为海思宣布启用为公司生存打造的“备胎”，产业链相关概念股受到资金追捧。相关个股及关联原因和1季度业绩如下：
2019年一季报军工上市公司业绩增速较高:全部67家核心军工上市公司归母净利润增长45.64%,同时营业收入总和增长24.82%。军工行业业绩从资产负债表端向利润表端兑现,一季报整体业绩超预期。
研报君对现在军工的行情有些思考。
1.军改影响已到底部。2018年下半年开始，军工的多个细分领域均出现补偿性订单大幅增加，新竞标、新中标、新订单交付的消息络绎。
2.军工企业在去年年底迎来两大时机。一为政府补助密集期，二为回款密集期，一季度迎来了行业的业绩兑现。
3.交叉性标的出现明显的景气叠加
1）军工+5G机遇。这是军民融合发挥巨大作用的领域，近半年，许多军用通信企业在智慧城市、安防等领域顺利产生大订单
2）军工+北斗产业链机遇。
a 这个行业出现了最明显的补偿订单。
b 由于2018年12月27日北斗三号全球组网初步搭建结束，未来3年我国北斗导航产业复合增速有望达47%，对应着北斗产业链（卫星设备、终端设备、软件）3大领域在3季度集中出现补偿订单。芯片、卡板、天线、地图、终端、系统集成和运营服务领域公司都可布局。
应关注细分行业及产业链龙头。行业景气积累半年后，龙头企业在去年3季报已最先出现大的业绩反转或大增长，业绩的好转在去年四季度延续到现在的一季度。
研报君和大家总结几个下以前覆盖过的企业：
1） 中航光电——公募基金最爱的连接器龙头，新型工业化的代表。隶属于中国航空工业集团公司，主营产品是中高端光、电、流体连接技术与设备
2） 中航沈飞。战斗机制造企业发展空间巨大：我国战斗机数量不多，且替换空间大，美国数量为我国的两倍；且我国一半机型美国已淘汰 中航沈飞代表最高端战斗机技术。三代半战斗机和四代为主；第五代战斗机和成飞集团的歼-20一起，让中国成为第二个试飞两种第五代战斗机原型机的国家。
3） 振芯科技. A.2018年12月27日北斗三号全球组网初步搭建结束，预计2020年完成全部搭建。未来3年我国北斗导航产业复合增速有望达47%。B.振芯科技是最大的北斗导航终端供应商, 北斗终端业务占比54%。在国防、地质、电力、通信、林业、水利等领域自主研发50种北斗导航终端。但近2年北斗招投标采购非正常
化，公司和行业第一龙头共同业务下滑。C.数字雷达芯片领域龙头，目前元器件业务占比14%,近半年订单数量回升。D.视频安防业务，目前业务占比32%，持续高增长.
4） 海格通信是最大\产品系列最全的军用通信供应商，两大细分通信产品市占均达50%；北斗全产业链供应商。无线通信业务占比33%，北斗导航业务占比7.71%，软件与信息服务业务占比54.8%
