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多部委推进供给侧结构性改革 防范化解煤电产能过剩风险
(来源：发改委网站）
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雄安主题酝酿第二波行情
(来源：证券日报）
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华泰证券：券商板块业绩实现边际改善
（来源：微信公众号华泰金融研究全新平台）
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9个交易日20只个股获净增持 大消费股成产业资本新着力点
（来源：证券日报）
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全屏手机时代来临
(来源：东方财富网）
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“墨子号”卫星亮绝技 量子通信概念脉动
(来源：中国证券报）
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新能源盛会不断 下半年锂电行情有望开启
（来源：同花顺综合）
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全球最大对冲基金持仓曝光：增持黄金和传媒股
（来源：上海证券报）
华创证券：波动放大难阻上行动量
华创证券指出，对于后市而言，我们依然维持三季度权益资产处于高性价比区间的判断。除了周期板块利润的韧性和安全边际外，来自海外系统运行机制的正面反馈是支撑后市上涨趋势不变的主要力量。财政政策与货币政策转换、日元套利与美元套利交替预期的重合，将使得大类资产配置继续朝向利于新兴市场的方向发展。国内货币政策稳健中性以及监管政策的有序落地将使3季度流动性水平将更加趋于平稳，继续为A股市场提供平稳的内部环境。
总的来看，后市依旧处于均衡思维引领下多头窗口期，对于周期板块调整不宜过度悲观，我们坚持周期+金融双主线，继续推荐铝产业链投资机会，同时建议持续关注受益于经济韧性的大金融。主题投资方面，再次强调十九大政治周期高点下改革主线投资机会——军改、国改与雄安。重点关注央企混改的投资机会，根据发改委前期披露，混改做到下半年出台实施方案的时间节点，而目前央企员工持股以及地方国改案例明显加速，央企混改或迎实质性推进期。此外，地缘政治风险并不断升温，黄金迎来短期的交易性机会，军工板块也受益。
国信证券：经济复苏有望开启A股市场牛市新征程
国信证券燕翔、战迪团队指出，当前大宗商品价格的上涨绝非仅仅是供给侧的原因，需求确实是已经起来了。需求回升的最有力的证据就是我们看到了量价齐升的局面，如果是单纯的供给侧原因，应该看到的是商品价升量降。但当前我们明确无误地看到了钢铁、有色金属等商品产量正增长，公路、铁路货运量大幅攀升。
我们继续坚定看多市场行情，经济复苏有望开启A股市场牛市新征程。建议围绕经济复苏主线，重点关注金融(经济回升最受益板块)、周期(房地产投资超预期可能性大)、消费(居民收入回升)等板块估值较低的优势企业。
海通证券荀玉根：周期股盘整概率较大 A股中期上涨仍在路上
8月初以来，A股大盘走势出现了回调，部分投资者担心这一轮行情已经结束。但我们认为，市场行情的演绎从来都不是线性的，而是螺旋式的发展，目前震荡市向上的波段还没结束，短期的波折是正常的休整。
2016年1月底上证综指触及2638点以来，我们的中期观点一直未变：单边下跌熊市结束后，A股行情会步入震荡市，盈利增长推动震荡中枢略抬升，时间大约两年左右。今年6月，我们的观点由谨慎转向乐观，随着金融监管政策趋缓、资金面将转好、改革推进下，震荡市向上波段已经开始。从市场情绪指标看，三大情绪指标处于中等水平，市场也没过热。
我们认为，市场走势倾向于螺旋式演绎，当前的回调类似于2016年7月中下旬和9月中下旬。具体来看，8月初以来，市场的调整分为两个阶段，第一个阶段是从8月2日到8月8日，市场在6、7月份连续两个月上涨后自发调整；第二个阶段是8月9日到8月11日，外部地缘政治事件引发全球市场普遍下跌，8月11日上证指数跌幅1.6%，创年内最大跌幅。除了受外部因素影响外，中钢协将近期钢价上涨定性为“炒作”也加剧了A股中周期板块的调整。8月初以来的调整，保险、建筑、地产、化工板块跌幅领先。我们判断这一次调整属于震荡市上行阶段中的回撤，市场中期震荡向上的基本面并未发生变化，类似于2016年6月底至11月底，上证综指从2807点涨至最高3301点，但在当年的7月中下旬、9月中下旬上证综指分别出现了两次小幅调整，这两次上证综指调整幅度均在4%左右，持续时间在两周左右。
今年以来市场板块轮动现象较为明显，主要是主板的轮涨。1月至4月以白酒、家电为代表的消费白马表现最为突出，前4个月白酒股、家电股分别涨21%、13.3%。5月领涨行情开始扩散至以银行、保险为代表的金融股，银行、保险单月上涨5.9%、16.2%。6月至8月初，消费白马股开始休整，有色、钢铁、煤炭等周期股开始启动，最大涨幅分别达27.9%、23.1%、21.2%，金融股同样表现较好，保险、银行分别涨15.9%、10%。年初以来，市场热点不断轮动，从消费白马扩散至金融股，再从金融扩散至周期。进入8月，我们建议投资者重新重视消费股，6月份以来消费白马板块持续休整，表现明显落后于周期股和金融股。陆续公布的半年报业绩显示，消费白马股业绩稳健增长，估值与盈利的匹配度高，且白酒板块未来仍然存在提价放量等利好因素，受益于消费升级趋势，未来消费板块需求仍将稳定增长。
最近几天周期股大幅回调，这是周期行情的结束？还是加仓时机？我们认为，周期股的主要上涨阶段可能结束了，后续盘整反复的概率更大，大幅暴跌的概率较小。原因在于：第一，从逻辑上看，资源品这波上涨动力是去产能和环保的政策力度大，为了化解银行债务风险，政策会持续但也不会蛮干，中钢协已经定性近期钢价上涨是炒作。第二，从资金来看，商品期货的投资者是资源股行情的发动机，他们通常比较短期灵活。此外，7月下旬以来创业板指上涨6%，市场风格是否会切换到成长股？我们认为，目前创业板的反弹行情更类似于2012年初至2014年的主板。创业板指自2016年1月底以来经历了3次反弹，这次定性为是第4次反弹，在创业板盈利增速回落趋势未扭转情况下，大机会还需要等待。
建议投资者密切关注消费白马+金融+部分滞涨的周期品，主题如国企改革。6、7月以来消费白马股处于休整阶段，陆续公布的半年报显示白马、家电板块业绩稳定增长，行业预计将保持25%以上高速增长。金融板块在前期快速上涨后短期出现调整，但未来盈利有望整体改善，中期格局持续向好。周期品中建议关注滞涨的品种如建筑等，建筑板块龙头作为低估值、滞涨的周期板块有较强的补涨需求。
