国内（深圳）：创业板重上1900点关口，市场风险偏好提升，关注新兴领域高成长个股
昨日收盘，沪指四连阳逼近3400点，创业板重上1900点关口。8月份以来，A股市场结构变化显著，由一枝独秀变身百花齐放。成长性行业，取代大盘蓝筹股成市场焦点。对于这显著变化，客户认为，去杠杆等监管政策对股市的压力最大阶段已经过去，近期重组、再融资等政策悄然变化，将带来市场风险偏好的恢复。客户预计，股市最困难的时候已经过去了。在这个阶段，布局真正的高成长股，能给投资者最大的回报，真正的高成长股主要诞生于环保、科技、消费升级、产业转移等新兴领域。
海外（HK）：市场持续关注南向资金流入以判断市场趋势及情绪变化，关注券商，铝业，内房等
市场持续关注南向资金流入以判断市场趋势及情绪变化。从8月总博彩营收数据来看，台风并没有影响到真正的需求，我们能清晰地看到博彩行业的改善。由于汽车行业缺乏催化剂，我们观察到投资者回复到原有的持仓，华晨中国仍然在投资者的目标名单中。海外客户对消费板块兴趣日益浓厚，其中中国蒙牛较受关注。板块行情方面，海外客户关注券商，铝业，内房等。
【轻工 陈羽锋/张前】供应&加盟商增持，“喜”宴同分享
根据公司公告，喜临门部分加盟商、供应商计划在二级市场增持喜临门股票，总数不超过总股本5%，单个加盟商/供应商不超过1%，增持计划实施期限为公告起12个月。公司此前已经通过两次股权激励激发了内部员工的积极性，此次增持计划更是通过股权绑定了上下游的利益，共同分享公司快速发展的成果。公司进入快速扩张期，自主品牌业务已经跨过盈亏平衡点进入盈利时期。本次供应商和加盟商的增持计划显示了上下游对于公司发展前景的信心，我们维持此前盈利预测和目标价格区间，预计2017-2019年EPS分别为0.74、1.05、1.49，复合增速达到41%，当前PEG仅为0.55倍，价值被低估。给予公司2017年30-35倍PE估值，目标价格区间22.2-25.9元，重申“买入”评级。
【军工 王宗超/金榜/王维/尹会伟】航天军工: 航空航天导航板块迎高增长拐点
1、航空板块：新型号进入批产期，军机产业链增长拐点逐步显现！整机中航飞机营收增长14%，航发动力、中航机电、中航电子核心配套企业均进入增长拐点期。2、航天板块：航天电子、航天电器和新研股份等业绩增长明显，地缘态势紧张和新型号上量，进入一个持续高增长期。3、舰船和陆军装备板块：船舶军船稳定增长，民船和海工拖累业绩，关注民船探底回升时间；陆军装备平稳，期待军改后新型陆军会带来集中换装和新式武器列装需求。
【有色 李斌/孙雪琬/黄孚】行情未完待续，钴企盈利几何
根据我们的测算，17年钴金属供需处在偏过剩的紧平衡状态，2017-2019年钴供需格局有望持续改善；至2019年，全球钴供应短缺有望达到1万吨以上，在垄断性的供应局面下将对价格形成有力支撑。对于冶炼企业而言，同样是外购矿石原料，成本也不尽相同，原料采购渠道甚至可以直接决定成本的高低，以至于影响最终盈利水平。钴价上涨，全产业链皆可以从中获益。今年1-6月份海外MB钴金属价格涨幅达92.8%，上半年均价同比增长114.58%。按照一般钴企4-5个月的库存周期，17年二季度后将进入利润兑现期。从中报情况来看，华友钴业二季度单季实现归母净利润4.23亿元，环比增长67.86%；寒锐钴业预计三季度净利润1.64-1.76亿元，环比增长超过74%。沿着自有资源和低成本采购的思路，建议关注洛阳钼业、华友钴业、盛屯矿业等标的。
【汽车 谢志才/祝嘉麟】交运设备: 新能源进入Q3上量期，需求带动上下游
随着新能源汽车产销旺季的到来，需求增长趋势有望继续。从受益弹性角度出发，建议关注电池上游资源、材料中存在供需瓶颈的产业（包括锂资源、钴等）以及电池三元高性能路线下利好龙头优质厂商的趋势（如湿法高端隔膜、电解液等）。双积分制导向不变，供给侧合作深化，产销基数上行，预计下游亦将呈现龙头厂商优势。
【港股汽车 林志轩】港股汽车经销商：上行周期的强大力量
鉴于汽车经销商1H17比市场预期的好，我们大幅调高了所覆盖的汽车经销商的盈利预测和目标价。总体来说，我们认为经销商的汽车销售和新车销售利润率在2H17和2018还有较大的提升空间，主要原因是豪华车需求旺盛，尤其是不断有重磅新车上市的宝马经销商。广汇宝信(1293 HK)现在是我们的行业首选股，我们估计宝信2017、2018年利润分别同比增长123%和55%，主要来自于宝马强产品周期和新产品的贡献。我们认为，两大周期的重叠，即消费升级带来的豪华车需求+宝马强产品周期，将会极大的带动宝马经销商的销售和利润率。我们维持经销商行业“增持”评级，以及5家汽车经销商的“买入”评级。
【策略 戴康/曾岩/俞一奇】策略: 市场化的制度红利
【建筑建材 鲍荣富/方晏荷/黄骥】建筑：建筑财务关键指标解读及牛股追踪
【化工 刘曦/庄汀洲】卫星石化(002648,增持): 拟建400万吨烯烃项目，成长空间打开
